棉纺织企业进入了企稳回升通道——2009年1-11月棉纺织行业经济运行分析

　　棉纺织企业在经历了金融危机最困难的时期之后，在国家宏观政策的拉动之下，进入了企稳回升的通道，各方面都传递着利好消息。主要产品产量增速加快，进出口贸易的降幅减缓，上下游市场日趋回暖，行业效益随之稳步提高，投资信心逐步增强。

　　一、纱布生产稳定，同比增速皆有回升

　　据国家统计局统计，2009年1-11月我国规模以上企业累计纱产量为2169.03万吨，同比增长11.79%;累计布产量为513.38亿米,同比增长4.42%。下图为我国09年1-11月纱布产量增长情况图，可以看出，与上半年相比，下半年以来生产逐步恢复，纱布月单产相对稳定，同比增长速度缓慢回升，三季度以来，生产更为平稳，布产量增速也有明显回升。

　　下图是我国排在前六位的纱产量大省同比增长情况图，可以看出，下半年以来各省纱生产较为平稳，呈逐步回升态势，只有湖北省纱产量同比增速呈逐步下降态势。

　　下图是我国排在前六位的布产量大省同比增长情况图，可以看出下半年以来，各省生产都在逐步恢复，尤其是江苏、河北两省在进入三季度以后终于摆脱了负增长的局面。

　　2009年1-11月全国主要省份布产量同比增长情况

　　单位：%

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月

　　浙江-16.32 -8.27 -3.83 -2.96 -2.67 -0.26 0.47 2.07 2.46 3.47 4.92

　　山东-9.98 0.35 -4.76 -3.77 -3.10 -2.59 -2.73 -1.63 -0.22 0.48 2.24

　　江苏-52.38 -18.69 -7.95 -4.49 -1.62 -0.24 0.16 0.55 0.38 0.97 1.38

　　湖北-29.25 18.06 29.13 24.52 16.71 15.95 15.98 10.72 13.32 12.32 13.47

　　河北-19.88 5.97 -3.85 -5.04 -1.37 -0.90 -3.44 -3.00 5.58 7.75 10.43

　　河南17.57 4.06 3.21 4.09 0.64 3.49 14.18 7.80 8.76 9.14 8.88

　　广东-2.13 -15.06 -17.09 -14.65 -10.53 -12.59 -9.01 -8.26 -7.83 -7.94 -7.30

　　二、棉纺织品出口下降已成定局，降幅趋缓，外需缓慢恢复

　　2009年1-11月我国棉纺织品及棉制服装累计出口559.33亿美元,同比下降14.42%，其中棉纺织品累计出口161.25亿美元，同比下降16.38%，棉制服装累计出口398.08亿美元，同比下降13.6%。

　　下图是2009年以来我国棉纺织品及棉制服装累计出口额同比增长情况图，可以看出，棉制服装出口同比降幅持续增大，而棉纺织品则是上半年增速下降较为明显，8月开始降幅逐月收窄。

　　但是增长情况的恢复并不代表棉纺织业的出口已走出危机的影响，下图是2001到2009年历年11月我国棉纺织品及服装出口情况图，可以看出2005年到2007年是增长高峰，无论出口绝对额还是增长速度都达到了历史最高水平，从08年开始出口告别高峰增长时代，绝对额出现下降，从图中可以明显看出，09年11月棉纺织品及棉制服装的出口额都已低于07年同期水平。

　　下图是我国棉纺织品五个主要贸易市场的出口增长情况图，可以看出，到11月各市场仍然未能走出危机：

　　1、欧美、香港市场：三季度以来，欧美经济基本停止下滑，我国对其出口也逐步稳定，同时香港市场也有所恢复，但并没有带来实际的增长。图中显示的同比降幅收窄，，主要是因为去年整体基数偏低的原因。

