2017年中国新能源汽车产量、负极材料市场规模及铝塑膜需求分析

　　新能源汽车爆发增长，锂电池仍处高速发展期。在鼓励政策强力驱动、车型日益丰富以及基础设施日益完善的大背景下，我国新能源汽车将持续爆发增长。根据数据， 2017 年 1-9 月份新能源汽车产销量分别为 42.4 万和 39.8 万辆，同比增长 40.2%和 37.7%，9 月单月产销分别为 7.7万和 7.8万辆，同比增速高达 79.7%和 79.1%。预计2017全年新能源汽车销量有望达到70万辆， 而2018年由于补贴退坡的抢装效应，预计也将实现较高增速， 2019、 2020 年积分制的落地，则将为中期增长提供保障，预计 2020 年新能源汽车产销量将达到 200 万辆。消费类电池保持平稳增长，动力和储能电池空间极大，据统计，全球锂电池需求在 2016 年达到 129.4Gwh，2016 年锂电池电芯产值为 2217亿元，预计到 2017 年全球锂电池需求将达到 160.8Gwh，市场规模为 2660亿，2018 年市场规模将达到 3000 亿元。

　　电池企业产能快速扩张，产线自动化率亟待提升，锂电设备需求不断攀升。在新能源汽车销量爆发增长的背景下， 动力电池企业持续扩大产能，而龙头企业为提升市占率和规模效应，均制定了较大规模的扩产计划，动力锂电设备需求不断攀升。动力电池对产品的一致性、安全性要求较高，而目前国内一线企业的产线自动化水平不足 60%，二三线企业不足 30%，远低于国际龙头企业 85%的自动化率。国内动力锂电池的制造合格率为 70-80%，而国外动力 锂电企业全自动化产线的合格率达到 90%，国内锂电池与国际龙头相比仍有较大差距，提升动力锂电生产线的自动化水平是大势所趋，将增加高端锂电设备需求。预计，到 2020 年我国锂电设备市场产值将达到 356 亿元。

　　锂电前端设备国产化率仍有较大提升空间。锂电池设备由前端设备（搅拌、涂布、辊压、分切）、中道（卷绕）、后端设备（封装、注液等）组成。目前我国锂电行业后端设备基本实现国产化，而高端前端设备仍依赖进口，国内部分企业主要采用日本、韩国及美国设备。2016 年，进口设备占锂电后端设备总产值的 3%，占前端设备产值的比例为 27%，前端设备国产化率仍有较大提升空间。预计，到 2020 年我国锂电设备国产化率将达到 80%，国产锂电设备产值将达到 285 亿元。

　　3、湿法路线大势所趋

　　隔膜是保障锂电池安全重要组成部分，随动力锂电放量高速增长。隔膜是锂离子电池的关键内层组件之一，主要作用在于防止正负极材料接触导致短路，根据报告，隔膜占锂电池材料成本比例约为 25%。隔膜浸润在解液中，表面有大量允许锂离子通过的微孔，材料、厚度和微孔数量等都会影响锂离子穿过隔膜的速度，进而影响电池的放电倍率、循环寿命等性能，是技术壁垒较高的材料。根据统计，2016 年我国锂电池隔膜产量达到 10.84 亿平米，同比增长72.6%，预期未来三年隔膜需求仍将随锂电池放量而高速增长。

　　湿法隔膜热稳定性差，而经过陶瓷涂覆则可以弥补这一缺陷，涂覆膜市场前景广阔。湿法隔膜虽然较干法隔膜有较 大优势，但熔断温度低，耐热性差，高温时的收缩率高达 10%，可能引起极片外露，而采用陶瓷涂覆工艺则可解决 热稳定性差的缺陷。涂覆隔膜是利用粘结剂在聚烯烃基膜上涂布 PVDF 等胶黏剂或陶瓷氧化铝，该技术主要应用在 湿法工艺上。由于涂覆材料的耐温性能较高，在高温下可起到支撑作用，能防止隔膜整体热失控，耐受高温可达到 180℃。此外，涂覆加工之后的隔膜收缩率小于 2%，而且涂覆材料还大大提高了隔膜的抗刺穿能力，进一步提高了电池的安全性。因此，在聚烯烃隔膜上涂覆陶瓷等纳米材料或采用新基体材料成为未来技术发展趋势。

　　全球隔膜市场过去被外资占据主要份额，国内品牌正强势扩张。从隔膜及涂覆隔膜行业格局来看，全球市场被美国、 日本、韩国等少数国家占据主要份额，2015 年，日本旭化成、美国 Celgard、东燃化学/韩国 SKI、日本宇部等厂商 占据 60%以上市场份额。

　　4、软包电池发展趋势明显，铝塑膜业务值得期待

　　铝塑膜软包电池能量密度更高，契合动力锂电发展方向。锂电池电池按照外壳类型可分为方形、圆柱、软包三大类，其中软包电池指采用铝塑膜等软包装锂离子聚合物电池，软包电池的安全性更好，重量更轻，容量更大，从动力电池的发展来看，对于乘用车和商用车都需要搭载重量更轻，能量更高的锂离子动力电池，软包电池则提供了相对较 好的重量能量密度，是未来动力锂电的发展方向。根据统计，2016 年中国锂离子电池铝塑包装膜的需求量约 9500 万平米，同比增长 44%，市场规模约 32 亿元左右，同比增长 51%。预计到 2017 年，铝塑膜的市场规模将达到 38.3亿元。

中国铝塑膜行业需求（万平米）

数据来源：公开资料整理

　　铝塑膜市场被日系企业垄断，国产化替代空间巨大。目前，全球铝塑膜市场主要被日本的 DNP 和昭和电工所垄断， 两家占据全球约 90%市场份额，此外日本大仓、凸版印刷、韩国栗村也有一定产量，韩国企业刚刚进入，中国企业正处于市场导入期。由于铝塑膜的关键材料依赖进口，而且生产设备都是非标设备、工艺难度较高，目前国内仅有几个厂家生产的铝塑膜能有几个指标达到和日本 DNP 同等指标，多数本土厂家的耐电解液和冲坑性能仍和日本企业有较大差距，目前还主要用于消费锂电市场。在补贴退坡的压力下，国内锂电池厂商未来三年仍面临巨大的降本压力，迫切需要降低原材料成本，而结合国内厂商在正极、负极、隔膜、电解液等材料领域的进口替代历史进程来看，认为未来铝塑膜国产化是电池厂商的必然选择，本土品牌国产化替代空间极大。