2017年中国通信行业市场前景及发展趋势分析

　　2015 年 5 月国家出台了降低资费的政策。国务院要求电信运营商将手机和宽带业务资费水平同比下调 30%1。为了满足监管机构的要求，电信运营商提出了各自的降低资费的解决方案。到 2015 年 10 月底，三大电信运营商均超额完成其计划。根据工信部统计，宽带资费同比下降了 50%以上，手 机数据流量资费同比下降了 39%。资费下降显著冲击了电信运营商的财务表现。2015 年，电信业务收入同比仅增长 0.8%，较前一年增速下降 2.8 个百分点。

电信行业收入及其增速

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电信行业净利润及其增速

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移动语音通话资费

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电信运营商数据流量价格

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　　2016 年，监管机构已经显示出了促进行业发展而不是积极降低资费的倾向。因此，三大 电信运营商把重心放在了网络升级上，以提供更好的服务，间接实现资费的降低。提高 4G 渗透率。监管机构将继续鼓励电信运营商将其用户转移到 4G。与 2G 和 3G 相比，4G 用户的数据流量显著增长，这将持续提高数据流量使用量，从而要求电信 运营商改善其网络覆盖和稳定性。截至 2016 年 8 月底，中国 4G 渗透率已经达到 50.4%。预计随着政府的推动，三大电信运营商将加快用户向 4G 转移。

中国 4G 渗透率

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　　提高光纤到户覆盖率。宽带服务也面临着提速的压力。根据宽带发展联盟数据，2015 年四季度全国宽带平均下载速率达到了 8.34Mbps，同比增长 96%，2016年上半年比 2015年四季度进一步增长了 26%。预计电信运营商将继续提升宽带速度，扩大 网络覆盖。

电信运营商加快宽带提速步伐

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　　电信运营商主要在 2015 年前三季度强化了其宽带提速战略，尤其是在监管部门要求之后。 监管机构要求电信运营商在网络条件允许的情况下，将宽带速度在 4Mbps 以下的铜缆用 户免费升级到 4Mbps~8Mbps。

2016 年互联网质量显著改善

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　　政府提出加快高速宽带建设，累计将投资 7,000 亿元以上推进 4G 和光纤网络建设，以快 速提高网络服务能力。到 2017 年年底，中国的网络服务能力有望达到发达国家的平均水 平。政府的目标如下：1）所有城市和大多数非城市地区具备提供 100Mbps 光纤宽带的能力。2）直辖市和省会城市的宽带用户平均接入速率超过 30Mbps，其他地区的宽带用户平 均接入速率超过 20Mbps。3）80%的行政村提供光纤宽带接入。4）4G 网络覆盖全国所有城市和乡村。 目前，4G 网络建设基本达到了政府的要求，三大电信运营商分别建立了全国性的 4G 覆 盖网络。因此预计 2017 年网络建设的资本支出将呈下降趋势，并且随着 4G 网络 建设和优化的完成，2018 年资本支出将显著下降。

2007~2015 年移动互联网普及率

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　　移动互联网渗透率的提高有助于 OTT 提升其在移动用户中的普及程度。例如，2016 年 10 月使用微信的月度独立设备数达到了 8.3 亿部。微信的高速发展 对电信运营商的语音和短信使用量造成了显著影响。OTT 服务的渗透与移动互联网用户 的增加是一致的。虽然它会快速提升数据流量使用量，但语音和短信的下滑对电信运营 商的财务表现也不容小觑。

来自移动语音通话的收入

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电信运营商的语音通话总时长

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移动语音和数据收入在总收入中的占比

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移动数据使用量和平均每户每月上网流量

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　　由于 4G 网络建设在 2016 年已基本完成，可以看到电信运营商的资本支出已开始出 现下降趋势。2017 和 2018 年，电信运营商只需要对后续的网络优化进行投入。因此预计资本支出和相关折旧费用将显著下降。此外，中国光纤到户家庭普及率已经达到 46%的新高（中国宽带家庭普及率为 64%）。得益于全面的网络覆盖，目前宽带和光纤到户普及率已经达到较高水平。因此认为固网宽带业务的资本支出未来几年也将呈现下降趋势。

宽带和光纤到户历史普及率

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　　2016 年以来，移动用户数保持稳定增长。1 月份的大幅减少主要是因为中国联通改变了 公告的数据基础，转而公告移动出账用户数而不是用户总数，导致公布的用户数量减少 了约 3,430 万户。

2015~2016 年移动用户数量及增速

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2016 年一季度移动电话普及率

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　　据工信部统计，2016 年 8 月移动电话用户总数达到 13.09 亿，相当于每百人 94.1 部手 机。北京的移动电话普及率最高，达到每百人 184.2 部手机，几乎是全国平均水平的两 倍。江西的移动电话普及率最低，仅有每百人 67.7 部手机，相当于全国平均水平的 72%。

4G 用户数量及增速

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　　4G 在 2016 年上半年保持强劲增长，平均每月净增加约 2,000 万用户，对应平均月环比 用户增长率约 6%。得益于 4G 用户群的快速扩大，4G 渗透率迅速上升，2016 年 8 月达 到 50%，较 2016 年初增加了 21 个百分点。

2016 年二季度各省 4G 渗透率

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　　全国 4G 渗透率（4G 用户占总人口的百分比）达到了 63.8%。各省 4G 渗透率排名与移动电话渗透率排名高度相关。与中西部地区相比，东部地区的 4G 渗透率 已经较高。因此，预计电信运营商将向中西部地区投入更多资源，扩大 4G 网络覆盖 并加快 4G 渗透率的增长。

中国移动用户数量和市场份额

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　　中国移动继续保持强劲的移动用户增长趋势。2016 年前三季度，中国移动新增客户达到 1,742 万户。受中国电信强劲增长的影响，中国移动市场份额小幅下降 0.5 个百分点。

中国联通用户数量和市场份额

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　　中国联通移动用户稳步增长，2016 年前三季度共净增用户 976 万户。同时，中国联通市 场份额亦略微下降 0.1 个百分点。此外发现中国联通一季度用户增长更快，而中国电信二季度增长更快。

中国电信用户数量和市场份额

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　　中国电信是唯一一家用户数量和市场份额均稳健增长的电信运营商。2016 年前三季度， 中国电信净增用户超过 1,100 万户，推动其市场份额提高了 0.5 个百分点。

中国移动 4G 用户数量和渗透率

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中国联通 4G 用户数量和渗透率

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中国电信 4G 用户数量和渗透率

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　　4G 用户数量和渗透率实现强劲增长。与 1 月份相比，中国移动的 4G 渗透率提高了 16 个百分点，中国联通和中国电信的渗透率分别提高了 15 个百分点和 17 个百分点。

三大电信运营商的 4G 市场份额

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