2017年中国商用压缩机市场概况、行业发展趋势和行业竞争格局分析

　　商用压缩机应用范围广泛，大到中央空调机组、大型冷柜冷库，小到饮水机、制冰机等。

　　从结构上看，目前商用压缩机主要包括涡旋式、活塞式和螺杆式压缩机。不同的压缩机制造厂商在不同结构的商用压缩机上各具特点，各有所长，形成了如下表所示的市场竞争格局。

　　随着 2016 年上半年逐步完成与美国布里斯托压缩机公司的前期样机测试工作，开始批量供货，发行人已进入涡旋式和全封闭活塞式压缩机供应市场。随着商用电机生产能力的不断提高、与下游厂商的深入接触，未来发行人有望进一步拓展商用压缩机电机的供应领域。

　　一 、我国轻型商用制冷压缩机市场情况

　　（a ）轻型商用压缩机应用广泛，带动电机市场增长

　　随着人们生活水平的不断提高，中国的制冷体系不断完善壮大，冰淇淋机、酒店厨房冷柜、饮料展示柜、超市陈列柜、酒店点菜柜、自动售贩机、小型冷库、制冰机等，市场需求量越来越大，带动轻型商用制冷压缩机销量快速增长。轻型商用制冷压缩机的应用范围非常广，有待开发的空间广阔。未来几年，市场需求量还将保持快速增长。

　　轻型商用制冷压缩机进入由于有较高的技术、市场门槛，行业目前主要由几家外资企业在竞争，主要包括 Embraco、布里斯托、Tecumesh、Secop、华意压缩及其控股的 Cubigel、泰国 KK、日本松下等。近年来，很多国内企业也在向这个市场渗透，轻型商用制冷压缩机销量增长较快。2015 年全年，我国轻型商用压缩机的需求量为 1,721.50 万台。

　　（b ）国内主要压缩机厂商扩张产能，促使轻型商用压缩机电机市场增长

　　2012 年，华意压缩收购了全球第四大轻型商用压缩机企业——西班牙cubigel，通过对其产品、技术工艺的全面消化吸收，掌握了轻型商用压缩机的技术和工艺。目前，华意压缩正致力于建设“年产 600 万台高效和商用压缩机项目”，一期工程已经投产，全部三期工程完成后，最终将形成超过 600 万台超高效、变频、商用压缩机的年生产能力，到 2017 年，争取实现两大生产基地产销轻型商用压缩机 450 万台~500 万台的目标。

　　二 、我国重型商用压缩机市场情况

　　重型商用压缩机主要应用于中央空调和工商业制冷设备两大类。

　　（a ） 中央空调压缩机市场情况

　　工商业用中央空调一般制冷量在 50KW 以上，主要用于大型建筑物；户用中央空调是介于传统的大型中央空调和房间空调器之间的一种新型中央空调，制冷量不大于 50KW。

　　近年来我国居民住房条件改善较快，面积超过 100 平方米以上的套房、复式住宅、高级公寓、别墅以及商用地产的迅速增加，因商用空调具有提供大面积恒温且整体恒温效果好的特点，恰好满足了这一市场的需求，最近几年保持增长。

　　2015年受宏观经济以及房地产市场下滑的影响，稍有下滑。

　　从与中央空调相匹配的涡旋压缩机来看，2013 年，受房地产行业回暖和出口增长的有利影响，我国涡旋压缩机全年产量和销量分别为 415.2 万台和 415.5万台，同比增长了 7.3%与 6.5%，尤其是 2013 年第四季度销售量超过近年来的同期水平。2014 年，随着各项房地产利好政策的出台，涡旋压缩机全年销量继续上升，为 441.40 万台，较上年同期增长了 6.2%。2015 年，受下游应用市场需求减弱以及旋转产品替代影响，涡旋压缩机内销量为 322.9 万台，同比下滑14.6%，出口量为 63.0 万台，同比下滑 12.77% 。

