2014年中国企业海外房地产投资情况分析

“对规模较大的公司来说，保持多样化以分散风险尤为重要；同时公司也可通海外市场运营，学习其中经验方法并运用于中国市场。而且在这一过程中，中国企业也可以树立自己的品牌形象，以助其在国际市场融资。”

第一太平戴维斯今日发布《2014中国投资者海外投资大型专题报告》称，过去的二十年里，中国经济与房地产市场双双实现了突飞猛进的增长，而随着市场发展，企业竞争日趋激烈，越来越多的公司、开发商和投资者开始将目光投向海外市场，以寻找新的发展机会。

报告表示，以市场为导向的改革为国内公司带来了开发海外市场的新机遇，中国可能会在未来十年内掀起新的海外投资热潮。其更是预测到2020年中国公司的年均海外房地产投资总额可达500亿美元，与美国近两年的海外投资额相当。

报告同时认为，当前北美及欧洲房地产市场的资产重估堪称千载难逢，加之人民币持续走强，无疑为那些愿意在复苏经济体注资的中国投资者和开发商们提供了一个特别的机会。

传统英语国家为中国企业投资目的地

报告指出，2008年至2012年间，中国大陆境外投资规模全球第八，香港排名第五。中国大陆投资主要流入香港，若将中国大陆与香港合并统计，那么大中华地区将会成为世界上仅次于美国的第二大境外资本来源。数据显示，今年1-11月，已确认成交的中国大陆境外投资总额或将超过130亿美元。

第一太平戴维斯表示，中国投资者变得越来越有胆识，逐渐走向更远的地区。在2013年与2014年，资金主要投向美国、英国与澳大利亚等国的高收益资产。虽然亚太区在他们的海外投资策略中继续占据重要地位，但该区投资成交金额占总额的比例已从2012年的54.2%跌至2014年1-11月的21.0%。

值得一提的是，报告称2010至2012年间，中国大陆境外直接投资主要流入香港、维尔京群岛与开曼群岛，但这三个地区只是中转站，并不是投资的最终目的地。中国大陆境外直接投资最终流向了一些传统的英语国家，如美国（72亿美元）与澳大利亚（70亿美元），随后依次为新加坡（59亿美元）、卢森堡（56亿美元）与英国（45亿美元）。

第一太平戴维斯认为，中国开发商与企业投资者的目的地选择遵循一定的模式，初次收购一般选在成熟、稳定的高端市场。2012年至2013年，中国财富外流的首要目的地为英国，项目与开发投资总值达50亿美元；其次为美国，投资总值为28亿美元。

海外地产投资房企是主力未来年均将达500亿美金

报告指出，目前在中国想海外投资的队伍当中，主要包括房企、险企，商业银行和主权财富基金，不过开发商仍然是中国向海外投资的主力。

报告表示，虽然中国开发商在海外的投资与其在国内的业务规模相比，只算是冰山一角。但是中国开发商的信心不断增强，海外团队与投资策略更加成熟，与国际开发商的关系也得到巩固，他们可能会将更大比重的资产投向海外市场。此外，随着海外投资的专业技能与经验不断向中小规模的开发商渗透，他们应该也会转向国际市场寻找机会。

不过，第一太平大维斯同时指出，中国开发商与投资者凭借已有的庞大销售网络，与海外同行相比优势明显；但是因为中国企业长期与国外市场隔绝，一个全新的市场环境可能会带来挑战，适应新的监管要求、税收制度以及复杂的市场环境，即便对商业巨头来说也是一个痛苦的过程。

与此同时，过去数月中，包括平安保险、中国人寿、泰康保险与安邦保险在内的中国保险公司也完成了数笔大宗交易。

报告表示，与国际同行相比，中国保险公司在房地产领域的投资较少，但是他们不愿错过良机，同时也清楚在国际投资收益率进一步收窄前所剩时间非常有限。如果他们希望加大投资力度并选取稳定的高收益资产进行组合投资，他们将需要继续探索海外市场前景、发掘投资机会，并从所管理的资产中拨出更多份额。

报告另外指出，除房企、险企以外，中国商业银行及两家主权财富基金也一直活跃于房地产投资领域。

报告最后表示，2013年中国机构的海外投资总额接近135亿美元，是2012年总额的两倍还要多。未来十年可能无法延续这样的增速，但实现年均20%的增长率仍可实现。据此估算，到2020年中国公司的年均海外房地产投资总额可达500亿美元，与美国近两年的海外投资额相当。