2017年中国光引发剂行业发展概况现状、市场容量、行业竞争格

　　光引发剂是一种吸收辐射能，经激发发生化学变化，产生具有引发聚合能力的活性中间体（自由基、阳离子或阴离子），在光固化体系中占有重要地位，因 此光引发剂的发展与紫外光固化技术的发展密不可分。

　　光固化技术是一种高效、环保、节能的出色的材料表面处理技术和加工技术， 被誉为 21 世纪绿色工业的新技术。该技术始于19 世纪，随着现代科学技术的发 展，光固化技术应用领域不断创新，2004年5月在美国夏洛特市召开的北美辐射固化国际会议上，光固化和电子束固化被归纳为具有“5E”特点的工业技术：因此光引发剂的发展对整个紫外固化材料行业的发展具有重要意义，而后者的发展也反过来深刻影响光引发剂行业的发展。

　　一、光引发剂国际国内发展现状及特点

　　光引发剂的发展依赖光固化技术的发展。光固化技术的产业化早在德国拜耳实现，随后在北美、欧洲和日本等地区和国家从事光固化生产的企业迅速发展，近二十年，随着各国对环境保护问题的日益重视，光固化技术的应用领域迅速扩展，从初的印刷板材制造发展到光电子、信息和通信产业中，并形成了包括巴 斯夫、拜耳、陶氏化学等在内的光固化产品生产的跨国公司。 光固化技术自 20 世纪 80 年代在中国逐步发展，进入 21 世纪，我国的光固化产业获得快速发展，成为仅次于美国和日本的光固化原材料和配方产品的生产大国，特别是光引发剂已成为世界上大的生产和出口国家。目前在中国，光引 发剂应用的主要固化材料领域为 PCB 油墨、电子产品（如集成电路、液晶显示、 LED 等）的细微加工、UV 涂料等。

　　国内国际行业发展特点均表现为： （1）环保要求的逐步提高促进行业的不断发展。光引发剂在光固化产品中的主要作用在于不需挥发性溶剂即可快速固化，不会造成空气的污染，也减少了对人体的危害及火灾的危险性。因此在各个国家对环保要求日益严格的当前，制造企业纷纷寻找低污染可持续发展的新型材料，对利用光引发剂进行固化的新材料需求越来越多。 （2）光固化材料的发展与光引发剂的发展是互相驱动。一方面光引发剂产品促进了光固化材料的发展，使得光固化材料应用领域越来越广泛，另一方面伴随光固化材料应用领域的延伸，对光引发剂产品升级也提出了要求，例如从初的小分子光引发剂产品发展到大分子光引发剂产品，从单一引发剂的使用到多种引发剂及助剂的配合使用等。同时，光固化材料的持续发展也为光引发剂市场提供了稳定的需求增长源头。

　　二、光引发剂市场容量分析

　　目前光引发剂下游的主要应用领域是 PCB 油墨、UV 涂料、微电子工业；

　　1、PCB 油墨市场容量

　　PCB油墨主要应用于PCB上。根据一般生产惯例，PCB油墨占PCB成本的比 重为3%，而光引发剂占PCB油墨成本的10-15%。因此PCB行业的市场容量变化 与光引发剂行业的市场容量变化成正相关关系。

　　（1）全球 PCB 市场发展状况

　　自20世纪50 年代中期起，PCB 技术开始被广泛采用。目前，PCB 已经成 为“电子产品之母”，其应用几乎渗透于电子产业的各个终端领域中，包括计算机、通信、消费电子、工业控制、医疗仪器、国防军工、航天航空等诸多领域。未来随着新一代信息技术产业的发展，智能手机、汽车电子、LED、IPTV、数字电 视等新兴电子产品不断涌现，PCB 产品的用途和市场将不断扩展。

　　近年来，全球 PCB 行业总体呈稳步增长态势。2013 年全球印制电路板行业 的市场规模约为 561 亿美元。

　　根据 Prismark（美国电子行业的专业咨询公司，以下简称为“Prismark”）预测，在电子整机产品的消费驱动下，未来几年全球 PCB 行业仍将保持稳定的增长态势，预计2017 年全球 PCB 行业的市场规模将达到 656.54 亿美元。

数据来源：公开数据整理

　　（2）国内 PCB 市场发展状况

　　改革开放后，通过引进国外先进技术和设备，我国 PCB 产业获得快速发展。 2000 年以前，欧洲、美洲、日本是全球主要的 PCB 生产基地，占全球产值的 70% 以上。进入 21 世纪以来，中国凭借劳动力成本、投资政策等优势，促进了全球制造业的转移，电子产品产业链逐步完善，在我国形成了庞大的配套市场和需求 空间，并由此带动了包括 PCB 在内的电子配套相关产业的发展。

　　据中国印制电路行业协会（CPCA）统计，2002 年中国成为全球第三大 PCB 产出国。2003 年，我国 PCB 产值首度超越美国，成为世界第二大 PCB 产出国。 2006 年，我国 PCB 实际产值达到 121 亿美元，占全球 PCB 总产值的比例由 2000 年的 8.20%提升至 24.90%，中国超过日本成为全球第一大 PCB 制造基地。2000 年至 2006 年，中国 PCB 市场年均增长率达 20%，远超过全球平均水平。

