2016年我国钢铁行业运行态势分析及2017年展望

　　受宏观经济增速放缓影响，钢铁行业下游需求下降，行业产能过剩问题突出，钢材价格低位徘徊；但主要原材料及燃料价格下降在一定程度上缓解了钢铁生产企业的成本压力。

　　钢铁是基础的工业原材金属，也是最大宗的冶炼金属品种，作为典型的周期性行业，其发展与宏观经济呈明显正相关关系。随着钢铁行业环境的下行，行业产能扩张速度有所降低，但钢铁行业的固定资产比重大，市场化退出壁垒较高，行业整体产能过剩的特征较为明显。2015 年，我国粗钢产能达到 12.00 亿吨/年；粗钢产量 8.04 亿吨，同比减少 2.30%；2016 年 1～3 月，我国粗钢产量为 1.92 亿吨，同比下降 3.20%。从市场需求看，2013～2015 年，国内粗钢表观消费量分别为 7.26 亿吨、7.31 亿吨和 6.95 亿吨，已呈现下降趋势，行业供求矛盾依旧非常突出。

2014 年 1 月以来主要钢铁产品价格走势

　　钢铁的主要下游包括建筑、重型机械、汽车、家电、船舶制造等，受下游需求放缓和新增产能持续释放的影响，2015 年钢材价格持续下降。2015 年末，我国钢材价格综合指数为 56.37 点，同比下降 32.17%，其中 2015 年 12 月 18 日跌至 54.48 点，为 2003 年 1 月以来最低水平。2015 年 7 月，螺纹钢、普通薄板等品种价格较 2014 年 7 月下跌了 20%左右；2015 年 12 月热轧普通薄板的价格持续下降，同比降幅超过 30%，降幅较大。2016 年 1～4 月，钢材市场有所回暖，螺纹钢、普通薄板等品种价格均有所上升，2016 年 4 月以来，螺纹钢、带钢等钢铁产品价格有所回落。综合分析，在建筑、汽车、机械等下游需求不振，且钢铁产量维持高位的背景下，长期看来主要钢铁产品价格仍将处于低位。

　　我国铁矿石对外依赖度处于较高水平，其中澳大利亚、巴西等国出产的铁矿石品位高，冶炼条件好，综合效益较高。2015 年，我国进口铁矿石量为 9.53 亿吨，同比增长 2.04%，铁矿石对外依赖度在 70%左右。2012 年以来，随着国际铁矿石供应商产能增长及我国对铁矿石需求增速趋缓，铁矿石价格进入下降通道。62%普氏价格指数由 2014年末的 71.75 美元/吨下降至 2015 年末的 43.25 美元/吨。2016 年以来，铁矿石价格有所反弹，2016 年回升到 2016 年 5 月 4 日的 61.50 美元/吨。焦炭作为钢铁生产的主要动力燃料，占吨钢成本的比重约为 15%～20%，受煤炭行业持续低迷影响，国内焦炭兰炭价格从 2014 年初约1,000 元/吨左右跌至 2016 年 2 月末 570 元/吨左右；此后，焦炭价格小幅回升，升高至 5 月初的约 900 元/吨，我国煤炭行业产能过剩情况依旧较为明显，预计国际铁矿石价格、焦炭价格将在低位徘徊，主要原材料及燃料价格下降在一定程度上缓解了钢铁生产企业的成本压力。

2014 年 1 月以来铁矿石普氏价格指数（62%CFR）走势

　　钢铁企业盈利大幅下滑，部分企业债务履约能力有所削弱

　　受钢铁行业产能持续过剩，钢材价格不断下跌影响，钢铁企业盈利大幅下降。大中型炼钢企业 2014 年利润总额为 304.44 亿元，同比下降 33.03%；2015 年行业形势持续恶化，大中型钢铁企业实现销售收入同比大幅下降，钢铁主业亏损加大，大中型钢企行业实现全面亏损，利润总额下降至-645.34 亿元。

