还在奉行“现金为王” 真融宝吴雅楠详解时下家庭理财新方向

　　“与2008年的非典不一样，2020年突然爆发疫情的罪魁祸首‘新冠病毒’和过去其他病毒有着显著的区别，主要在这两方面：一个、是它的传播广泛性有明显有别，二是它的潜伏期隐蔽期很长，它的传播特点就是开放式的传播效率奇高。”真融宝吴雅楠在首次《真融宝理财公开课》线上直播中说到。

　　近日新闻报道，美国病例已成为新增第一了，虽说中国抗疫已取得初步成功，但是全球抗疫正迫在眉睫。所以我们现在还不能放松警惕，二次传播输入性的风险还存在。

　　《真融宝理财公开课》线上直播画面

　　那么新冠疫情是否已经触发金融危机?这种环境下这种情况下如果发生金融危机如果有经济衰退了，那么我们的家庭理财该怎么办?请看真融宝吴雅楠博士为我们带来的解读：

　　新冠疫情是否触发了金融危机

　　从2月底到3月以来，以美国为首的金融系统出现了断崖式暴跌，而且不断触发熔断，叠加油价原油大幅下跌。油价下跌背后反映着全球严重的需求下滑，也提前反映了市场担心经济已经挤入了全球衰退的轨道。

　　吴雅楠博士认为，美国股市短期还未见底，现在跌了不到30%，根据美国股市市值占其GDP比重的历史变化来看至少还要再跌15-20%左右才有可能触底，到了风险完全释放的阶段。除非短期出台全球一致的强刺激政策，给全球市场打一剂强心针。

　　吴雅楠博士判断，全球金融危机目前还没有到达，这轮美国的银行系统的流动性和资产负债表还是相对比较健康的，这点和2008年许多银行和金融机构倒闭还不太一样!但短期的全球经济衰退已成定局，新冠疫情的拖长、高昂的隔离经济成本可能会导致它二次爆发。

　　“金融危机尚未达，经济衰退已定势。防疫拐点看疫苗，消费难拉成近忧”。

　　《真融宝理财公开课》线上直播画面

　　吴雅楠博士的家庭理财建议：

　　黄金

　　新冠疫情所带来的资本市场的恐慌情绪还在急剧。黄金和股市同跌与“现金为王”的全球流动性丧失有关。吴雅楠博士认为，美元指数攀高，黄金以美元计价就低，当美元指数下滑，就可以逐步买入黄金了。下周如果美元指数开始出现拐点，就可以买入黄金，但是需要分批买入，现在经济形势还不太明朗，一旦全球经济真的陷入长期通缩和衰退时，黄金价格很难走更高。现在可以买，但闲钱之外不要下重手。

　　房产

　　政策引导使房市失去了投资属性，“只住不炒”!房市的流动性也不如过去黄金十年的房地产市场，所以房子的投资价值在变弱。

　　股市

　　目前，中国股市的股息率非常有吸引力。吴雅楠博士相信今年的A股依旧是结构化的风格，一个是科技板块的，一个是周期板块的，围绕“两个基建”来切换。如果中国经济重启，“老基建”必须先发力，拉动实体经济触底回暖，“新基建”就是战略新兴产业和国家核心技术方向为代表的、未来数字化经济所主导的产业升级方向。相应科技技术的成长股将会是未来A股的核心资产，如同美国股市一样。

　　基金定投

　　关于基金定投，吴雅楠博士认为只要在2800点以下坚持定投，持有2-3年，获得20%-30%的年化收益是大概率事件，这是历史上A股给我们的数据所展示。现在是2700点，安全边际更高。基金定投的好处是，不管市场未来是涨是跌，到安全边际进入市场，并有纪律性的坚持定投，从历史概率看它一定会给我们一个至少超越理财产品收益的回报。

　　吴雅楠博士基金定投的“三大原则”：

　　1/3准则：1/3现金管理，1/3理财，1/3基金，这与各个家庭的资金流动性和配置需求有关。

　　100-x原则：x是现在你的年龄，代表你的闲置资金的多少比例买固定收益的理财产品，“100-x”则代表你可以参与股票和相关基金定投等浮动收益产品的比例。例如，如果你今年30岁，可以买30%的银行或其它理财产品，70%的股票或相关基金产品。

　　哑铃型：如果你的家庭特别看重每天生活所需的流动性和资金需求，可以在哑铃一端做理财+现金管理以获取固定收益，另外做更长期的基金定投以获取浮动收益。长期基金定投需要作择时调整：2700点可增加基金配置，2600点可提高比重，动态调整。

　　与商品挂钩的类固定收益产品

　　比如，现在20美元一桶的原油价格足够低，但它未来肯定会涨回到经济发展正常时的40-50美元，这中间的油价空间非常大，我们就可以透过相应的挂钩原油价格的理财产品获取未来超额的浮动收益。再比如，交易所正在推进猪肉期货，我们既然要吃猪肉要付出成本，不如去挂钩猪肉价格，猪肉价格上涨部分的收益可以带来理财收益，把生活中吃肉消费的成本就对冲了。再比如大家都喜欢茅台，我们也可以设计挂钩茅台价格的理财产品，先获取稳定的固定收益，茅台价格上涨了，就可以获得相应的超额浮动收益，或者直接把茅台拿回家喝!

　　吴雅楠博士的理财口诀：

　　1.如果金融危机真的来了(目前还未到)，落袋现金是最好!。

　　2.理财收益要看牢，看牢相对应的底层资产，看牢所购理财产品到底投的是什么方向，底层资产有没有信用风险。

　　3.做不同现金管理、理财、基金定投时，可以参考上面几条原则。哑铃型的理财规划可参考!

　　“短固长浮定投超”。也就是短期的资金买固定收益产品，投资的理财产品放在短期期限。4.现在来看A股是一个投资机会，长期限资金可以做定投，综合可以获得超额收益。