　　（b ） 我国其他工商用制冷压缩机市场情况

　　食品冷链也是目前轻型商用制冷压缩机的重要应用市场之一。目前从整体冷链体系而言，我国的食品冷链还未形成体系，大概 90%的肉类、80%的水产品、大量的牛奶和豆制品基本还是在没有冷链保证的情况下运销。从冷链设施装备来看，汽车冷藏车辆、铁路冷藏车辆、冷库容量均有不足，与发达国家相比相去甚远。中国的冷库容量约为美国的一半、印度的 60%。人均冷库容量为美国的 1/9，日本的 1/4，冷链需求正快速增长，行业还有巨大空间。另一方面，电商也将为中国的冷链市场提供增长动力。按照生鲜电商未来达到中国电子商务预期渗透率10%来估算，生鲜电商的潜在市场空间将达到 2,500 亿元，按冷链宅配成本约占销售额的 15%测算，仅生鲜宅配这一块的冷链物流（包括仓储和运输）的市场规模，将达到 375 亿元。压缩机在食品冷链零部件中占重要地位，这意味着相应的制冷压缩机及下游的电机市场均有较大的上升空间。

　　三、行业发展趋势

　　（1 ）压缩机电机节能高效发展趋势

　　制冷机械与空调设备在国民经济发展、人民生活提高及国防装备保障中有着十分重要的作用，在我国一些大城市中，家用电器的用电量占比已超过了居民用电总量的 80％，夏季、冬季电荒频现，敲响了节能的警钟。我国家用电器耗电总量及其所占比重正处于增长期，节能任务十分严峻。

　　在压缩式制冷循环占主导地位的今天，制冷压缩机的高效节能就成为倍受关注的对象。上世纪下半叶，伴随着材料、机械、电机、信息与控制、测试等行业的技术进步，制冷与空调压缩机技术也得到了快速发展，制冷系统的能效比有了很大提高。以冰箱(包括小型冷冻与冷藏装置)为例，目前冰箱压缩机主机仍以往复式压缩机为主，其耗电量占整个冰箱耗电的 80%。近二十年来，通过对电机优化设计、提高电机效率、改善气阀结构、摩擦部件等优化设计，往复式冰箱压缩机 COP 值已由九十年代初期的 1.0 左右提高到如今的 1.8 左右 。

　　压缩机电机作为压缩机的心脏，是压缩机的动力来源，电机的效率的提升从根本上决定了压缩机的能效水平，从电机制造业发展来看，电机在提高效率、降低能耗方面的技术进步从未间断。目前，我国制造的制冷压缩机电机效率已从我国引进国外生产线之初的 70%左右提升至 80%以上，每一个点的提高都意味着巨大的能源节约。压缩机电机的技术进步、效率提高是一个不断演进的过程，随着整体技术的不断进步，为了满足市场和竞争的需要，各压缩机电机制造企业均投入了大量的人力物力对电机效率提升进行研究，以保证始终能够持续推出更高效、更节能的压缩机电机产品。

　　（2 ）压缩机电机变频化发展趋势

　　变频压缩机，是指相对转速恒定的压缩机而言，通过一种控制方式或手段使其转速在一定范围内连续调节，能连续改变输出能量的压缩机。传统压缩机依靠其不断地“开、停”来调节温度，其一开一停容易造成温度忽冷忽热并消耗较多电能。变频压缩机则依靠转速的快慢达到控制温度的目的，温度波动小、电能消耗少，达到节能环保的效果。近几年，压缩机电机的技术发展来到了关键阶段，亟待产品结构升级。行业内普遍认为压缩机电机变频化，是直接提高压缩机制冷效率的有效手段。使用直流无刷电机的压缩机，通过变频控制器调节频率，使得转速可以根据制冷需要在 1200-4500r/min 之间调节，业内称此类压缩机为变频压缩机。直流无刷电机的使用，不但能大幅提升冰箱压缩机效率，而且能提高冰箱制冷性能、降低噪声。

　　2014 年市场不景气的大环境下，对开门、多门等冰箱品类却都保持着较大幅度的增长速度。为了提高整机能效水平，冰箱厂多为此类大容积冰箱配装变频压缩机，拉动变频压缩机市场需求量持续攀升。产业在线数据显示，2014、2015、2016 年国内变频冰箱的全年销售量分别为 466.20 万台、507.10 万台、598.60 万台。

