2017年中国专网通信行业变革趋势分析

　　国内专网通信衍生百亿蓝海。目前我国专网通信市场规模在百亿元人民币级别，全球无线专网通信行业市场规模近千亿。在经济发展、国家支持、大型活动举办、具有自主知识产权的 PDT 标准制定等因素的带动下，我国专网通信市场迎来高速增长期。根据测算，全球专网通信行业市场规模约为 700亿元左右，随着国家对专网的持续投入，专网通信前景广阔，加之专网通信服务业的不低于 25%的高速发展，2013-2017年，保守估计我国专网通信行业将保持在 18%以上的速度增长，2017年可达169.7亿元。

　　无线专网通信产业链大致分为上游原材料、设备制造、下游客户与应用。上游包括电子元器件、五金结构件、常规通信设备器件等市场化程度较高的原材料，属于完全竞争性行业。中游设备制造是整个行业的基础和核心，主要包括终端和接入基站系统、传输层网络和控制层与应用层的平台服务器等。下游客户可分为工商业、公用事业、政府与公共安全。其应用包括传统的集群语音对讲与指挥调度，以及面向不同行业的工作流定制的业务应用。从产业链整体来看，中游的设备制造商较为集中，上游和下游因为原材料的通用性与客户的地域性等问题，较为分散。而且，随着物联网技术的成熟和未来大数据的发展，应用领域会产生更多的商业空间，从而拉动整条产业链市场空间的增长。

专网通信产业链结构

数据来源：公开资料整理

　　PDT未来潜力较大，相关厂商将会受益。目前，TETRA、P25、DMR、dPMR是全球应用最广泛的四个专网通信标准。此外，PDT 是我国第一次自主研发的能够得到行业市场认可的窄带数字集群技术，是我国研发自主知识产权的专用无线技术并形成完整产业链的一次成功尝试。目前PDT在国内处于推广阶段，未来潜力较大。

DMR、TETRA、PDT的对比

数据来源：公开资料整理

　　PDT 在公安市场中正在加速渗透，预计在未来 3-5年才是建设高峰期。PDT 技术主要应用于公安领域，由公安部在 2008 年研究制定。公安部对推动 PDT 下了很大的决心，特意将原公安标准中有关 TETRA 的规范作废处理，即使在原PDT 牵头人马晓东落马后，也没有改变对 PDT 的政策。我国目前也已经建设了大量的 PDT 网络，比较有代表性的就是新疆的网络，这套网络在新疆反恐工作中起到了非常重要的作用。随着 PDT 技术的成熟，它将应用于除公安市场外的更广泛的领域，不断增长的需求是 PDT 进一步发展的契机，国产标准替代国外标准是大势所趋。

　　专网通信呈现数字化、宽带化的变革趋势。在全球暴恐事件频发、政府安保等级提高的大背景下，专网通信行业“模拟转数字”的技术升级、宽窄带融合成为拉动专网行业增长的两大趋势，行业未来市场规模增量可期。“模转数”，即模拟转数字，从 1G 的模拟网络向 2G 水平的数字网络升级。

　　同时，随着公共安全形势越来越复杂，在安保过程中只靠语音调度已经很难满足管理需求，高清图像、视频等宽带多媒体业务的应用越来越广泛，宽带化是大势所趋。而公安等专业用户对语音的需求是硬性的，窄带网络超低延迟语音呼叫、网络优先级、安全性等特点，是公网所不具备的且难以替代的。因此，在当前及未来几年，窄带网络的核心地位难以动摇，而以宽窄带融合的形式组网，成为专网行业宽带化的普遍共识。

　　模转数及宽窄带融合趋势明确，利好专网领导者。专网行业集中度较高，摩托罗拉占据市场 50%的份额，国内专网龙头占据 7%的市场份额，位列全球第二。近年来发展势头迅猛，陆续收购了多家德国 TETRA 系统厂商，对摩托罗拉的传统地位提出了重大挑战。专网龙头先发优势明显，品牌效应突出，多重利好汇聚，未来有望成长为与摩托罗拉等国际巨头并肩的行业领袖。

专网龙头2015Q1-2017Q1季度营业收入及增速

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