盈利能力下滑 二季度石化行业或弱势运行

　　中国石油和化学工业联合会最新报告显示，一季度，石油和化工行业经济运行总体平稳。

　　全行业工业增加值增长8.6%，主营收入增长6.6%，固定资产投资增长18.6%，出口总额增长6.8%。油气和主要化学品生产平稳增长，市场供需基本稳定。但当前市场需求平缓，价格总水平持续下跌，经济下行压力较大。

　　A 运行 行业效益总体下滑

　　国家统计局数据显示，一季度，石油和化工行业实现利润总额1969.4亿元，同比增长2.1%，占同期全国规模工业利润总额的15.2%。一季度，全行业主营业务收入3.19万亿元，增幅6.6%，同比减缓2.9个百分点，占全国规模工业主营收入的13.3%;上缴税金2101.1亿元，同比增长0.8%;资产总计10.44万亿元，增幅10.2%。

　　成本较快上升，亏损企业亏损额有所扩大。一季度，石油和化工行业销售成本2.68万亿元，同比升幅7.7%，高出收入增长1.1个百分点。1～3月，全行业亏损企业5736家，同比增加89家，亏损面为19.3%，同比持平;亏损企业亏损额381.1亿元，同比扩大6.9%;行业负债合计5.86万亿元，增长9.6%，资产负债率56.06%。此外，一季度，石油和化工行业财务费用同比增幅24.8%，管理费用增长8.5%，财务费用较上年同期大幅提高14.8个百分点。

　　价格降幅持续扩大。3月，石油和化工行业价格总体水平降幅继续扩大。统计局价格指数显示，当月全行业出厂价格同比降幅3.4%，较上月扩大0.7个百分点。其中，石油天然气开采业同比下降4.4%;炼油业降幅4.1%;化学工业降幅3.1%，较上月扩大0.4个百分点;专用设备制造业降幅0.2%。1～3月累计，全行业出厂价格同比跌幅2.6%，较前2月扩大0.4个百分点。

　　一季度，石油和化工行业效益下滑主要受价格下降、成本上升、需求放缓等综合因素影响。其中，油气开采业利润降幅较大，对全行业效益影响显著。不过，根据当前经济运行状况判断，二季度全行业效益将有所回升。

　　西部地区利润增幅相对较高。1～3月，东部11省市实现利润总额1076.7亿元，同比增长1.6%，占全国行业利润总额的54.7%。中部8省利润总额362.7亿元，同比下降0.6%，波动较大，占比18.4%。西部12省市区利润总额530.0亿元，同比增长5.0%，比去年同期加快3.6个百分点，占比26.9%。目前看，西部地区利润波动较大，是否呈现恢复性增长还有待进一步观察。

　　区域收入增长基本同步。一季度，东部地区主营收入2.10万亿元，同比增长6.5%，增速比去年同期回落4.6个百分点，占全国行业收入比重65.7%。中部地区主营收入5689.7亿元，增幅7.8%，同比加快0.3个百分点，占比17.8%。西部地区主营收入5258.1亿元，增幅6.1%，同比回落2.5个百分点，占比16.5%。总的看，地区间收入增速大体平衡，差距不大。

　　非公经济和私营企业利润增长相对较快。按注册类型看，一季度，内资企业利润总额1698.0亿元，同比增长2.9%，占全行业利润总额的86.2%。其中，私营企业利润增幅达15.5%;港澳台资企业利润总额144.0亿元，同比下降1.1%，占比7.3%;外资企业利润127.4亿元，同比下降4.8%，占比6.5%。从控股情况看，公有控股经济利润同比下降6.3%，占比48.3%;非公有控股经济利润增长11.9%，同比加快1.2个百分点，占比为48.8%;其它经济利润增长23.5%，比重为2.9%。

　　数据显示，一季度，石油和化工行业主营收入利润率为6.17%，同比回落0.27个百分点;资产利润率为1.89%，同比下降0.15个百分点;全行业毛利率为16.22%，同比下降0.81个百分点。行业整体盈利能力呈现下滑趋势。

　　炼油业主营收入利润率同比回升，化工和油气开采业下滑。1～3月，石油天然气开采主营收入利润率为30.96%，同比下滑1.91个百分点，为历史同期最低;炼油业主营收入利润率为1.17%，比去年同期回升0.27个百分点，保持改善势头;化学工业主营收入利润率为4.24%，同比下滑0.04个百分点;专用设备制造主营收入利润率为5.89%，同比提高0.23个百分点。

　　炼油业毛利率小幅回升，化学工业和油气开采业下降。1～3月，石油和天然气开采业毛利率为48.86%，同比下降2.42个百分点;化学工业毛利率为12.22%，较上年同期下降0.47个百分点;炼油业毛利率为13.24%，同比提高0.13个百分点;专用设备制造业毛利率为13.67%，同比下降1.37个百分点。与前2月相比，化工、炼油和专用设备制造业毛利率均有不同程度下降。

