2017年中国锂电隔膜行业利润及发展趋势分析

　　一、锂电隔膜地位重，壁垒高

　　锂电隔膜作为锂电池的核心组件，其发展与锂电池密切相关。锂离子电池的主要材料包括正极材料、负极材料、电解液和隔膜，其中锂电隔膜是锂离子电池生产的关键材料及产业链的重要组成部分，是高性能膜材料行业的一个分支。

锂离子电池结构示意图

数据来源：公开资料整理

　　锂离隔膜具有大量曲折贯通的微孔，其功能就是保证电解质离子自由通过形成充放电回路；当电池过度充电或者温度升高时，隔膜通过避孔功能将电池的正极和负极分开以防止其直接接触而短路，达到阻隔电流传导，防止电池过热甚至爆炸的作用。

隔膜具体功能示意图

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　　锂电隔膜性能的优劣对锂电池的功能影响很大，隔膜需要具有合适的厚度、离子透过率、孔径和孔隙率及足够的化学稳定性、热稳定性、力学稳定性及安全性等，因此对其生产工艺提出了特殊的要求，其生产工艺包括原材料配方和快速配方调整、微孔制备技术、成套设备自主设计等工艺。其中，微孔制备技术是锂离子电池隔膜制备工艺的核心，可以分为干法单向拉伸、干法双向拉伸和湿法工艺。隔膜的生产工艺具有较高的技术壁垒，其生产成本占锂电池成本的10%-20%。

　　二、消费电子更新换代周期短，电子锂电池增长平稳

　　消费电子行业是最先应用锂电池的领域，随着全球4G移动通讯技术、互联网、数字化娱乐便携设备应用的逐步普及，手机、笔记本电脑、平板电脑、游戏机、可穿戴式智能设备、移动电源等数码类电子产品领域的需求保持持续增长，其中智能手机、平板电脑、可穿戴式智能设备及移动电源的市场前景最为广阔。

　　国内智能手机增速依旧强劲。2016年全球智能手机出货量为14.5亿部，较去年同期增长1.2%,增速放缓，但国内智能手机出货量为5.22亿部，同比增长20.3%，增速依旧强劲。从2010年开始，智能手机逐步替代传统功能性手机，目前智能手机全部使用锂电池，成为锂电池最大应用领域之一，未来智能手机出货量的增长将带动锂电池及其产业链上组件的发展。

全球智能手机出货量及增速

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我国智能手机出货量及增速

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　　平板电脑和笔记本电脑增速持续下滑，需多在功能及差异化方向上进行研究。随着移动互联网的快速发展，智能手机不断朝着大屏化、轻量化以及功能强大化方向发展，持续冲击消费电子市场，导致笔记本和平板电脑需求出现一定程度的下滑。2016年全球笔记本电脑及平板电脑出货量分别为1.4亿台和1.87亿台，同比分别下降11.4%和9.2%，未来平板电脑或许需要多在功能及差异化方向上进行研究。

全球笔记本电脑出货量及增速

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全球平板电脑出货量及增速

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　　可穿戴式智能设备处于起步阶段，未来可期。可穿戴设备是将多媒体、传感器和无线通信等技术嵌入衣着或其他配件的设备，可支持手势和眼动操作等多种交互方式，其按照应用功能可分为人体健康运动追踪类、综合智能终端类和智能手机辅助类等。2015年可穿戴设备出货量达到7700万件，预计到2019年将达到2.15亿件，复合增长率为29.2%。可穿戴式智能设备允许随时随地接入互联网，市场对象面对所有年龄群体，可将新技术的触角延伸至生活的每个角落，进一步满足人们的便捷式需求，潜在市场空间可观。

全球可穿戴设备出货量预测

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　　移动电源作为储能设备，依附于智能手机等设备的发展，更新换代周期更快。移动电源主要是用来满足手机、平板电脑等数码类电子设备的可随身携带、随时充电的需求，其更新周期较手机、平板电脑等数码类电子设备更快，产品出货量保持较高的增速。根据数据，2015年我国移动电源出货量为18,234万台，较2014年增长36.8%。2015年8月，国家标准化委员会颁布的《便携式电子产品用锂离子电池和电池组安全要求》正式实施，对于行业规范起到了一定作用。移动电源市场份额的集中度正在逐渐提升，将有助于移动电源出货量继续维持在较高水平。

　　三、政策红利明显，动力锂电池成长性十足

　　动力锂电池的终端应用主要为新能源汽车、电动工具、电动自行车、储能电站、电动自行车、航空航天、医疗等领域。相比较成熟的数码类电子产品，动力类终端应用市场尚处于成长阶段，但增速明显，未来的发展前景巨大。

　　2011年-2015年我国新能源汽车产量复合增长率突破150%，发展迅猛。根据统计，我国新能源汽车产量由2011年的8,368辆增至2015年的340,471辆，年均复合增长率为152.56%；新能源汽车销量由2011年的8,159辆增至2015年的331,092辆，年均复合增长率为152.39%；2016年上半年，我国新能源汽车产量、销量分别达到17.7万辆、17.0万辆，较上年同期分别增长125.0%、126.9%，我国已经成为全球主要的新能源汽车市场。在各种利好政策的影响下，2014年至今我国新能源汽车产业迎来了爆发性的增长，同时将带动上游锂离子电池及隔膜市场规模的大幅提升。由于新能源汽车对动力电池性能要求更高，使得动力电池的未来提升潜力更大，势必加速锂离子电池及隔膜材料的技术进步，对现有研发、设计、工艺、制造、设备等环节提出新的挑战，将深刻影响锂离子电池及隔膜行业的市场格局。

