中石化销售公司引资今启第二轮报价

　　中国石化董事长傅成玉在8月25日举行的中期业绩发布会上透露，目前有37家不同领域的财团进入第二轮约束性竞价阶段。每个财团可以是一家或者多家企业或者机构组成。

　　今年2月，中石化宣布对公司油品销售业务板块的现有资产、负债重组后开展混合所有制改革。之后中石化在对相关资产完成审计评估后成立了全资子公司中国石化销售有限公司，以此作为中石化所属油品销售业务重组的主体，销售公司拟通过增资扩股方式引入社会和民营资本，实现混合所有制经营。中石化管理层获得董事会授权，引入社会和民营资本在销售公司不能超过30%，在此前提下可确定投资者、持股比例、参股条款和条件。中石化在6月底的公告中又强调，潜在投资者的现有业务或其主要投资领域，与中石化销售公司及中石化下属其他主要企业的主营业务不存在明显利益冲突。

　　接近交易的知情人士曾向记者透露，此次中石化销售业务的引资，计划融资1000亿元人民币，以增发形式完成，估值区间预计在3000亿-4000亿元人民币。

　　据记者了解，前述5家企业和机构是入围投资者中出资意向规模最大的几家。此次竞投每家财团的投资门槛为30亿元。通常来说，按照定向增发的模式操作，最终入围的投资者数量一般不超过10家。

　　傅成玉曾透露，中石化将计划引入的投资者分为战略性投资者和财务性投资者两大类，但会更看重战略投资者。“战略性投资者和这个板块的上下游可以相互帮助和支撑，带来新的市场和业务，一进来就能带来增值。而财务性投资者主要考虑投资回报。”他表示。

　　在中石化此前发布的官方消息中，已与腾讯、太平洋保险、新奥燃气、顺丰速运、一号店等多家企业签订了战略合作框架协议。其中，将与腾讯在业务开发与推广、移动支付、媒介宣传、O2O业务、地图导航、用户忠诚度管理、大数据应用与交叉营销等领域探索开展合作。

　　有保险业人士分析认为，中石化这次出售股权的盘子很大，保险机构可以拿出来的资金量比很多基金更多一些。而成品油销售作为中石化销售板块业务营收利润的大头，回报会比较稳定而持续，可以与保险资本的负债相匹配。因国家目前对成品油市场的政策比较稳定，短期内并没有放开的预期，油品的批零差价会持续。

　　上述保险业人士同时表示，中石化有3万个加油站，非油业务成长空间很大，但若要在一个板块里把便利店、加油卡、汽车服务、物流和餐饮等多项分散的业务打通、进行效益整合优化和分配并不容易，央企受体制机制局限会存在一定难度。

　　另据记者了解，阿里巴巴、平安保险、博裕资本也参与了第一轮竞投，但没有进入到第二轮。有业内人士认为，阿里巴巴更倾向于可以获得控制性股权的投资，而中石化所给出的体量庞大的投资标的，不符合阿里巴巴的投资偏好。

　　中石化销售公司是中国最大的成品油供应商。其2013年成品油总经销量为1.8亿吨，拥有品牌加油站30233个。2014年1-4月，公司实现营业收入人民币4764亿元，归属于母公司股东净利润人民币77亿元。

　　中石化此次改革动作将非油品业务视为最大的业务拓展亮点，其中包括易捷便利店、电商(易捷网)、汽车服务、广告等。截至2013年底，易捷便利店共有23000余家。2013年和2014年1-4月，销售公司非油品业务分别实现交易额人民币132.87亿元和人民币47.57亿元。中石化在公告中称，销售公司将充分挖掘其品牌、网络、客户、资源等优势，依靠逐步完善的大数据系统的支撑，在巩固油品销售业务的基础上，在加油站的平台网络上拓展诸如便利店、汽车服务、车联网、O2O、金融服务、广告等业务