国内变频冰箱的全年销售量

　　过去三年，变频冰箱销量整体趋势上涨，但是受到技术、成本等因素的影响尚未进入快速增长阶段。压缩机方面，变频压缩机更为节能，且变频冰箱的保鲜效果更好，噪音更低。对于压缩机生产企业而言，变频压缩机的利润率高于定频压缩机，这也使变频压缩机制造更具动力。产业在线监测数据显示，2016年我国变频压缩机出货 1,328.2 万台，同比增长 46.60%，但是占整体制冷压缩机的出货量仍不足 10%。

　　目前，变频压缩机主要搭载在高端大容量的冰箱上，应用有限，变频冰箱的市场占有率远远低于变频空调，但是从空调领域的发展历程来看，变频技术在冰箱领域的大规模应用将是必然趋势。2015 版中国家用电冰箱产业技术路线图的要求，2015 年变频冰箱市场占比约 10%，2020 年占比 30%，2025 年占比 50%。由此可见，变频冰箱压缩机存在广阔的市场空间。

　　空调压缩机方面，近几年，在国家节能环保政策的引导以及节能惠民补贴政策的推动下，变频空调迅速发展，市场份额逐年扩大，增速远超过行业增速。2015年受宏观经济及房地产市场营销，略有下滑，但变频旋转压缩机全年出口量仍保持增长，较上年同期增长 14.67%。变频空调占比呈上升趋势，定频空调因在价格上有优势，目前仍占主导地位，目前定频空调的主要市场是出口及国内的三四线市场。在国家节能环保政策的推动下，未来变频空调将占主导地位。

　　（3 ）节材技术和新材料的应用

　　节省耗材是压缩机电机行业成本控制的重要课题。节材技术是在保证性能的前提下，通过不断优化产品设计，减少产品重量、体积以达到降低材料耗用的目的。节材技术主要通过电机定子和转子冲片、槽型、漆包线绕组等方面的优化设计实现。

　　与此同时，新材料应用在节省耗材，提高电机性能方面也有巨大的推动作用。目前铝漆包线、稀土材料在压缩机电机中的应用已经较为成熟。传统压缩机电机中绕线基本采用铜质漆包线。铜价格较高，且价格受外界经济、政治、金融因素影响波动较大，给企业组织生产带来了一定的难度，成本也居高不下。相对而言，铝材价格较低，波动性较小，目前采用铝制漆包线绕组的压缩机电机技术相对成熟，已经能够批量供应，众多冰箱压缩机电机厂家也加强对铝线电机的推广工作。铝线电机压缩机销售放量增长主要有三个原因。首先，中国家用电器协会倡导“铝代铜”技术在家电业的推广，对铝线电机压缩机在冰箱制造业中的地位加以认可。其次，整机厂对铝线电机压缩机的认可度提高。

　　（4 ）本土配套体系进一步完善、产业配套专业化分工深化

　　早期我国压缩机电机制造主要依靠引进生产线仿制和直接进口满足需求。随着我国在冰箱压缩机及压缩机电机方面制造经验不断丰富，自主研发力量的不断增强，目前我国已经能够实现冰箱压缩机整机的国产化，并形成了一套完整的压缩机零部件配套体系。而在商用制冷压缩机电机领域，因其压缩机技术难度大、造价高，以往这一领域基本被国外或合资电机制造商所垄断，随着五大商用空调压缩机生产企业对中国产业转移和成本控制要求的提升，国内电机制造企业逐步开始进入艾默生、丹佛斯等欧美企业的供应商队伍。

　　随着上下游行业的系统发展，我国压缩机行业的电机配套体系主要分为两类，一类是压缩机制造企业投资的电机制造企业或生产线，另一类是专业压缩机电机生产企业，通过外部专业化配套协作方式为压缩机制造企业提供电机配套。随着产销量的整体扩大，以及国家对家电产品能效指标的不断提高，客观上要求整机、压缩机以及压缩机电机在产能、技术、工艺和管理水平上不断提升。但对于整机厂而言，改造或新建电机生产线投入较大，且相对于专业电机生产企业在技术、成本上不具有优势。因此，使行业内专业分工分化、协作配套模式比例上升。

