2018年我国特种水产配合饲料市场份额、鱼粉产量分析

全国特种水产配合饲料生产企业约有600家左右，主要分布在福建、广东、浙江和山东等沿海省市，年产4万吨以上特种水产配合饲料的企业不足25家。

我们认为，由于水资源约束、环保政策趋严、养殖产业链集中度提高以及消费升级，水产养殖行业正经历一些深刻的变化：水产总供给稳定或略减；结构上，特种水产养殖正在替代普通家鱼养殖；特种水产饲料行业景气度高于水产饲料整体水平。

封闭式循环水养殖是目前世界上发达国家推崇的先进养殖模式，与传统池塘养殖相比，每单位养殖产品可节约90%-99%的水和95%-99%的土地，并且几乎不污染环境，具有节水、节能、节地、生态、安全、高效等特点。封闭式循环水养殖周期比池塘养殖缩短1/3，养殖用水量减少95%以上，单位面积产量提高5倍。

饲料：相比冰鲜，使用饲料投喂加州鲈可以明显解放劳动力，投喂冰鲜一人最多只管理一口鱼塘，而投喂饲料可一人同时管理3口鱼塘；另外使用饲料投喂还有不浪费、病原菌少、水质污染小、便于伴药、鱼的长势更均匀等一系列优势。冰鲜：使用冰鲜投喂加州鲈适口性更好、长速快、养殖周期可缩短15~25天。但对水质污染大、病害较多。

冰鲜养殖与饲料养殖的成本差异

数据来源：公开资料整理

《全国渔业发展第十三个五年规划》指出，十三五期间要降低捕捞强度、保护海洋渔业资源，鼓励发展名特新优水产品养殖。预计未来3-5年内，特种养殖水产品将继续增量，带动上游饲料行业发展。农业部数据，2017年上半年捕捞“减量”成果明显。上半年水产品总产量增幅同比下降2.45个百分点，捕捞产量同比下降15.79%。其中，海洋捕捞产量407.33万吨，同比下降18.05%。

特种水产养殖中，饲料费、鱼种费、药品费、水电费、人工费及池塘租金分别占比为76%、4%、3%、4%、5%、7%。由于饲料占比较高，因此养殖户在选择饲料时更愿意选择在品牌、研发及售后服务中更具优势的饲料企业。

近年来，随着人们消费水平的提高，对营养价值高的特种水产品需求不断上升。过去我国一直以青鱼、草鱼、鲢鱼、鳙鱼四大家鱼等水产品消费为主，渔业养殖生产也以解决普通水产消费需求为核心。

海水鱼、鳗鲡、鲟鱼、黄鳝、中华鳖等特种水产品中富含预防人类心脑血管疾病的DHA和EPA等多不饱和脂肪酸（畜禽不含有DHA和EPA），随着我国心脑血管疾病发病率逐年上升，在经济水平提高已能够满足居民健康消费的前提下，市场对营养价值高、肉质细嫩、口感好、品种更为多样化的健康食品——特种水产品的消费需求将呈现不断上升的趋势。

特种水产单价普遍高于普通淡水鱼（元/斤）

数据来源：公开资料整理

根据中国饲料工业协会提供的数据，目前养殖的主要特种水产动物中，鳗鲡、鳖、鲟鱼、鲑鳟等淡水品种饲料普及率较高，但海水鱼配合饲料普及率仍较低，石斑鱼、大黄鱼等海水鱼配合饲料普及率仅在20%左右。

特种水产配合饲料普及率

数据来源：公开资料整理

海水鱼饲料占特种水产配合饲料约33%

数据来源：公开资料整理

鱼粉约占所有饲料产品平均40%左右，秘鲁是鱼粉最大的输出国，主要用来生产鱼粉的是鳀鱼、沙丁鱼和鲭鱼。秘鲁捕获季一般集中在5~7月及10~12月两期，年产量可维持在160万吨左右；智利主要用鳀鱼、沙丁鱼及鲭鱼来生产鱼粉，北智利较好的捕获季是5~7月；南智利的捕获季一般较为稳定，在1~8月捕获量较大。美国鱼粉主要用油鲱鱼、金枪鱼及其他地层鱼制成。美国生产鱼粉主要集中在7~9月，大部分为出口，其中捕获鱼的15%~17%用来生产鱼骨粉，3%用来生产鱼油。预计2017/18年度全球鱼粉产量448万吨，近四年符合增速0.2%。

2017年11月秘鲁政府宣布2017年秘鲁中北部第二捕季配额为149万吨，配额最终公布数量低于之前预期，导致2017年底国际鱼粉价格大涨。2018年秘鲁南部上半年捕季自1月8日开始，至6月30日结束，配额数量为53.5万吨；1至3月秘鲁南部捕鱼量为86833吨，剩余配额数量为448167吨，完成配额比例16.2%。

秘鲁鱼粉价格已现回落态势（美元/吨）

数据来源：公开资料整理

主产国历年鱼粉产量（千吨）

数据来源：公开资料整理