2016年中国婴童医疗行业市场现状及投资前景分析

　　根据国家统计局最新公布的数据，我国 2015 年婴童数量达到 2.27 亿人次，庞大的婴童群体也为婴童产业的发展奠定了坚实的基础。20 世纪 70 年代以来，计划生育成为我国的基本国策，受此影响，我国人口增长速度逐渐放缓。其中受影响最大的是儿童的人数，在 2003-2011 年持续减少，占总人口的比重也持续降低。但是从 2012 年开始，由于上一次婴儿潮（1983-1990 年）中出生的 80后已经进入适婚年龄，加上 2014 年开始各个省陆续实施单独二胎政策，我国的儿童人数增长率自 2012 年开始由负转正，小幅增加。预计全面二胎政策将带来每年 300 万新生儿数量的增长。 由于近几年我国新生儿数量稳定在 1600 万左右，预计未来 5 年内我国每年的新生儿数量将增加约 20%，达到1900 万左右。

我国儿童人口基数庞大

中国 2001-2015 年新生儿数量和出生率

　　截止2014 年，我国仅拥有儿童医院 99 家，在全国 2.59 万家各类医院中占比仅为 0.038%，儿童每千人拥有执业医师及助理医师数量仅为 0.5 人； 与此相对， 美国每千名儿童拥有执业医师为 1.6 名，差距巨大。儿科医疗资源的供给不足也导致了其超负荷运转，从病床使用率来看，2014 年儿童医院病床使用率、病床工作日、床位周转数分别排在所有专科医院的第 2、2、1 名。

　　从 2000 年以来，我国综合医院儿科门诊人次翻了近 4 倍，2014 年高达 2.07 亿人次，2000-2014 年 CAGR为 10.0%，儿童门诊总次数和在门诊中的占比均逐年上升。加上全面二胎政策每年释放的300 万新生儿，儿科医疗服务需求将进一步提升，儿科医疗资源供不应求的问题也将进一步加剧。

　　婴童医疗产业按照业务类型大致可以分为医疗产品和技术与医疗服务两大类，按照婴童的年龄推移可以又分为孕前、孕后、产后/婴儿和儿童四个时期。随着人均 GDP 与人均收入水平的不断提高，国家逐步加大了对公共卫生服务体系、医疗服务体系、医疗保障体系和药品供应保障体系的投入，其中妇幼保健又一直是我国卫生事业和医疗改革的重中之重。

婴童医疗产业结构

　　伴随着医学技术的发展，高净值客户对于个性化医疗服务诉求的增强， 政策对于无创产前筛查、 儿童药、婴童医疗器械、妇产和私立儿童医院的支持，我国婴童医疗产业将迎来良好的发展机遇，在全面二胎政策的催化下消费模式将不断升级。

我国婴童医疗产业消费将不断升级

　　根据WHO预测，不孕症将成为21 世纪仅次于肿瘤和心脑血管病的第三大疾病。在我国不孕症的发病率逐年提高，2009 年，根据中国妇女儿童事业发展中心、中国人口协会发布的《中国不孕不育现状调研报告》，不孕不育症的发生率为 15%-20%。我国不孕不育发病率快速上升的原因主要有 环境、压力因素降低男性生殖力 以及 女性生育年龄的推迟降 低了成功怀孕的概率两大原因。

试管婴儿技术已经历四代

　　据人口协会的调查结果显示，我国不孕不育患者已超过 4000 万，假设未来渗透率可达 22%（其中 6%选择使用人工授精 AI 技术，16%使用 IVF-EF/ICSI 的技术） ，参考相关文献中报道的治疗费用，估算出我国辅助生殖市场潜在规模超过 4000 亿元，空间十分巨大。随着我国育龄妇女数量的增多、不孕症发病率的提高、二胎政策的刺激以及社会观念的改变，社会对辅助生殖的需求将会持续上升，潜在市场空间将望进一步扩大。