　　2、日本市场：今年以来日本经济依然低迷，导致外需大量减少，受此影响，我国对日本出口始终不理想，同比降幅不断加大。

　　3、东盟市场：全年来看，东盟市场依然是恢复最好的市场，同比降幅逐步收窄，到11月出口水平与去年同期持平。

　　据海关统计，1-11月我国棉纱线累计出口48.81万吨，同比下降5.7%;棉织物累计出口57.99亿米，同比下降6.65%。下表是我国1-11月主要棉织物的出口情况，可以看出，全年牛仔布的出口较为平稳，色织布的出口波动较大，坯布则是上半年较为低迷，下半年开始明显恢复。到11月底，与去年同期相比，坯布出口量同比增长了9.69%，而色织布、牛仔布同比增速则分别下降了11.96%、15.48%。

　　整体来看，受全球金融危机影响，我国棉纺织品全年出口情况并不理想，大部分出口企业外销市场严重缩水，只能依靠内销来弥补。出口的恢复有赖于世界经济的复苏，目前有关方面都已预测新的一年全国出口形势将有所好转，出口市场有望走出低迷，但人民币升值以及通货膨胀的预期也使得行业出口风险加大。

　　三、回暖是市场的主调

　　(一)原料市场价格大幅攀升

　　1、棉花：一路上升势头是2009年棉花市场呈现的最为明显的特点。

　　第一季度(1-3月)棉花价格缓慢上升，4-9月属于振荡上行阶段，国庆节是一个分水岭，节后呈现快速上扬的局面，年末较年初的价格上涨了34%，与国际市场的价差逐步缩小。

　　价格变化的主要影响因素分析：

　　(1)三次收储(12600元/吨)。为了稳定棉农种棉意向，国家于2008年10月下旬启动了收储调控措施，共计收储了2008年度的棉花277万吨，随着纺织市场的企稳回升，资源供应趋于紧张，4月10日，三次收储结束，价格上升趋势已非常明显，仅4月份国内328级棉花每吨上涨了近千元。

　　(2)三次抛储。为了防止市场出现暴涨，满足纺织企业的用棉需求，国家相关部门于5月下旬启动了抛储调控措施。三次共计抛储了262万吨(其中含164万吨08年度棉花，剩余为2003-2007年度棉花，也含一定量的进口棉，)，由于棉花结构性供需矛盾逐步加大，国储棉抛售的价格远远高出了收储时的价格，且一直高于国内现货市场。

　　(3)2009年棉花产量下降预期的加大以及质量的下降。据农业部预测我国棉花产量在670万吨，同比下降11%;各省棉花质量等级除湖北以外均有下降。

　　(4)配额发放较往年减少。2009年一共发放了129.4万吨，据海关统计2009年1-11月进口棉花131.03万吨，同比减少32.56%。

　　(5)新疆棉出疆运输困难的加剧。据协会11月底仅对30家会员企业调查，就有近30万吨的新疆棉运不出来，形势非常严峻。

　　(6)一些流通领域也存在惜售心理。

　　2009年国内外棉花价格变化

　　2、化纤：粘胶价格一路上升，涤纶短纤震荡上行。

　　涤纶短纤总体来看是一条的振荡增长的曲线，2月初、5月初、8月初以及12月初都出现了价格的波峰，其波峰值逐步提高。尽管受石油价格涨跌的影响，但需求仍然是决定价格的主要因素，12月中旬以后，各厂家库存压力继续不断攀升，2009年以下行态势结束。粘胶短纤的价曲线和棉花走势相似，但波动幅度更大，受国内外需求和国内棉短绒原料上升影响，价格大幅上升，代表品种2009年年末较年初的价格上涨了64%。同时从下图可以看出，与涤纶短纤的上涨和下降正好呈现相反地态势，两条曲线呈现葫芦型状。

