2016年中国电信市场发展现状分析

　　1.电信市场增速放缓，资费加速下滑

　　我国电信行业自从2000年左右起，经历了长达十年的高速增长期，已经从千亿级市场成长为万亿级的市场（三大运营商营收之和于2012年突破万亿达到10997.5亿元），成为国家举足轻重的产业。但随着用户渗透率提升，技术升级使得资费大幅降低，电信市场营收和利润水平增速急剧放缓。考虑到我国是个以大型国有运营商主导的电信市场，提取了三大运营商近年来营收和利润增长数据。

中国运营商营收（百万元）

数据来源：公开资料整理

中国运营商净利润（百万元）

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　　尽管国家开放民资进入电信行业，也鼓励虚拟运营商参与电信市场，但我国还是以三大运营商为主导。国资主导并不代表国有垄断，我国电信市场竞争程度是与国际接轨的，近年来增速放缓主要原因在于电信市场接近饱和。

　　首先是固定电话用户，自从2007年达到顶峰，之后用户数一路下滑，且在移动电话资费基本等同于固话之后，使用率大幅降低。

固定电话用户

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　　互联网宽带业务可以说是这两年发展最快的业务，2015-2016年期间是各家运营商最大力投入发展的业务，用户增长呈现爆发趋势。但由于整体体量，对整个电信市场贡献有限。

互联网宽带用户数

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　　最后是最重要的移动电话渗透率，我们看到2002年是全国渗透率刚达到10%的时期，之后经历了十多年快速发展，至2013年用户渗透率基本保持在95%上下，占据电信收入一半以上的移动通信业务，因为用户渗透率触顶，是影响收入增速最主要的因素。

移动电话用户渗透率

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　　看到电信市场增速自2008年起持续下滑，移动电信用户数增长自2010年起低于两位数，已经进入了增速放缓期。对比发达国家用户渗透率，我国东部发达省份渗透率接近110%，增长空间主要在西部地区，未来自然增长的用户将越来越少。

东中西各地区移动电话用户渗透率

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　　电信业务总量是指基于某一基准时间资费价格，根据现有业务规模测算得到电信业务收入（最近一次设立的基准时间是2011年初）；电信主营业务收入则是实际的收入数据。关注电信业务总量和电信主营业务收入两者对比，二者之间的剪刀差持续扩大，体现了电信行业资费下降的程度和速度。

电信业务总量与电信主营业务收入对比示意图

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　　看到2013年底，也就是国家发放TD-LTE牌照之后，电信业务总量和电信主营业务收入的剪刀差陡然扩大，6年时间资费水平下滑到此前25%左右，平均每年下滑21%左右。

　　我国电信市场增速明显放缓，主要原因是作为营收主体部分的移动通信用户渗透率已经到达顶峰，并且资费水平逐年快速下滑。因此，判断我国电信市场已经进入存量市场，整体营收和利润水平将在较长时期内保持大体稳定，目前已经在网服务的用户成为市场主要贡献者，新增用户贡献度越来越低。这导致电信运营商将主要的经营目标从原来的发展新用户，转为争夺已经在网服务用户群体，存量用户竞争将进一步加剧。

　　2.数据业务发展一枝独秀，成为未来主要争夺点

　　电信行业变迁以移动通信作为代表，从模拟电话到2G/3G/4G，技术出现革命性变化，也引领业务形态发生重要升级。原有的通话、短信业务在2010年之前就是运营商的摇钱树，然而移动互联网快速崛起之后，数据业务成为运营商主要收入来源，2016年，三家运营商数据业务收入均超过传统语音业务。

　　首先是短信数量，自从2011年达到顶峰，之后OTT即时通信业务崛起，短信业务呈现快速下滑。考虑到近年来企业短信快速增加，点对点短信的数量比例甚至更低。

移动短信业务数量

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　　随着移动电话渗透率几乎见顶，大量OTT即时通信业务替代了传统语音通话场景，移动通话分钟数也走向瓶颈，很难有大规模增长。

移动通话业务数量

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　　对运营商来说，还值得欣慰的是，移动互联网的崛起带动了用户对数据流量的需求，而且是高增长而且望不到尽头的需求。2G到4G，网络所能提供的带宽提高了约10000倍，手机终端支持的业务种类越来越多，网络上各种多媒体内容越来越丰富，丝毫看不到数据业务增长有放缓的趋势。以十年为周期来看，数据业务就是运营商们十年内的未来。

移动互联网流量

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　　我国电信市场越来越以数据业务为主，传统电信业务增长潜力已失。运营商之间的竞争将围绕数据业务展开，各家都将不遗余力拓展数据业务，争夺数据流量。

　　3.市场竞争充分，用户ARPU值难以提升

　　电信行业是一个深度受政府影响，却充分竞争的市场化行业。

　　受政府影响，意味着市场价格受到政府指导和监督，近年来这种指导就意味着“提速降费”。李克强总理在2015年5月13日主持召开国务院常务会议，确定加快建设高速宽带网络，促进提速降费措施，助力创业创新和民生改善。会议指出，加快高速宽带网络建设，促进提速降费，既可改善人民生活，又能降低创业创新成本、为“互联网+”行动提供有力支撑，拉动有效投资和消费、培育发展新动能。会议确定最重要的一点是鼓励电信企业尽快发布提速降费方案计划，实施宽带免费提速，使城市平均宽带接入速率提升40%以上，降低资费水平，推出流量不清零、流量转赠等服务。

　　市场竞争程度从过去几年资费下调程度可以看到，即使在总理喊话之前，运营商推出3G/4G网络降低了流量成本后也会主动采取降价手段以维持竞争力。

中国联通2011年3G套餐资费表

数据来源：公开资料整理

　　2011年，大部分套餐流量都在1GB以下，500元以上高价套餐仅能提供2GB流量。

中国联通2017年4G套餐资费表

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　　2017年顶级596套餐可以提供高达11GB流量，同样对比最低档位套餐和100元左右套餐，流量提升到3倍以上。可见，用户平均流量提升并不需要付出更多话费，用户ARPU值相对保持稳定。

　　电信运营商数据流量收入都已经成为最主要收入来源，用户数据业务增速依然保持快速增长，但激烈的用户竞争和数据流量资费快速下滑导致用户ARPU值并未明显提升。