　　随着钢铁业景气度下降，部分钢铁企业债务履约保障程度有所下降。2015 年 10 月 19 日，中国中钢股份有限公司公告称，将延期支付规模 20 亿元人民币的“10 中钢债”本期利息；2016 年 3 月 28 日，东北特殊钢集团有限责任公司（以下简称“东北特钢”）发布公告成“15东特钢 CP001”不能按期足额偿付，构成实质性违约，随即 “15 东特钢 SCP001”、“13 东特钢 MTN2”和“15 东特钢 CP002”均构成实质性违约。预计钢铁行业持续产能过剩及供需不平衡状况将为钢铁企业偿债能力带来一定的不确定性。

　　政府加大淘汰落后产能和环保政策力度，在政策引导和市场倒逼机制下钢铁产能退出和结构调整是未来发展方向

　　为促进钢铁行业兼并重组，提高产业集中度，政府颁布多项条例淘汰落后产能。2015 年 1 月，新修订《环境保护法》正式实施，修订后的《环境保护法》更为严格，对污染企业的惩罚力度加大，钢铁企业的环保成本进一步提高。新环保政策的实施，有助于促进钢铁产能调整。

　　2015 年 3 月，工信部发布《钢铁产业调整政策》（征求意见稿）提出钢铁行业要通过淘汰落后钢材产品，提升量大面广的普通产品质量和性能，加大高强度、高抗腐蚀性、高专项性能等关键钢材品种的开发和应用，推动产品结构升级；加快兼并重组，主要是鼓励钢铁企业通过收购、股权转让、技术入股、管理整合以及民营资本参与等多种方式进行实质性联合重组，形成优强企业主导、中小企业“专精特新”协调发展的产业格局；依法依规淘汰落后产能，完善钢铁企业落后产能退出机制，有效化解钢铁产能过剩矛盾。同时指出钢铁品种发展方向为建筑桥梁用钢、能源用钢、船舶及海工用钢、汽车与轨道交通用钢、关键特殊钢。

　　2015 年 5 月，工信部发布《钢铁行业规范条件（2015 年修订）》不再限定单个企业生产规模，鼓励企业保持经济规模和完整工艺流程，不得新建独立炼铁、炼钢、热轧企业；区别建设、改造钢铁企业和现有钢铁企业对设备做出具体要求；新建、改造钢铁企业须按照国发【2013】41 号和工信部产业【2015】127 号要求，制定产能置换方案，实施等量或减量置换，在京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域，实施减量置换；要求钢铁企业须配备基础自动化级(L1 级)和过程控制级(L2 级)自动化系统，有条件的企业应配备生产控制级(L3 级)和企业管理级(L4 级)自动化系统；对于环保和能耗标准要求更加严格，鼓励企业进行资源循环利用。

　　2016 年 2 月，国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（以下简称《意见》），提出了化解钢铁行业过剩产能、推动钢铁企业实现脱困发展的总体要求、主要任务、政策措施，并就加强组织领导、推进组织实施作出了具体部署。《意见》指出，在近年来淘汰落后钢铁产能的基础上，从 2016 年开始，用 5 年时间再压减粗钢产能 1 亿～1.5 亿吨，推进行业兼并重组，优化产业结构，提高资源利用效率，提升产品质量和高端产品供给能力，实现企业经济效益好转，市场预期明显向好。《意见》要求，严禁新增产能，对违法违规建设的，要严肃问责；严格执行环保、能耗、质量、安全、技术等法律法规和产业政策，达不到标准要求的钢铁产能要依法依规退出；完善激励政策，鼓励企业通过主动压减、兼并重组、转型转产、搬迁改造、国际产能合作等途径，退出部分钢铁产能；强化相关法律法规的约束作用，通过推进智能制造、研发高端品种、促进绿色发展、扩大市场消费等多种方式，推动行业升级。《意见》还明确了加强奖补支持、完善税收政策、加大金融支持、做好职工安置、盘活土地资源等一系列支持钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的政策措施。

　　总体来看，产能过剩、行业盈利能力弱仍是钢铁行业面临的主要问题，主要原材料及燃料价格下降在一定程度降低了企业生产成本，但在宏观经济增速放缓、环保政策趋严的发展环境下，钢铁生产企业仍然面临较大的经营压力。