2015年一季度中国沿海散货水运形势分析

　　干散货市场

　　回顾

　　宏观经济增速放缓,能源结构调整,南方大量高污染、高排放、高耗能企业关停;劳动密集型、加工型企业和高耗能行业或外迁到东南亚国家,或迁往内陆地区,造成沿海地区工业原料需求不振,影响国内水运需求增长。一季度,全国水路货物运输量为13.8亿吨,同比增长5.2%,增速同比下降2.8个百分点;货物周转量为21570亿吨公里,同比增长1.7%,增速同比下降11.7个百分点。一季度,沿海规模以上港口完成货物吞吐量19.1亿吨,同比增长1.2%,增速同比下降6.0个百分点。

　　在经济增速放缓以及环保压力下,中国能源结构以及消费量正在发生变化。整体运力规模虽有下降,但无法抵消需求不足对市场带来的负面影响。一季度沿海散货运输市场行情呈单边下行走势,运价指数持续探底,屡创新低。3月27日,上海航运交易所发布的中国沿海综合运价指数报收818.35点,一季度平均856.00点,同比下跌22.5%。

　　煤炭

　　煤炭产需双双疲软。自去年以来,煤炭产销量下降、价格下滑、库存居高不下。中国煤炭工业协会发布的数据显示,一季度,全国煤炭产量8.5亿吨,同比下降3.5%;煤炭销量8亿吨,同比下降4.7%;煤炭进口3204万吨,同比下降45.3%.同时,全社会存煤已持续39个月超过3亿吨。

　　煤炭四大主要下游产品中三大产品产量出现下滑。一季度,发电量同比下降0.1%,火电发电量同比下降3.7%;钢材产量同比增长2.5%,增速同比下降2.8个百分点;生铁产量同比下降2.3%;煤炭进口大幅萎缩。3月份,北方港口煤价下跌预期浓厚,内贸煤采购行情不好,下游煤炭需求节后恢复。一季度,中国煤炭进口量4907万吨,同比大幅减少3474万吨,降幅41.5%.其中,1、2月份进口煤同比大幅下滑;3月份环比增加,同比降幅收窄。

　　内贸煤炭发运量下降。受市场低迷、需求不足影响,一季度大秦线累计完成煤炭运输量10599万吨,同比减少718万吨,日均发运量仅为115万吨。候月线完成煤炭运量2083万吨,同比减少79万吨。一季度沿海主要港口内贸煤炭的发运量为1.5亿吨,同比下降7.5%.沿海主要港口内贸煤炭发运量累计完成1.4亿吨,同比下降8.8%.北方港口长期面临到港船舶稀少、煤炭交易减少、场存持续高位的困境。从各港口发运情况来看,受下游需求影响,秦皇岛港、黄骅港和唐山港内贸煤炭发运量同比分别下降9.3%、31.5%和14.6%.天津港受汽运增量及神华集团货源调整拉动,一季度内贸煤炭发运量增长34.5%。

　　内贸煤价“跌跌不休”.受去年四季度煤电长协谈判博弈等因素影响,年初开始,煤价就处于低位,1月7日环渤海5500大卡动力煤价格指数仅为520元/吨,处于普通煤企盈亏平衡点附近徘徊。3月末,环渤海5500大卡动力煤平仓价报收473元/吨,跌破500元/吨,创历史新低,短短3个月,煤价下跌47元/吨。但煤价的频繁调整对运输需求的刺激作用甚微。