2015年中国钢材价格回升的关键：铁腕环保

　　今年以来，决策层多次表态要以铁腕治理环境污染。习近平主席之前在全国人大会议上强调，对于破坏生态环境的行为，不能手软，不能下不为例。李克强总理在政府工作报告中再次承诺，要以铁腕治理中国环境污染，并且阐述了2015年的治污目标：二氧化碳排放强度要降低3.1%以上，化学需氧量、氨氮排放都要减少2%左右，二氧化硫、氮氧化物排放要分别减少3%左右和5%左右。

　　为了实现铁腕环保，解决“民生之患、民心之痛”，有关部门进行了相应工作部署。从今年1月1日起，号称“史上最严”的新环保法将正式实施。按照新环保法要求，钢铁企业排放标准大幅提高，标准之高，以至于现有国内很多钢铁企业排放都不完全达标。同时，从2015年1月1日起，《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等一系列行业新排放标准的缓冲期也将结束，届时所有钢铁企业将执行新建企业污染物排放限值，重点区域的钢铁企业还将执行更加严格的特别排放限值。对于超标排放等环境违法行为企业和责任人，新环保法亦提出了“按日计罚、上不封顶”，直至“治安拘留、刑事责任”等处罚。

　　由此可见，新的环保法确实“铁得很”。如果中国各级政府真的能够以铁腕治理环境污染，中国钢材市场供求关系势必获得显著改善，并且提高成本底部，从而推动今年价格触底回升。

　　一是抑制落后产能释放。没有疑问，在铁腕环保重拳之下，不符合环保要求的钢铁生产势必受到很大抑制，尤其是一些无能力治污的民营钢铁企业及产能将被迫退出市场。受其影响，2015年中国钢铁产量，将继续低水平增长，甚至出现绝对数量的下降。今年前2个月累计，全国粗钢产量13053万吨，比去年同期下降1.5%;钢材产量16807万吨，增长2.1%，增长水平均有较多回落，多少反映了这方面迹象。全国钢铁产量弱势增长甚至下降，市场供应压力自然减轻。

　　二是额外增加消费需求。铁腕环保，势必迫使钢铁、焦炭、矿石等企业加大环保投入。据有关资料，为满足新排放标准，仅仅钢铁行业环保改造就需投资1000亿元左右，如果加上其它行业的环保投资，未来几年投资总额将有10万亿元之多。如此巨大的环保市场，当然催生一个强大环保产业兴起，包括环保装备生产及大量建筑工程等，由此产生大量钢材需求。因此可以说，规模巨大的环保投入，将会成为今后中国钢材需求的新亮点。

　　三是普遍增加刚性成本。如上所述，按照新环保法要求，钢铁行业必须追加环保投资千亿元左右，而且还需要每年新增环保运行成本约800亿元。如果考虑到国内矿石开采加工、炼焦等方面的环保投资与运行费用，最终累积到成品钢材，估算每吨钢材需要增加成本超过300元人民币。

　　一段时期以来，中国钢材价格持续跌落，主要缘由需求疲弱、供应更多，以及铁矿石价格大幅下降所引发的成本支撑崩塌。而随着中国环保标准提高，环保力度的明显增强，上述引发中国钢材价格跌落的因素将在很大程度被削弱，乃至消失。在这种情况下，如果世界矿业巨头在2015年上半年调降铁矿石销售价格，随着这个最后利空因素获得消化，中国钢材销售价格在2015年的触底回升亦将成为现实。因此能否铁腕环保?将会成为今年钢材行情回升关键所在。