　　（5 ）海外市场成为新的增长点

　　2016 年，我国冰箱共出口 2,685.20 万台，同比增长 11.71%；冰柜共出口1,265.00 万台，同比增长 16.90%。受制于国内冰箱市场的需求放缓，出口市场已经成为冰箱压缩机行业增长的驱动力。在 2015 年中国家电整体出口不乐观的情形下，冰箱压缩机出口 3,807 万台，同比增长 7.5%。其中，美洲是 2015 年冰箱压缩机出口的主要市场，我国全年对美洲的出口量实现 41%的增长33。2016年我国冰箱压缩机出口达 4,481.70 万台，同比增长 17.73%。国外市场对节能变频类高端制冷产品的认可，以及我国成为国际制冷压缩机生产基地的趋势，促使我国变频类压缩机及高端冰箱、冰柜产品出口量持续增长。

　　另一方面，国内家电行业的海外并购近年来也加快了脚步。通过2012 年和 2013 年的整合，Cubigel Compressors S.A.已经顺利完成过渡，产销量逐步恢复，步入良性正常发展阶段。2014 年，海信集团在南非及埃及设厂。2016年初，海尔集团宣布以 54 亿美元代价收购美国 GE 家电业务。同年 3 月 17 日，美的集团发布公告，称已与东芝株式会社就收购其白色家电业务事项达成谅解备忘录，并且于三月底签署了一份股权转让协议，美的将以约 537 亿日元（约合4.73 亿美元）收购东芝家电业务的主体 80.1%的股权，东芝保留 19.9%的股权。

　　同时，美的将获得 40 年的东芝品牌的全球授权及超过 5 千项与白色家电相关的专利。

　　海外并购一方面可以帮助本土家电企业借助国际企业在品牌、技术、销售渠道和制造协同等多方面优势，另一方面还可以拓展海外业务的空间，有效提高家电出口需求，突破目前制冷企业的困境。这同时意味着我国的制冷压缩机出口量将持续增长，从而带动上游电机行业的进一步发展。

　　（6 ）制造及产品的智能化

　　国务院总理李克强在第十二届全国人民代表大会第三次会议所作的《政府工作报告》中指出：推动产业结构迈向中高端。制造业是我们的优势产业。要实施“中国制造 2025”，坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展，加快从制造大国转向制造强国。采取财政贴息、加速折旧等措施，推动传统产业技术改造。坚持有保有压，化解过剩产能，支持企业兼并重组，在市场竞争中优胜劣汰。

　　促进工业化和信息化深度融合，开发利用网络化、数字化、智能化等技术，着力在一些关键领域抢占先机、取得突破。制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。

　　下游家电行业已经积极布局智能化家居，智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。近年来，依托物联网、云计算等先进技术，空调、冰箱企业纷纷推出智能化产品。

　　智能化不仅体现在家电产品方面，也体现在家电企业的生产制造环节。智慧工厂是在数字化工厂的基础上，利用物联网的技术和设备监控技术加强信息管理和服务，有助于公司清楚掌握产销流程、提高生产过程的可控性、减少生产线上人工的干预、即时正确地采集生产线数据以及合理的生产计划编排与生产进度。

　　电机生产厂商为了实现自动化管理，引进先进的自动化物流和智能化仓储管理系统，实现以 ERP 系统为主线，智能化仓储管理系统为辅线的强大的电子云，达到精准、实时管理。这将成为整个行业的未来发展趋势。

　　四、行业竞争格局

　　制冷压缩机电机业属于完全市场化竞争的行业，行业内各企业市场份额较平均，没有一家企业能占据绝对优势。制冷压缩机电机业的市场竞争主要体现在技术性能的竞争，其中，首要因素是电机的稳定性，由于冰箱、空调均需要长时间不间断工作，性能的稳定性是压缩机厂商的重要考虑首要因素；其次是电机的效率，电机效率微小的提高可能意味着压缩机能耗水平提高一个档次；再次是成本控制，在保证技术性能的前提下，成本控制越好的电机制造企业，更具备竞争优势。

　　因商用制冷压缩机电机技术含量高、制造工艺复杂、加工精度要求高，国内具备该类电机制造能力的企业不多，在轻型商用压缩机领域，目前全球主要生产厂商为布里斯托、华意压缩及其控股的 Cubigel、Secop、泰康、Embraco 等五家厂商。