ART 技术费用数据估算

　　目前无创产前筛查技术比较流行，技术壁垒已不明显。但是随着技术更新换代，更先进、更高效的技术将创造出更多需求、为市场带来更多的机会， NIPT 技术的发展将呈现筛查成本不断下降、筛查的疾病范围逐渐扩大、筛查的适用人群逐渐扩大三大趋势。NIPT 技术的逐步成熟为临床上的大规模应用奠定了坚实的基础，判断随着 NIPT 技术的不断发展，检测费用将望逐步降低，筛查疾病范围和适用人群也望逐步扩大，市场渗透率望进一步提升。

基因测序成本快速下降

无创产前筛查三大趋势

　　根据 2012 年中国出生缺陷防治报告，我国每年有 1600万新生儿，出生缺陷率高达 5.6%，同时，全面二胎政策实施后的新增 9000 万可再生育人群中，40 岁以上女性的比例高达 50%。由于年龄的增加，高龄产妇的生育机能严重下降，胎儿染色体异常概率也随之增加，死胎和新生儿患病率也会提高，她们对于产前筛查的需求也会相应增强。

　　目前我国产前筛查市场以血清学筛查为主，筛查效率低下，假阳性率高。为了改善这一现状，政府开始制定行业政策规范以支持无创产前筛查的发展。以 2015 年 1 月启动试点工作为标志，无创产前筛查在我国的规范发展起步，2015年 7 月，卫计委取消第三类医疗技术临床应用准入审批，NIPT 的准入审批也被放开，行业有望进入快速发展的时期。目前，无创产前筛查市场渗透率只有约 3%，未来增长空间还很大。 粗略估计， 按照每年新生胎儿 1600 万例左右， 单次检测费用 2500 元左右，以目前的渗透率，市场容量约为 56 亿元。而二胎全面放开后，预计每年新生儿数量为 1900万例，市场扩容至 102 亿元，2015-2020 年 CAGR 可达 38%左右。

　　2014 年国内儿童用药（限药品说明书中标明儿童使用用法和用量的药品）市场规模达到 590 亿元，近 10 年每年保持约 10%左右的增速。若考虑医生处方时将成人药减半给儿童使用的部分，预计儿童用药实际市场规模将超过千亿。长期以来，儿童药行业存在着品种少、规格少、说明书不明确、不合理用药等问题，供给方无法满足儿童药的巨大市场需求，研发不足以及儿童药的错误定价机制导致原本不足的供给进一步萎缩。

我国儿童用药现状分析

　　随着婴儿潮的来临，儿童用药的需求会有明显上升。政策方面，国家对于儿童药的支持力度逐步加大，预计未来依然将政策暖风频吹。目前多地招标中已将儿童药定价设为直接挂网采购，免去其招标竞价之痛，在政策支持的不断加码下，供给侧不足情况将会得到改善。据 IMS 预测，儿童处方药、OTC以及营养类补充剂未来 5 年会保持接近两位数的增长。

　　我国婴童医疗器械行业起步较晚、 规模较小、生产线单一，且科研投入不足、创新能力弱。国内产品主要分布在低端领域，例如婴儿保育设备领域，戴维医疗市场占有率约有 40%，外资品牌如 GE、阿童木等占比约 30%；此外，微量元素检测领域也基本被国内厂商所占据，其中博晖创新占据了约 59%的市场份额。

　　由于我国婴童医疗器械行业起步较晚，竞争能力较弱，目前国内中高端婴童医疗器械市场主要被国外厂商占领。近年来，国家政策大力扶持国产医疗器械行业发展，在 2016 年 3 月 11 日国务院颁布的《国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见》中，国家明确指出要加强原研药、首仿药、中药、新型制剂、高端医疗器械等创新能力建设；加快医疗器械转型升级。政策的大力推动，加上国产婴童医疗器械技术的不断进步、性能的不断提升，叠加全面二胎政策的催化，国产婴童医疗器械凭借较高的性价比有望从不断扩容的基层医院和民营医院开始，逐步实现对进口产品的替代。

婴童医疗器械的进口替代是大势所趋