2016年中国隔膜行业市场现状及发展前景预测

　　隔膜被认为是电池的“第三电极”，臵于电池正负两极之间，隔离正、负极阻止电子 穿过防止电池短路，同时允许电解液中的锂离子自由通过，从而完成在充放电过程中 锂离子在正负极之间的快速传输。在过度充电或温度升高时，隔膜通过闭孔来阻隔电 流传导，防止爆炸。。隔膜生产技术壁垒在四大材料中最高，对设备、 生产过程控制、技术工人熟练程度、现场管理等方面都有很高的要求。出于对质量的 严格要求，下游电池客户对隔膜供应商的验证周期较长。锂电池隔膜产品毛利率较高， 普遍在 50%以上。

隔膜生产工艺对比

　　据中国电池网数据，2015 年全球隔膜出货量为 15.48 亿平米，同比增长 43%，其中湿 法隔膜为 9.06 亿平米，占比为 59%。2015 年中国隔膜出货量为 7.65 亿平米，同比增 长 86%，其中湿法隔膜仅有 1.95 亿平米，占比仅为 25%。中国国产隔膜仍以干法为主， 但湿法隔膜出货量增速加大。目前只有美国、日本、 韩国等少数几个国家拥有行业领先的生产技术和相应的规模化产业。日本旭化成、美 国 Celgard 公司、日本东丽东燃、韩国 SKI 这 5 家公司合计市场份额 44%，下游客户 包括三洋、索尼、松下、三星 SDI、比亚迪等。2015 年 2 月，旭化成通过收购 Polypore 间接收购 Celgard，进一步加强了旭化成在隔膜领域的垄断，合计市占率达到 26.5%。

　　中国隔膜产品主要集中于低端的干法隔膜 产品领域。过去几年里，锂电隔膜的高毛利率吸引了大量新进入者，而新建产能集中 在低端产品领域，造成了低端产品供过于求的局面，量产批次均匀性、稳定性较差， 在质量上难以有效应用到动力锂电池上。高技术壁垒使得中高端产品国内供给远低于 市场需求，特别是高端产品约 90%为进口隔膜。随着星源材质、苏州捷力等开始为 LG 化学等国外隔膜企业供货，我国隔膜出货量在 2015 年增长明显，市场份额有所提升。但是中国以及其他日韩企业由于技术壁垒和 渠道限制，很难形成大规模销售，目前还无法撼动前四大巨头的市场地位，对应的进 口替代空间最大。

全球隔膜出货量

中国隔膜出货量

2015年全球锂电池隔膜生产企业市场份额

2015年中国锂电池隔膜生产企业市场份额

　　伴随三元材料电池兴起，湿法隔膜进入黄金发展期。2015 年起，大部分国内隔膜厂商均在扩张产能，据行业统计，主要 隔膜企业未来新增产能近 7 亿平米，且新增产能以湿法隔膜为主。但由于隔膜生产线 建设周期长，隔膜产品导入期长，从设备采购到下游客户验证通常需要 2~3 年时间， 因此新增产能投放有限。2017 年下半年起隔膜新增产能将陆续投产，或将 加剧行业竞争格局。产品稳定性高、良率有保障、打入大客户供应链、与电芯企业深 度合作的龙头企业将会在竞争中处于优势地位。

国内主要隔膜厂商产能及扩产计划

　　在消费类锂电池、物联网应用等分布便携终端领域，为 迎合产品轻薄、美观、便携的需求，隔膜将向轻薄化方向发展，以便提高容量和安全 性；在电动汽车和电动自行车的动力锂电池、储能电站等分布式供电系统领域，隔膜 的发展方向将兼顾容量和安全性，需要隔膜有一定的厚度，以有机底膜/无机涂层复 合的锂电池隔膜为代表。因此功能性复合隔膜和新材料隔膜是未来研发重点。功能性 复合隔膜可在 PE、PP 膜的基础上添加功能性涂层；新材料隔膜包括聚酰亚胺隔膜（PI）、 凝胶聚合物电解质膜等。

　　随着隔膜涂覆技术的成熟，通过对干法或湿法工艺生 产的隔膜涂覆陶瓷、勃姆石、硫酸钡等无机材料，形成的耐高温涂覆隔膜在充放电过 程中发生大面积放热后仍能保持隔膜的完整性，能够良好地解决隔膜耐热性能较差的 问题。锂离子电池隔膜通过无机材料的涂覆，将极大地提升锂离子电池的安全性能， 拓展应用领域，逐步进入涵盖动力类锂离子电池的中高端市场。