　　B 消费　需求总体保持平稳增长

　　油气消费保持较快增速，主要化学品有所减缓。一季度，我国石油天然气表观消费量1.69亿吨(油当量)，同比增长5.5%，较上年同期加快4.2个百分点;主要化学品表观消费总量增幅约4.1%，市场需求波动加大。

　　石油消费增速放缓，天然气继续快速增长。一季度，国内石油表观消费量1.27亿吨，同比增幅3.8%，去年同期为下降。其中，原油表观消费量1.26亿吨，增长5.2%，对外依存度59.2%。表面看，原油消费增速依然较快，但主要为库存增加所致，从成品油和化工用油消费看，石油消费增速仍在放缓。一季度天然气表观消费量463.5亿立方米，同比增幅11.4%，与上年同期持平。1～3月，国内成品油表观消费量7287.6万吨，同比增长2.0%，比上年同期回落3个百分点。

　　化肥需求下降。一季度，全国化肥表观消费量(折纯，下同)1594.5万吨，同比下降6.0%。其中，尿素表观消费量725.6万吨，下降3.1%;磷肥表观消费量345.8万吨，降幅9.8%;钾肥表观消费量172.2万吨，降幅7.8%;磷酸二铵(实物量)表观消费量391.2万吨，下降11.4%。

　　基础化学原料消费增速分化，合成材料回升。1～3月，有机化学原料表观消费量同比增长约3.6%，较上年同期回落5.8个百分点，是近些年来的同期最低增幅;无机化学原料表观消费量增长约5.8%，同比加快1.2个百分点。有机原料消费增速继续减缓，无机原料稳中趋快。一季度，合成树脂表观消费量2237.3万吨，同比增长10.6%;合成橡胶表观消费量149.6万吨，增长7.6%;合成纤维单体表观消费量798.2万吨，增幅4.1%。

　　一季度，石油和化工行业利润总额受油气开采下降影响，增速明显放缓。1～3月，石油和化工行业实现利润总额1969.4亿元，同比增长2.1%，较上年同期显著回落，但较今年前两月加快0.5个百分点，占同期全国规模工业利润总额的15.2%。每100元主营收入成本83.78元，同比上升0.81元。

　　C 进出口　出口回升

　　海关数据显示，一季度，全行业进出口总额1671.6亿美元，同比增长6.2%，上年同期为负增长，占全国进出口贸易总额的17.3%。其中，进口总额1228.9亿美元，增幅6.0%，占全国进口总额的25.9%;出口总额442.7亿美元，增长6.8%，比上年同期加快3.3个百分点，占全国出口总额的9.0%;累计逆差786.2亿美元，同比扩大5.5%。

　　原油天然气进口保持较快增长。一季度，国内进口原油7472.3万吨，同比增幅8.3%;进口金额589.1亿美元，增长6.2%，占全行业进口贸易总额的47.9%。1～3月，进口天然气145.6亿立方米，同比增长20.9%;进口金额62.7亿美元，增长24.8%。此外，一季度有机化学品和合成材料进口也呈较快增长之势，同比分别增长8.6%和11.9%。

　　橡胶制品和化肥出口保持较快增长。一季度，橡胶制品出口金额111.3亿美元，同比增长9.4%，比去年同期加快3.4个百分点，占石油和化工行业出口总额的25.1%。1～3月，化肥出口461.3万吨(实物量)，同比增长126.6%，出口金额13.5亿美元，增幅101.7%。

　　西部地区出口增幅较高。一季度，东部地区进出口总额1452.6亿美元，同比增长5.5%，其中出口369.1亿美元，增幅4.5%;中部地区进出口总额86.5亿美元，增长6.6%，其中出口38.9亿美元，增幅12.8%;西部地区进出口总额132.6亿美元，增长14.7%，其中出口34.8亿美元，增幅30.8%。

　　D 走势 价格降幅持续扩大

　　3月份，石油和化工行业价格总水平降幅继续扩大。统计局价格指数，当月全行业生产者出厂价同比降幅3.4%，较上月扩大0.7个百分点。分行业看，石油天然气开采业降幅最大，同比下降4.4%;炼油业降幅4.1%;化学工业降幅3.1%，比上月扩大0.4个百分点;专用设备制造业下降0.2%，保持基本稳定。1～3月，全行业价格总水平累计跌幅2.6%，较前2月扩大0.4个百分点。

　　国际油价振荡回升。今年一季度，国际油价总体呈现缓慢振荡回升走势。监测数据显示，3月份，WTI原油均价(普氏现货，下同)为100.92美元/桶，环比上升1.5%，同比涨幅9.5%;布伦特原油均价108.21美元/桶，环比回落0.7%，同比跌幅1.2%;迪拜原油均价104.77美元/桶，环比回升0.2%，同比跌幅1.2%;大庆原油均价106.92美元/桶，环比上涨3.2%，同比跌幅0.9%。上述四地油价，除WTI外，价格同比均下跌，不过，跌幅逐步收窄。

　　原油期货价格基本平稳。截至3月末，纽约商品交易所4月交货的轻质原油均价为每桶100.43美元，同比涨幅8.9%;5月交货的原油均价为每桶99.79美元，同比涨幅7.1%。伦敦布伦特4月交货的原油均价为每桶107.41美元，同比下跌2.5%;5月交货的原油均价为每桶107.12美元，同比涨幅1.8%。

