2017年中国CNC设备行业发展现状分析及未来需求预测

　　从整个机床行业来看， 国内数控机床产量在 2011 年前保持高速增长，受经济下行影响， 2012 年后产量呈现区间波动格局， 从市场规模上看，数控机床行业的整体规模历年一直保持增长态势，增速 2013年后有所回落， 2016 年逐步攀升。

　　受益金属中框设计， CNC 设备景气度上行： 金属中框比之前的铝基盖板加工更加复杂， 尤其是不锈钢中框材质更硬， 加工时间比铝基盖板更长， 将激发更多金属 CNC 设备需求。 下面是我们对金属中框未来需求的测算。

　　①2017 年全球智能手机出货量将达到 15.17 亿部，2021 年将达到 17.45 亿部，按照 2016 年的市场占比情况，三星、苹果和 HOV 的出货量将达到 3.21、 2.22 和 3.26 亿部。

　　②三星的 S6 到 S8 均采用金属中框设计， 2015 年金属中框在三星手机的渗透率为 7%， 预计 2017 年达到 21%。

　　③苹果 2017 年上市的新一代手机大概率采用金属中框设计， 结合苹果每年第四季度的销量占比，我们估算苹果 2017 年采用金属中框的新款手机销售占比将达到 21%。

　　④其他国产厂商除了 OPPO目前还没有采用金属中框设计新机型的预告，华为、小米和 VIVO 按照之前金属中框机型的出货量数据计算，预计在 2017 年中框占比也将分别达到 10%、 18%和 10%。

　　⑤从现有的产品来看，小米和苹果新一代手机使用的是不锈钢中框，三星、华为、 Vivo 等使用的是铝合金中框， 到 2021 年预计不锈钢中框和铝合金中框各占金属中框的半壁江山。2017 年智能手机金属中框需求量是 1.56亿片，其中不锈钢中框的需求量为 5700 万片， 2021 年金属中框需求量是 10.38 亿片，其中不锈钢中框需求量约 5.19 亿片。

预计 2017 年金属中框市场总需求量约 1.56 亿片

数据来源：公开资料整理

　　CNC 设备加工铝合金背板的时间为 40min，铝合金中框和不锈钢中框的加工时间分别为 50min 和 60min， 良品率为 80%。 结合捷荣股份招股说明书公告， 业内产能利用率 70%，智能手机加权金属渗透率 2015 和 2016 年分别为 34.41%和 43.15%，预计2017 年整个市场加权金属渗透率为 52.02%，到 2021 年将达到 85%。

2017 年全球 CNC 新增需求约 156 亿元

数据来源：公开资料整理

　　预计 2017 年全球将新增金属CNC 设备需求为 7.09 万台， 金属 CNC 设备各家售价均有区别，从十几万到三四十万不等， 我们取价格中位数 22 万元/台计算，新增需求约 156 亿元， 同比增长 26.70%， 2017~2021 年全球新增 CNC 设备需求 CAGR 为 11.37%。值得一提的是， 中国的手机市场，还有一个特别的群体，即“山寨机”，指那些没有自己的技术，全靠攒件制成的贴牌手机。山寨手机属于灰色领域，难以获得统计数据，但在中国手机市场占有不小的份额。

　　中国山寨手机市场的巅峰应该出现在 2007、 2008年，最高市场规模应该在 1 亿部左右， 2008 年后，山寨手机市场的价格竞争加剧，热度已经开始降温。 尤其是 2010 年开始，国务院和国家工商总局要求各地开展打击侵犯知识产权和制售假冒伪劣商品专项行动， “山寨手机”是“双打”重点，山寨手机市场逐步萎缩， 但依旧占据市场出货量中较为重要的地位。根据某爆款手机评测软件数据， 在 362.41 万的软件使用用户中，山寨机用户数量 13.68 万，山寨机占比约 3.77%。 2016 年国内手机需求量为 4.12 亿部，占全球手机销量的 28.67%， 预计 2016 年中国山寨机手机出货量为 1500 万部，结合 IDC 预测 2017 和 2021 年全球智能手机出货量为 14.7 和 17.45 亿部，预计 2017 和 2021 年中国山寨机的出货量为 1589 万部和 1886 万部。

中国山寨机出货量逐渐维持稳定

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　　另外还需考虑翻新机的市场规模， 2017年全球官方翻新手机的需求将为 1.2 亿部，按照更新需求占年出货量的比重为 7.91%， 2021 年翻新机需求约为 1.38 亿部。综上所述， 2017 和 2021 年中国山寨机和翻新机的总出货量分别为 1.35 亿部和 1.56 亿部， 对金属 CNC 的总需求量分别 5.04 和 5.80万台。按 22 万元/台计算，这部分金属 CNC 的市场总规模分别是 110和 127 亿元。结合之前预测全球品牌智能手机数据， 其中国内产能占全球市场的 70%左右，预计 2017 年国内 CNC 设备总规模近 600 亿元，其中 2017 年新增设备需求约 113 亿元，同比增长 27.04%， 2017~2021年国内金属 CNC 新增需求 CAGR 为 11.09%。

2017 年国内 CNC 设备新增需求 113 亿元

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