　　根据 Prismark 报告，进入 21 世纪以来世界 PCB 产业开始从欧美、日本等发 达国家加速向中国转移。2000 年至2011 年，我国 PCB 产值 33.68 亿美元快速增 长至 220 亿美元。

　　Prismark 在其报告中预测，未来中国 PCB 行业仍将保持快速增长，2011－ 2016 年间中国 PCB 市场的年平均复合增长率将达 8.46%，远高于全球 5.38%的 年平均复合增长率，2016 年中国 PCB 产值将达到 330.70 亿美元，占全球 PCB 产值的比重将上升至45.93%。中国的 PCB 市场将成为全球 PCB 市场成长的引擎。

数据来源：公开数据整理

　　（3）PCB 市场发展机遇

　　PCB 在下游电子产品生产过程中具有必要性和不可替代性。良好的电子产业发展势头是我国 PCB 产业成长的基础，PCB 下游产业的需求正推动 PCB 产业的快速发展。 Prismark 在其报告中预测，2016 年计算机、通信设备、IC 封装、消费电子 市场规模将占整个 PCB 应用规模的 84.57%，是 PCB 的主要下游应用领域。 工信部颁布的《电子信息制造业“十二五”规划》提出“十二五”期间，我国规模以上电子信息制造业销售收入年均增速保持在10%左右，2015 年将超过10 万亿元。

　　未来，随着我国信息化建设全面深化，城镇化进程持续加速，市场化程度不断提升，居民收入增长、内需扩张、消费结构升级，计算机、通信设备、IC 封装、消费电子等产业发展将获得新的动力，新产品的开发及更新换代将使 PCB 行业迎来更为广阔的市场空间。在此带动下，PCB 油墨行业及光引发剂行业也将呈现持续增长的趋势。

　　2、UV 涂料市场容量

　　光引发剂 184 主要应用于 UV 涂料中，在该类产品成本中需要的光引发剂用 量占比约为 5%，但是由于 UV 涂料使用量大，因此对光引发剂整体需求量远大于 PCB 油墨中对光引发剂需求量，本次募集资金投向包括 184 产品的扩 产。 UV 涂料具有防止污染及节能效果，广泛用于生产塑胶、真空电镀、PVC 地板、荫罩板、汽车顶板、木地板、橱柜面板、手机壳等表面涂装和基材的涂饰等，能赋予基材各种装饰效果，拥有出色的抗划伤、耐化学品和耐磨性能，还可以赋予基材一些特殊的功能，如防静电、防反射等。国内过去主要使用溶剂型涂料， 根据《中国涂料工业年鉴 2013》统计数据，2013 年全国生产涂料 1,303 万吨， 如环保的 UV 涂料保守替代率为 5%，那么 UV 涂料年产量将达到 65 万吨，而根 据辐射固化委员会统计资料，2012 年国内 UV 涂料产量为 5.53 万吨，2013 年为 7.04 万吨，增幅为 27.31%。因此整个涂料市场伴随环保要求的提高，UV 涂料的 使用量会逐步增加，市场空间巨大。

　　3、UV 油墨市场容量

　　UV 油墨主要应用于彩色印刷、电子行业中，由于其具备的环保特性，近年来得到了飞速发展，以替代传统油墨产品，根据辐射固化专业委员会统计数据， 2015 年国内 UV 油墨总产量4.23万吨。作为现代印刷工业的重要耗材，环保型 的 UV 油墨的用量将大幅增加，进而推动上游相关行业相应发展，市场空间较大。

　　三、行业竞争格局及市场化程度

　　目前在国际市场，光引发剂企业基本形成了以巴斯夫、意大利 Lamberti、IGM Resins 等大型跨国企业为主的垄断局面，随着 Lamberti 被 IGM Resins 兼并，垄断趋势日益增强，这些企业拥有较强的技术实力、产品创新研发和应用研发实力， 但是由于 1、中国成为世界工厂，光引发剂的终端应用市场，如手机、家电、电路板等行业正由国外向中国等新兴国家转移；2、国外整体实体经济的长期低迷 不振；3、光引发剂企业并购风波给研发体系带来动荡；4、关键产品的化合物专利到期，中国生产工艺技术水平的迅速提高，研发能力日益增强等因素的共同影 响，国外光引发剂的产能一直未有效扩大。

　　在国内，光引发剂生产企业从初的几百家，经过十多年充分市场竞争后， 集中趋势日益明显，根据辐射固化专业委员会的统计，2011 年光引发剂企业已 经集中至 17 家，2013 年 13 家，2014 年天津九日化学收购常州华钛后，集中趋势愈发明显。目前行业内的主要企业包括、天津久日化学、北京英力（已被 IGM Resins 收购）等。未来，伴随国内对化工企业环保要求的逐步严格、下 游应用领域向更高精尖端发展，国内行业不排除进一步集中的可能。