2011-2016上半年我国新能源汽车产量

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2011-2016上半年我国新能源汽车销量

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　　电动工具领域锂电池渗透率比较低，产品替代空间巨大。目前小型动力类锂离子电池主要应用于电动工具领域，但锂离子电池的渗透率参差不齐，电动工具市场仍普遍使用传统的铅酸、镍镉电池，因此未来存在较大的替代空间。全球使用的电动工具85%以上是在中国生产，2015年我国电动工具产量为26,425万台，较2014年增长2.9%.电动工具市场已经进入成熟发展阶段，产量趋于稳定并将继续维持在较高水平。

　　从我国电动自行车产量从2011-2015年复合增长率达到37.7%，行业锂电池逐步规范化：随着产能持续扩大、市场竞争不断加剧，我国电动自行车行业整合洗牌速度加快，行业进入高增长阶段末期。同时，锂离子电池电动自行车开始实现爆发式增长。据数据统计，我国锂离子电动自行车产量由2011年的114万辆大幅增至2015年的410万辆，年均复合增长率达到37.7%，其渗透率也将由2011年的4.4%增至2015年的12.8%。预计未来将迎来良好的发展机遇。2012年，工信部公布了《电动自行车用锂离子电池产品规格尺寸》（QB/T4428-2012）标准，国家标准的出台将对提高锂离子电池应用于电动自行车的比例，降低生产成本和扩充市场份额起到积极作用。

2011-2015年我国锂离子电动自行车销量及渗透率

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　　储能电站处于起步阶段，未来成长空间很大。锂离子电池作为现在应用最广泛的储能电池，相比电动车领域，储能电站领域对锂离子电池容量的要求较高，其应用领域更广。

　　我国储能型锂离子电池市场应用终端占比由2010年的3.1%增长至2015年的6.0%，总体呈增长趋势。预计未来储能型锂电池将成为锂电池新增需求的重要来源。在新能源发电和智能电网建设的背景下，储能电站的大规模商用化将得到提速，其装机量将迅速扩张，以锂离子电池为代表的新型储能电源的市场前景将更为广阔。

　　总体来看，移动设备仍然是锂电池主要应用领域，但是占比持续下降，2015年占比跌至51.1%；而动力电池成长性十足，从2010年的5.1%增长到2015年的42.9%，未来锂电新能源在动力领域仍然值得期待。

2010-2015年我国锂电池市场应用终端占比情况

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　　四、锂电隔膜行业技术壁垒高，市场集中度高

　　1、高门槛，高附加值，国际巨头主导全球锂电隔膜市场

　　从全球锂电池隔膜市场来看，目前世界上只有美国、日本、等少数国家拥有行业领先的生产技术和相应的规模化产业。根据数据统计，2015年，日本旭化成、美国Celgard公司、东燃化学（现日本东丽）、韩国SKI、日本宇部等国际厂商依靠技术和市场领先优势均占据全球超过60%的市场份额。

2015年全球锂离子电池隔膜产业格局

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　　全球锂电池市场规模从2011年的840亿元增长到2015年的1755亿元，年均复合增长率为20.2%，2016年有望突破2200亿元，保持稳步增长态势。其中，锂电隔膜的产量由2010年的5.0亿平米增至2015年的12.9亿平米，年均复合增长率达到20.9%，预计全球锂离子电池隔膜产量在2016年将达到16.6亿平米。

全球锂电池市场规模

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　　全球锂电隔膜产量

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　　2、国内锂电池产业发展迅速，隔膜仍集中于低端市场

　　根据数据显示，中国、日本和韩国生产的锂离子电池占全球产量的95%左右，我国锂离子电池占全球的市场份额由2011年的33%增至2015年的48%，产量增长迅速且所占市场份额稳中有升，我国锂离子电池产业进入快速成长阶段，成为全球主要的锂离子电池生产国。

2011-2015年全球锂离子电池市场份额变化图

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　　3、湿法隔膜增长迅速，未来有望成为主流趋势

　　从锂电池隔膜产品市场来看，湿法隔膜增速远超干法隔膜，动力源主要是动力电池和高端数码领域。2016年我国锂电隔膜厂商产量为9.29亿平米，同比增长33.03%,其中，湿法隔膜厂商进一步放量，多数湿法扩张企业及从干法隔膜转向湿法隔膜企业开始逐渐放量，2016年中国锂电湿法隔膜产量达到3.9亿平米，占比42%，超越干法单拉隔膜，成为隔膜市场主要供应类型。随着动力锂电池市场的快速发展，预计到2018年，国内湿法隔膜产量将达到8亿平方米，占据隔膜一半以上市场。

2014年-2020年我国锂电池各类隔膜产量及预测

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