2017年中国汽车、商用车、自主品牌乘用车及重卡市场产销量分析

受购置税与新能源补贴退坡等政策性退坡影响，叠加 2016 年的高基数带来的增长压力，2017年我国汽车销量整体增长乏力。据数据，2017年1-10月我国汽车产销2295.68万辆和2292.71万辆，同比增长 4.27%和4.13%，增速较上年降低9.5pct和 9.7pct，放缓明显。

乘用车销量增速放缓，强自主增速超越行业。2017 年 1-10 月，我国乘用车产销 1955.29万辆和 1950.22 万辆，同比增长 2.34%和 2.13%，乘用车产销增速低于行业整体水平。强自主品牌借助 SUV 高增势，实现销量的快速上升，远超行业整体。2017 年 1-10 月上汽乘用车、吉利汽车、广汽乘用车销量为 41.3 万辆（yoy+77.7%）、95.2 万辆（yoy+72%）、42.2 万辆（yoy+41.8%），中国品牌在强自主带动下，不断提升市占率，崛起势头较强。

2017 年前三季度，中国品牌乘用车共销售 735.52 万辆，同比+4.01%，占乘用车总销量的 42.89%，占有率较 2016 年同期提升 0.67pct。

商用车受重卡拉动，整体销量上升。2017 年 1-10 月商用车产销 340.40 万辆和 342.49 万辆，同比增长 16.93%和 17.24%。商用车销量增速超过行业整体，主要得益于重卡销量的快速拉动。2017年1-10月重卡产销 95.7 万辆和 96.3 万辆，同比增长 72.7%和 70.3%，重卡行业延续 2016 年以来的高景气，从2017年1月起至10月，每月销量均超过 8 万辆。

新能源汽车销量逐月上升。2017 年年初，由于消费者对行业政策持观望态度，新能源汽车产销开局低迷。随着目录发布常态化，地方补贴政策陆续出台，新能源汽车产销开始逐月走高。2017 年 1-10 月，我国新能源汽车累计产销量达 51.7 万台和 49.0 万台，同比增长 45.7%和 45.4%。另据乘联会数据，2017 年 1-10 月我国电池需求累计达到 17.5Gwh，同比增长 25%。纵观 2017 年全年，新能源汽车销量在补贴大幅退坡情况下依然实现高速增长，反映出新能源汽车行业已告别依靠政策红利发展的第一阶段。我们认为随着双积分政策正式落地，新能源汽车正进入奖惩约束结合推动行业发展的第二阶段。

豪华车受益消费升级趋势，增速超越行业。据盖世汽车数据，2017 年 1-10 月，前十大豪华车品牌在华销量共计约 199 万辆，同比增长 17.8%，高于国内汽车行业平均增速水平。一线品牌除奥迪外，奔驰和宝马均有较高增长，分别实现销量 48.9 万辆和 48.7万辆，同比分别增长 27.8%和 15.1%；二线品牌中，林肯延续优异表现，前十个月累计在华销量4.6 万台，同比增长 85%；凯迪拉克增长强劲，累计销量达 14.2 万台，同比增长 58.2%；捷豹路虎、雷克萨斯、沃尔沃同比均实现高于20%的增速。

2017年1-10月汽车产销增速放缓

数据来源：公开资料整理

2011年至2017年10月我国乘用车与 SUV销量

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2013年至2017年9月中国品牌乘用车占有率（%）

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自主品牌乘用车2017年 M1-10销量与增速

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2017M1-10主要自主品牌SUV车型销量

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2011年至2017年10月商用车销量

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2013年至2017年10月重卡销量

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2016年1月至 2017年10月单月重卡销量

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2017M1-M10单月新能源汽车产销量

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2011年至2017年M10前十大豪华车品牌在华销量总计

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