　　2009年化纤短纤的价格走势

　　(二)棉纺织产品市场受补库需求拉动，相继跟涨，涨幅低于上游原料

　　纱线市场受原料一直上升的带动影响，总体也呈现出上升的趋势，但上涨频率滞后，速度缓，国庆节后棉花大幅上涨，拉动纱线价格在11月上涨，较原料市场滞后一个月左右时间。就纱线品种而言，纯棉精梳高支纱表现非常强劲，更带动了长绒棉价格的上升，进入12月中旬，需求减缓，织厂主动购纱热情不高，纱价也不再频繁调整，局部高位纱价略有回调，也有小幅让利操作，促进销售，代表品种价格较年初上涨了24.5%。

　　坯布市场得表现一直是看空心理比较浓厚，前三季度在上游上涨的情况一度出现了下跌行情，在7月底和8月初受原料和下游局部需求回暖的共同带动下，坯布市场销量和价格也有所回升，但仍低于年初价格。9月中下旬涨幅有所加大，企业主要以消化库存为主，价格逐步上升，但效益增长并不明显。进入第四季度坯布价格有比较明显的上升， 10月和11月表现突出，12月份销售有所放缓，但总体形势仍然较好，部分好销的产品价格继续上调，12月底到1月初产销压力小，盈利水平明显改善，代表品种价格较年初上涨了24.8%。

　　2009年纯棉纱线价格和坯布价格走势

　　四、效益指标向好，利润总额、利润率保持上升势头，全部从业人员降幅收窄

　　根据国家统计局数据，2009年1-11月全国棉、化纤纺织加工业规模以上企业主营业务收入8890.58亿元，较去年同期增长10.57%。实现利润总额350.38亿元，较去年同期增长14.12%，其中主营业务利润(含三费)为875.13亿元，同比增长12.99%。但从工业总产值同比只增加了9.49%分析，行业利润的所得也包含资本投资等收益。

　　1、 利润总额继续保持上升势头

　　2009年与2008年各季度利润总额增速对比

　　在经过金融危机的洗礼后，从2009年2月开始，全国棉、化纤纺织加工业规模以上企业的利润直线上升，2月是企业和行业最困难的时期，利润总额降幅达到了11.74%，之后随着国内需求的拉动，行业形势逐步好转，到11月份利润总额同比增长了14.12%。

　　2、 利润率首超去年同期水平

　　纵观2009年，全国棉、化纤纺织加工业规模以上企业利润率保持上升势态。在经历了前三个季度同比降幅不断收窄的过程后，1-11月止规模以上企业平均利润率达到3.94%，首次超过2008年同期水平。可以看出，第四季度对行业整体拉动作用力比较大。

　　2008年与2009年利润率变化情况

　　3、全部从业人员降幅开始收窄

　　2009年1-11月止全部从业人员平均人数仍在下降，较去年同期相比减少2.51%，虽然从业人员总数仍在减少，但首次出现降幅收窄的现象。随着第四季度市场的升温，补库需求增长带来企业订单大幅增多，熟练劳动力的招聘也成为企业的一项重要工作。

　　五、投资信心进一步增强，增速放缓，中西部增长快于东部

　　2009年1-11月我国棉、化纤纺织加工业固定资产实际完成投资共计698亿元，较上年同期增长7.9%，比前三季度增长幅度减小1.14个百分点，增速放缓。到11月底为止，第四季度比第三季度实际完成投资减少20%。2009年1-11月新开工项目较前三季度增加370个，同比增长了16.4%。第四季度河北与河南新开工项目较多，占新开工项目总数的40.22%。

　　从地区结构上看，东部、中部、西部投资均有所增加，同比增长分别为2.89%、12.87%、25.31%，由此可见，中西部地区的增长速度明显快于东部地区。从占全国投资比重来看，东部、中部、西部投资分别占比55.52%、36.7%、7.78%，较去年占比相比，分别增加了-2.7%、1.62%、1.08%。

　　2008年与2009年东、中、西部投资占比

　　东部地区投资占到全国投资一半以上，河北、江苏、山东位列前三甲;相比其它东部省份，河北、天津、辽宁增加速度较快。中部地区河南、湖北投资总额较多，山西、黑龙江同比增速较快，分别达到460.15%、166.36%。西部地区四川、新疆、陕西排到前三位。