银监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》

　　银保监会日前发布了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，对商业银行理财业务提出了监管要求。

　　办法的发布实施，将有利于消除市场不确定性，稳定市场预期，加强投资人保护，推动银行理财业务规范转型，实现可持续发展，同时也将有利于金融风险的有效防控。

　　对于投资人来讲，一是扩大了覆盖面。将公募理财产品的销售起点由目前的五万元降至一万元，增加了受益群众，扩大了老百姓(603883,股吧)投资理财渠道。二是有利于投资者风险意识的提高。对理财产品实行净值化管理，要求坚持公允价值计量，鼓励以市值计量所投资资产是打破刚性兑付的关键，有利于提升投资者的风险意识。三是有效保护投资人合法权益。加强投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等环节，强调个人首次购买需进行面签，实行专区销售和“双录”，能够有效防范“虚假理财”和“飞单”。

　　对于银行机构来说，打破刚性兑付，对产品实行净值化管理，能够及时反映产品的收益和风险；对投资非标资产进行规范，实行严格的比例管理，增强了资金使用的透明度，有助于防止资金流向限制性领域；应消除多层嵌套，缩短融资链条，有效防止资金空转，增强理财资金服务实体经济的能力。

　　然而，要切实保护好投资人的合法权益，笔者认为应重点做好以下工作：首先，各行应按照自主有序方式制定本行的理财业务整改计划，搞好过渡期的衔接工作。在过渡期内，银行新发行的理财产品应当符合办法的规定。同时，发行老产品对接未到期资产时，应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减，既要防止用力过猛、“一刀切”，导致社会融资总规模下降，影响到对实体经济的支持，又要防止整改不到位，假借对接老产品继续发行不符合新规要求的理财产品问题的发生。

　　其次，要严格规范理财产品销售行为，切实保护投资人的合法权益。理财销售门槛的降低，并不是对投资人风险评估的降低，银行机构在对理财产品进行风险评级的同时也要对投资者的风险承受能力进行评估，将合适的产品销售给合适的投资人。同时，必须严格理财产品的销售管理，坚持个人首次购买面签和“双录”制度，把保护投资人的具体要求真正落实到位。

　　此外，监管部门还要加强对各行的监督指导，引导理财产品业务平稳过渡，避免对实体经济造成不利影响,并加大监督检查力度，严肃查处理财业务经营上的违法违规行为，防止侵害投资人合法权益问题的发生，努力防控金融风险。