快手IPO重磅来袭，投资者如何分享红利？富途等券商如何迎战

据市场消息,国内最具代表性的短视频社区之一的快手公司即将赴港上市。摩根士丹利、美银及华兴证券为联席保荐人,快手将采用同股不同权(WVR)的架构上市。

快手有哪些投资亮点?投资者如何抓住快手港股上市机遇?

(一)快手公司投资亮点速览

据香港经济日报消息,快手公司最快于1月底进行招股。快手公司主要通过销售虚拟物品,提供多种形式的网上营销服务,以及收取电商销售佣金进行变现。目前,快手已成为中国第四大电商平台,GMV增速迅猛。推出电商业务两年的时间内,其增速高达1000倍。

快手也吸引了众多知名投资机构的入股,据公开信息,腾讯(00700)持股21.57%;五源资本则以持股16.66%成第二大股东;新加坡国有投资公司淡马锡持有0.865%股份。

快手在2019年定下20年春节前DAU破3亿的目标,在产品、社区运营、团队、商业化方面都做出应对。

产品方面,快手推出了主攻下沉市场的“快手极速版”,相比主站功能和界面更简洁,采用单列Feed流,并利用红包拉新,其用户增速远快于竞对的极速版产品;团队方面,持续引入运营、商业化、产品方面的人才,并对员工实施OKR考核;运营方面,推出多项创作者扶持计划,挖掘各垂类的内容;商业化变现加速,除了直播打赏收入,公司在广告收入、直播电商方面定下了较高的增长目标。

互联网时代最重要的就是流量,一旦有了流量,产品的销量也就得到了提升。而快手恰恰是一个巨大的流量池。根据初步招股资料,目前快手平均月活跃用户则达到7.76亿,日活用户破3亿,每位日活跃用户日均使用时长超过85分钟;快手应用短视频和直播点赞、转发及评论达1.63万亿。

(二)投资者改该如何行动、抓住快手上市良机?

在一连串闪光的数据下,此次赴港上市,无疑将助力快手公司走向又一个里程碑。那么对快手赴港IPO感兴趣的投资者又该如何行动?

较直接的方法,是选择参与快手公司上市打新。

1.港股打新中签率较高,且收益可观!

首先,在港股认购新股只要有港股账户就行,没有个股持仓要求。

其次,中签率方面,港股中签率较高。港股实行优先保证一户一签的分配政策,这样的政策也使得港股打新率在60%以上,高出A股2000倍;同时,港股打新也有不错的赚钱效应。2020年,港交所公开发行的144只新股首日涨幅≥0的比例大约是60.42%,过去六年均保持在60%-80%的区间内。

之前热度较高的两只新股:欧康维视-B(01477.HK)、思摩尔国际(06969.HK)上市首日就以超150%的收盘涨幅,成为2020年表现最好的大肉签之一,中签一手卖出最高可赚超1万港元。2020年12月11日,盲盒第一股泡泡玛特在港股上市,开盘股价即翻倍,盘中市值超千亿港元,到收盘大涨79.22%,收报69港元,较发行价38.5港元上涨30.5港元,市值为953亿港元。

2020年度港股IPO:首日一手收益超过一万(截止到2020年12月24日)

港股打新收益可观、中签率高、门槛相对较低,值得大家关注。

2.港股打新为何盈利颇高?

你一定会产生疑问:那么港股打新是如何盈利的呢?通常来说,港股IPO发行新股,一般要给一、二级市场预留一些价差,也就是人们常说的「新股红利」。打新港股,赚的就是这一、二级市场价差的钱。过去几年,无脑一手申购港股的玩法很吃香,港股打新也被称为轻松赚钱的利器,综合下来年化收益至少是60%-70%。

2020年,在香港交易所上市的144只新股中,首日平均涨幅达18%。如果每支新股都打中一手,并在首日收盘卖出,2020年累计一手利润可达16.3万港元,远超2019年全年一手累计收益6.6万港元。

(三)身为小白的你,该如何把握良机呢?

投资还是要落道实处。投资者怎样才能参与快手公司打新呢?从申请认购到打新成功,下面就是具体的流程和操作指南。

港股打新流程速览

1.首先,选择一家正规持牌香港证券公司,开户并入金。

由于目前国内并不能通过沪港通参与港股申购,要想参与港股打新,必须选一家在香港拥有证券牌照的证券公司。

港股券商主要包括港股香港本地券商、近年来拓展港股业务的美股券商、国内互联网券商以及国内老牌券商香港分公司、银行自营券商。对于投资者来说,更推荐互联网券商,其更符合互联网时代投资者的操作习惯。

打新需要多少本金?每只新股平均冻结资金为一周,考虑每只新股只申购1手,推荐投入本金大概1.5万到2万港币左右,基本可以覆盖大部分新股的一手申购入场费了。完成开户入金后,就可以准备认购新股了。

实际上,除了现金打新外,还有一种方式叫孖展打新。孖展是margin的谐音,就是融资的意思。港股认购用「认购愈多,分配愈多」的机制,若要提高中签率,最简单粗暴的办法就是增加资金。本金不足或想申购多手的时候,则可使用融资认购功能。

