2017年中国电动车销量、车用MLCC需求量及被动元器件发展趋势分析

　　一、智能化驱动被动元器件第三次爆发

　　被动元器件产业主要依赖于下游电子终端产品市场的发展。从终端电子产品看，21 世纪以来，被动元器件有两波发展浪潮，第一波浪潮主要得益于PC及手机的普及，使得被动元器件市场从 2003年的将近 170亿美金增长到 2008 年的将近250亿美金，年复合增速超过 8%。2008年美国次贷危机影响了市场的发展，此后智能手机和平板等移动端产品崛起，带动被动元器件市场新一轮增长。

21世纪以来被动元器件出现两波快速发展浪潮

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被动元器件巨头村田受益于智能手机浪潮营收快速增长

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　　智能化将驱动被动元器件第三次爆发。本轮智能化包括消费电子进一步智能升级、智能汽车、智能家居、智能制造等。消费电子进一步智能化和汽车智能化及电动化将最先显现对被动元器件的拉动作用。根据数据，传统手机单机使用 MLCC的数量是290-350颗，使用片式电阻的数量是 80-150颗，使用电感的数量是 20-30颗，智能手机单机使用MLCC的数量是 410-450颗，使用片式电阻的数量是 210-250颗，使用电感的数量是40-60颗，RCL用量是传统手机的1.5-2倍。随着智能手机处理能力增加、轻薄化以及5G的到来，单机使用 的RCL用量将持续增加。

不同型号iPhone使用MLCC的数量

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　　预计到2020年，欧盟将出售140万辆纯电动汽车，美国将出售90万辆纯电动汽车，中国则将出售530万辆电动汽车，届时全球电动汽车保有量为760万辆，在纯电动汽车保有量逐年大幅增加的同时，混合动力/插电混动、微混合动力、智能节油等车型的数量也将逐年攀升，逐渐取代内燃机汽车。根据预测，全球电动汽车将持续增加，预计 2017年全球电动汽车销量渗透率将达 1.2%，至 2030年，全球电动汽车销量将占全球新车销量的15%-30%。

2015-2020全球电动车销量快速增长

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　　纯电动汽车单车所需MLCC器件数量约为普通内燃机汽车的6倍，随着新能源车的持续爆发，车用MLCC有望在2024年翻倍。普通汽车单车MLCC需求量约为 3000只，混合动力与插电混动汽车单车所需的MLCC数量约为12000只，纯电动汽车单车所需MLCC数量约为18000只。根据全球各类汽车生产量的预测，测算出各年度全球车用 MLCC的需求量，到2024年，全球车用 MLCC 需求量将达到6762亿颗，相比于2015年的3369亿颗的需求量增长一倍，全球车用MLCC需求量的年复合增长率为 8%。

全球车用MLCC需求量快速增长

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　　二、需求增长及日韩巨头产能调整，驱动MLCC持续涨价

　　日本MLCC巨头退出中低端 MLCC 市场。2016 年中旬，TDK向客户发函表示将退出一般型MLCC业务，将大力拓展汽车电子业务，并向客户端发布通知交期将延长至两个月，导致常规格MLCC产能供给收窄。村田在 2016-2018 财年中期计划中，明确提出将企业的发展重心转移到汽车电子市场。三星则是加强品质管理，拉长交货周期。2016年三星note 7手机 爆炸事故发生后，三星集团开始全面整顿品质体系和加强品质管理，三星 MLCC交货周期拉长而导致缺货。三星电机在高容 MLCC领域是行业的领军企业，市占率高达 22%-25%，三星的质量管控对高端MLCC市场供给形成了不小的冲击。

2015年全球MLCC市场份额

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　　此外，日韩企业还将产能向更小尺寸转移，将重心从0201转向01005甚至008004。

　　除供给端产能变化这个核心因素外，上游材料涨价也对MLCC涨价有一定影响。