　　化肥价格持续走低。总体看，一季度，化肥市场持续低位运行，价格不断走低，跌幅扩大。统计局价格指数显示，化肥制造业价格总水平累计同比下降9.5%，降幅较上年同期扩大5.5个百分点，是化工行业中降幅最大的子行业。今年一季度化肥价格跌幅不断扩大，市场持续走弱。主要原因是市场需求增长放缓，产能压力进一步加大所致。预计二季度化肥市场总体仍将是弱势运行。

　　基础化学原料市场弱势运行。一季度，基础化学原料市场价格持续下降，且降幅不断扩大。统计局价格指数显示，3月，基础化学原料出厂价格指数同比下降3.3%，较2月扩大1.1个百分点;一季度累计降幅2.2%，比1～2月扩大0.5个百分点。

　　市场监测还显示，有机原料市场整体上较无机原料更为低迷，价格跌幅更大。3月，在监测的34种主要无机化学原料中，市场均价同比上涨有12种，比上月增加1种;环比上涨也为12种，较上月减少5种。在监测的80种主要有机化学原料中，同比上涨23种，与上月持平;环比上涨21种，亦与上月持平。

　　合成材料价格跌幅较大。一季度，合成材料市场价格总体跌幅较大。3月合成材料制造业出厂价格指数同比下跌4.4%，跌幅较上月扩大0.7个百分点;累计跌幅3.5%。

　　E 问题 经营成本增长加快

　　报告指出，行业运行中出现了一些新情况和新问题。

　　一是价格持续大幅下滑。受需求放缓和产能过剩双重压力，石油和化工行业价格总水平同比已连续16个月下跌，化工行业价格更是连续23个月下跌。市场监测显示，一季度，尿素市场均价跌幅24.6%，氯化铵跌幅超过40%，磷酸二铵下跌18.7%，国产氯化钾下挫近20%。许多生产企业的出厂价已跌破成本线。一季度，有机化学原料、合成材料市场价格也呈加速下滑之势。受价格影响，化肥行业一季度利润下挫超过30%，合成材料制造业逾20%，全行业收入和利润增长面临的压力很大。

　　二是部分行业产能过剩的局面仍在加剧。目前磷肥、尿素、氯碱、甲醇、炼油等行业的产能扩张仍在不同程度的继续，过剩的局面没有得到有效缓解，装置利用率持续走低。一季度，电石行业装置利用率约为59%，磷肥行业装置利用率约65%，甲醇行业的装置利用率约56%，聚氯乙烯约67%，全国原油加工装置平均利用率在70%左右。产能过剩导致市场竞争加剧，企业效益恶化。

　　三是企业经营成本增长加快。一季度，化工行业每百元收入成本达87.78元，同比提高0.47元，高出同期全国规模工业百元收入成本2.22元;主营收入利润率只有4.24%，大幅低于全国规模工业主营收入利润率1.16个百分点。1～3月，化工行业和炼油业财务费用同比分别上升27.1%和30.6%，比上年同期提高约18和28个百分点，高出同期全国规模工业财务费用平均增幅11.3和15个百分点。成本快速上升导致企业利润空间进一步压缩，经营和创新活力受到制约。

　　F 展望　二季度仍将弱势运行

　　据中国石油和化学工业联合会预测，预计二季度石油和化工市场总体仍将是弱势运行的局面，但要略好于一季度。

　　国际石油市场将继续高位波动，但价格总水平基本稳定。国内化肥市场在需求带动下，价格会有所反弹，但供大于求严重，市场难有根本起色。无机化学原料市场在深度调整中保持缓慢回升;有机化学原料市场将继续底部振荡。合成材料市场将延续震荡分化走势，总体下行的态势没有根本改变。其中，合成树脂保持高位窄幅震荡走势，市场较一季度有所回升;合成橡胶和合成纤维单体整体上将进一步延续弱势振荡的局面，预计二季度中期可能触底回升。随着汽车行业生产持续向好，轮胎市场将保持相对较好局面，但竞争有所加剧。

　　根据当前行业经济运行趋势预测，二季度，石油和化学工业主营收入约3.55万亿元，同比增长7.5%;利润总额约2170亿元，增幅8%。预计二季度化学工业主营收入约2.27万亿元，同比增幅10.5%;利润总额约1050亿元，增幅9%。预计上半年出口总额约920亿美元，同比增长7%。

　　二季度，预计原油表观消费量约1.26亿吨，同比增长4.3%;天然气表观消费量约439亿立方米，增长12.5%;成品油表观消费量约7200万吨，增长3.5%，其中柴油表观消费量约4200万吨，同比持平;化肥表观消费量约2000万吨，下降4%，其中尿素表观消费量约为870万吨，与去年同期持平;合成树脂表观消费量约2250万吨，增长8%;乙烯表观消费量约460万吨，增长7%;烧碱表观消费量约750万吨，增幅10%。(本报记者 曾强)