油气产业链有望分享政策红利

　　4月9日中俄能源会晤时表示，将全面扩大和深化中俄能源各领域合作。据路透社当日报道，俄罗斯副总理称和中国接近达成一项具有里程碑意义的天然气交易，俄罗斯政府希望普京总统5月出席亚信峰会时，该协议能签署。据了解，该项天然气协议为，俄方将从2018年起通过东线向中方每年供应380亿立方米天然气，2013年我国进口为530亿立方米，中俄天然气协议签订将有效缓解我国天然气供给压力。另外，目前国内很多企业在中亚等国进行油气投资开发，亚信上海峰会将进一步推动能源合作。随着国内企业拥有海外油气资源的增多，也将倒逼原油和天然气进口资质改革。

　　值得注意的是，近期中欧、东南亚等地区对能源安全的关注度明显升温。由于我国油气资源对外依存度持续提高，2013年石油和天然气进口比例分别达58.1%、31.6%，2020年天然气进口依赖度可能达到50%。在能源安全形势严峻的倒逼下，通过能源改革提升经营效率，加大常规和非常规能源开发，已成为全面深化改革的重要环节。目前，油气资源产业链的下游销售、中游管输和上游勘探领域，均已出现改革动作，如中石化的油品销售业务、中石油的勘探等六大能源平台构建。同时，作为改革阻力相对较小的非常规独立矿种，页岩气商业化进程也在加速推进。

　　另外，作为市场化改革的价改机制也在逐步理顺。3月21日发改委出台《阶梯气价指导意见》，要求2015年底所有通气城市建立阶梯气价制度。下一步政府将重点讨论存量气和增量气价格并轨问题，初步时间点可能在2015年底。目前每立方米增量气价格高于存量0.8-1元，存量气占市场消费比例逾80%。随着天然气价改推进，行业盈利水平出现改善契机，也提升了常规和非常规天然气的开发价值。

　　总体来看，能源改革带来的政策红利，将给民营油服设备、管道建设以及城市燃气运营等行业带来市场机遇。综合最新政策动态来看，国内上游油气改革最有可能从新疆启动，中石油董事长两会期间曾透露以新疆作为试点，该区域拥有丰富的油气资源。同时也接壤中亚、俄罗斯等国，作为油气改革的先头兵拥有天然优势。

　　中俄天然气合同的签订和新粤浙管线招标将带来国内管道产品新增需求，同时原油和天然气进口改革，将提升拥有海外油气田公司的盈利水平。风范股份拟投资不超过7.5亿元参股梦兰星河，共同开发中俄油气开发。正和股份通过收购马腾公司，开发哈萨克斯坦滨里海盆地油气，年产油量近60万吨。华星化工计划以中亚等地区为气源目标，逐步介入海外天然气上游资源开发。