2017年我国工业气行业大气治理建造市场空间测算

　　2017年5月出台关于京津冀及周边地区执行大气污染物特别排放限值的公告，要求“2+26”城市，对于新建项目自2017年6月1日起，执行大气污染物特别排放值；对于现有企业，对于火电、钢铁、石化、化工、有色、水泥以及锅炉等排放标准中已有特别排放限值要求的行业，要求自2017年10月1日起执行大气污染物特别排放值，对于钢铁烧结、球团工业，以标准修改单方式提高大气污染物特别排放限值要求，自2018年6月1日起执行；对于平板玻璃、陶瓷、砖瓦工业，以标准修改单方式提出大气污染物特别排放限值要求，自2018年6月1日起执行。目前该文件仍在征求意见阶段，预计2017年“2+26”城市的非电行业大气治理需求会快速启动。

　　2017年6月13日，《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改版（征求意见稿）意见的函发布，提出修改工业大气污染物排放标准，提高了《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》特别排放限值，新增平板玻璃、陶瓷、砖瓦行业特别排放限值。以钢铁烧结、球团为例，提标后氮氧化物/二氧化硫/颗粒物特别排放限值为100/50/20mg每立方米，提标前特别排放限值为300/180/40mg每立方米，提标后相当于电力行业2011年电力行业特别排放值要求。目前该文件稿也在征求意见阶段，我们预计2017年开始“2+26”城市的非电行业大气治理需求会快速启动，未来几年可能会蔓延到全国范围，全国非电行业大气治理需求有望在未来五年快速释放。

　　非电行业治理市场空间有望超过电力行业，主要有两个角度：（1）根据煤炭消耗量下游行业分布，火电占比50%，钢铁、建材、化工三行业合计占比38%，假设烟气处理行业空间与煤炭消耗量成正比，考虑到单个非电项目总金额较小，单位治理投资额一般高于电力项目，因此非电行业大气处理市场空间有望超过电力行业；（2）根据环保部统计，2015年工业燃煤锅炉消耗原煤量大概7亿吨，约占煤炭消耗量20%，许多非燃煤的工业过程也对大气污染物排放有显著贡献，包括水泥、玻璃、石化、冶金等行业中的一些工业过程都会释放大量大气污染物，考虑燃煤+非燃煤工业过程产生的烟气治理需求，总市场空间有望超过电力行业。我们测算电力行业超净排放市场空间1200亿元，非电行业提标带来的大气治理市场空间将大于电力超净排放。

煤炭消耗量按下游行业估计（%）

数据来源：公开资料整理

氮氧化物按下游行业估计（%）

数据来源：公开资料整理

　　假设全国提标到特别排放限值要求，考虑工业锅炉、水泥、钢铁、砖瓦、陶瓷、玻璃行业，我们预计2017-2021年市场空间合计1554亿元。假设到2021年底，全国所有地区非电行业均达到特别排放限值的要求，我们测算出以下几个行业大气治理需求：工业锅炉643亿元，钢铁行业311亿元，砖瓦行业268亿元，陶瓷行业150亿元，水泥147亿元，玻璃行业35亿元，预计京津冀2+26城市的非电大气治理需求将在2017-2018年迅速铺开，后面向全国蔓延，整体看，我们预计非电大气治理需求的高峰主要分布在2018-2020年。(具体测算逻辑请参考我们2017年9月14日外发的报告：《公用事业:环保春秋志系列之大气篇》）。

部分工业行业大气治理“十三五”建造市场空间测算

数据来源：公开资料整理