开设了「孖展账户」的投资者,在进行股票买卖时,可利用他们提供的融资额进行杠杆投资,用较少的本金撬动更多资金进行投资,有机会获取更大收益。但要注意,券商或银行会向投资者收取一定利息。

孖展打新,经常涉及孖展超购倍数的概念,超购是指融资总额超过公开发售集资额的倍数。

2020年度港股IPO:超购倍数排行榜(截止到2020年12月24日)

孖展倍数可判断新股是否受到市场资金的青睐。从过去两年的数据来看,孖展超购倍数也的确与首日表现有一定相关性:

孖展打新时,最后一个交易日认购还能少占用券商的资金,支付更少的融资费用。加上大部分券商平台均可接受融资打新服务,同时港股实施的是优先保证一户一签的分配政策,所以每只新股申购一手是性价比较高的做法。

2.认购与费用

一般公司正式公布招股书那天,投资者可以认购新股。认购期3天至一周,在此期间都可以填写认购申请。可以尽量选择最后一个认购日操作,因为这时一些认购数据已出,更容易判断股票的认购热度。

在公司招股书里,可以大概推算出这只新股的市值。据历史数据,基本上市值小于5亿元的新股破发概率大,大于20亿港币的新股破发概率低。

打新需要的费用,包括入场费+手续费+孖展利息(如有)。

入场费:申购一手新股所需费用,入场费=(1+1.0077%)*一手股数*申购价上限;

注:入场费中包含的「1.0077%*一手股数*申购价上限」的费用,在没有中签的情况下,该笔费用将退还(1.0077%为:1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费)。手续费:申购过程中券商收取的费用。

3.中签结果

港股打新后,大约有7个工作日的冻资时间,一般会在一周内公布是否中签,中签情况可直接登陆券商客户端进行查看。

港股认购结果一般会于公布售股结果日期当天的9:00-14:00公布。如中签,可登录港交所网站或券商APP,在自己的持仓内查看所获得分配新股的股数,同时可通过系统消息、短信、邮件的方式收到中签通知,当日日结单中也会显示中签新股及股数。

如果认购人较多,将通过抽签决定股票的分配。其中一个重要的概念是一手中签率,即只申购一手的中签概率。

港股为了照顾中小投资者,会尽量保证一手中签率,让每个申购的人都尽量有一手。2019年港股IPO一手中签率高达62%。

一般来说,新股质量越好,认购人数越多,中签率会稍低。

4.暗盘交易

中签结果出来后,就到了新股正式上市前的暗盘交易,即不通过交易所系统,而通过某些大型券商自行设立的内部系统进行报价撮合。

此时券商扮演了「中介机构」角色,所有的报价仅适用于该券商内部交易系统,和其它同样提供暗盘交易的券商的成交价存在差异。

港股新股暗盘交易时间,一般为新股正式上市日前一个交易日下午4时15分至6时30分。

暗盘交易的好处在于,可以进行提前交易买卖。无论是用来提前锁定收益还是止损,或新股未中签想再次入场,都可以用暗盘来达到投资目的。所以,最好选择有支持暗盘交易的券商。

一般来讲,暗盘的表现对新股上市首日的表现具有一定的指示作用。同向的概率很大。作为投资者,一定要关注暗盘表现。

通常只有在香港主板上市的新股才有暗盘交易,创业板上市的股票由于风险较高,很少有券商愿意接入暗盘交易。此外,配售上市和介绍上市的股票是没有暗盘交易的。

暗盘交易费用和港股正股交易费用类似,通常包括交易佣金、平台使用费、交易印花税、交易费、交易征费、交收费。

其中差别最大的是交易佣金,传统券商的交易佣金通常在千分之几,每笔交易费用最高可收150港元。快速成长的互联网券商,通过技术创新极大降低了运营成本,暗盘交易佣金和港股正股交易佣金一致,每笔最低收费仅3港元左右。

5.上市及卖出策略

港股新股从申购到公布中签再到上市,一般会经历2周。

不少港股新股在第一天的价钱往往较高,赚钱的概率及安全性也略高,因此有不少投资者选择上市第一天卖出。另外,正式上市前的暗盘中,也有不少投资者会提前卖出,落袋为安。

总体来看,港股新股的卖出时机,需要投资者根据自己的风险偏好来进行综合分析和把握,不可机械化操作。

(四)面对快手上市,各家券商如何迎战?

快手这样的大IP,自然也让各大券商摩拳擦掌,积极“备战”。

以富途证券为例,其在额度及孖展倍数方面都已准备就绪,上线了20倍杠杆及约300亿港元的额度。据了解,富途支持20倍银行融资杠杆,有助于提升资金利用率,增加中签率。

除此之外,其他券商也做好了相应的额度、杠杆融资等方面的准备,还有赠送股票卡等奖励措施。

最后还是要提醒一下,尽管快手公司上市广受市场关注,但打新之前,投资者还是要充分研究其基本面、挖掘背后的估值逻辑及价值。只有这样,才能真正尝到快手公司打新的甜头。