2017年中国家纺行业发展概况及未来发展趋势分析

　　1、行业稳定增长，集中度低、空间广阔

　　国内家纺行业市场规模总体稳步增长 ，整体集中度低。 。2016 年我国家纺行业市场规模达到 2036 亿元，未来将保持在 5%左右的增速，至 2021 年市场规模将达到 2587 亿。从行业龙头的数据来看，2016 年罗莱生活收入规模为 31.5 亿元，富安娜为 23.1 亿元，水星为 19.8 亿元，国内家纺企业一直难以突破 40 亿元规模，集中度较低。

2011-2021 年国内家纺行业市场规模及预测情况

数据来源：公开资料整理

　　家纺行业集中度低 主要由于以下几个因素：1）行业利润较高，且壁垒较低：从市场参与者来看，包括原材料供应商、中游制造商、下游销售商，均可以纷纷进入该市场，造成行业充分竞争；2）产品品牌区隔度不够：相比于服装行业，家纺产品的品牌辨识度不强，大众消费仍然停留在功用型产品消费，品牌理念仍在持续构建中。由此造成的结果是，家纺品牌多为区域品牌，当地品牌享有渠道优势从而占领当地市场，区域拓展相对较难。

　　2、电商业务高增长，助力龙头集中度提升

　　电商的发展打破原有区域隔阂，助力产品全区域销售。电商模式的发展，打破了原来以专卖店、加盟店等实体店销售为主的销售网络格局。2010 年我国家居市场电商销售额占总销售额的 0.5%，而到 2016 年，我国家居市场通过电商渠道所取得的销售额已经达到6.90%，呈快速增长趋势，电商销售在家纺企业的销售比重中占比越来越大。

2011-2016 年家居市场电商销售收入变化情况

数据来源：公开资料整理

　　企业加码电商布局，龙头以性价比+ 品牌力俘获市场，集中度有望提升。1）从产品端来看，龙头企业推出线上产品，提倡性价比理念：罗莱生活推出线上高性价比品牌 LOVO；水星家纺为电商渠道设立专门研发团队，为线上渠道研发专属高性价比产品。2 ）跨界合作成潮流，丰富品牌辨识度：企业纷纷推出各类跨界合作产品，与知名 IP 如迪士尼、Kitty猫等。3 ）从发展结果来看：以龙头罗莱家纺为例，从 13 年推出线上品牌 LOVO 以来，电商领域高速发展，14-17 年双十一当天的销售额分别为 1.5/1.9/2.1/2.6 亿元，复合增速接近 20%，高于全行业增速。从水星家纺的经营情况来看，电商销售收入从 2014 年的 3.6亿元增至 2016 年的 6.4 亿元，年均复合增长率达 33.6%。2017 年上半年电商销售收入达4.1 亿元，同比增速高达 84.9%。

以双十一销冠罗莱为例：线上高增长

数据来源：公开资料整理

　　网络销售一方面打破了原有区域阻隔， 同时龙头企业通过网上专属产品+ 极致性价比+品牌辨识度获得市场，提升周转率，增加销售规模。

　　线上线下融合成趋势。电商渠道促进行业销售结构的调整，但线下渠道依然是床上用品企业的主要利润来源，线上线下渠道相互融合，是未来床上用品企业销售模式的必然趋势。因此，未来在加强电商渠道建设的同时，也要注重终端门店的持续拓展及其“成活率”，线上线下一起积极变革、创新，实现全渠道融合。