世界氧化铝分布——新增产能集中度高 产业向资源国倾斜

　　作为具有优良化学和物理性质的无机非金属材料，氧化铝被广泛地应用于电子信息、新能源、医药、材料和冶金等行业，越来越多的企业开始布局氧化铝产业，全球氧化铝产量呈现不断增长的态势。2010年起，全球氧化铝产量实现高速增长，根据国际铝业协会数据，2022年，全球氧化铝产量已达到1.39亿吨，较2010年产量增长53%，年复合增长率达到3.6%。其中，中国是产量增速的主要动力，中国氧化铝产量在全球总产量中的占比从2010年的35%一路增长至2022年的57%。

　　全球氧化铝生产分布较为广泛，在亚洲、欧洲、非洲、美洲及大洋洲均有分布，但是氧化铝产量分布呈现出集中度较高的特点，其中，中国、澳大利亚和巴西总产量占全世界产量的约80%。

　　从氧化铝供需关系来看，目前，澳大利亚、巴西、印度基本实现自给自足，中国对于原料铝土矿的进口依赖度达65%以上，主要从几内亚、澳大利亚和印度尼西亚进口铝土矿，以上3个国家也是全球原料铝土矿最大输出国。2022年，全球电解铝产量约为6900万吨，考虑到1吨电解铝生产需要约1.92吨氧化铝和部分非冶金级氧化铝，所以全球氧化铝基本维持供需平衡。

　　产能多分布于资源丰富地区

　　海外氧化铝产能多分布在铝土矿资源较为丰富和具有一定港口优势的国家和地区。

　　亚洲的氧化铝产能主要分布在中国、印度、越南和印度尼西亚等国家。虽然中国铝土矿资源不足，但我国通过从几内亚、澳大利亚和印度尼西亚等国进口大量的铝土矿，快速发展本地氧化铝产业，基本实现自产自销。印度的氧化铝厂则集中在该国东部靠近优质铝土矿资源以及具有港口优势的地区。虽然印尼以铝土矿出口为主要业务，但印尼正在大力发展下游氧化铝产业，推进产业升级和转型，淡化铝土矿出口的竞争。印尼的铝土矿资源大多位于近海，使就近建造的氧化铝厂既靠近原料产地，又靠近港口，便于运输。

　　大洋洲的氧化铝产能全部集中在澳大利亚。澳大利亚是少数兼备优质铝土矿资源以及氧化铝生产能力的国家，多数氧化铝厂靠近当地铝土矿区。虽然澳大利亚氧化铝总产量位居世界第二，但80%以上的氧化铝用于出口，主要流向中国、俄罗斯及冰岛等地。

　　巴西是南美洲主要的氧化铝生产国，依靠当地的铝土矿资源储量发展起来，但当地主要氧化铝厂归属于挪威海德鲁公司、美国铝业以及力拓集团，生产的氧化铝主要出口至美国、加拿大和挪威等地。

　　欧洲的氧化铝生产主要在俄罗斯，但受俄乌冲突影响，在一系列制裁措施下，交通海运贸易受阻，俄罗斯原料进口及产品出口受到干扰。

　　全球氧化铝企业集中度较高

　　据阿拉丁统计显示，2022年全球十大氧化铝生产商（按照产量统计排序）依次是中铝集团（中铝与云铝合并统计）、中国宏桥、美国铝业、信发集团、俄罗斯铝业、三门峡铝业、力拓、海德鲁铝业、南拓32公司和国家电投公司，合计产量9630万吨，占比约70%，同比下降3%。从集团数量看，中外企业各占五席，中国企业集团合计产量5878.2万吨，占比为61%，产量同比增长1%，国外企业合计产量3752万吨，占比为39%，产量同比下滑8.7%。其中，产量下降最大的是俄罗斯铝业公司，降幅达到28%。

　　国内氧化铝情况

　　近年来，我国氧化铝行业快速发展。截至2023年4月份，我国氧化铝产能达到10210万吨，运行产能约8330万吨，但行业平均开工率从峰值的93%逐步下滑至约80%，形成了产能刚性过剩，产量灵活调节的局面，运行产能波动较为频繁。

　　作为全球最大的氧化铝生产国，我国氧化铝生产分布呈现明显的资源导向性和区域集中性，主要集中在山东、山西、河南、广西、贵州等地，依赖于国内铝土矿资源的分布以及进口资源的优势。其中，山东省内虽然没有铝土矿资源，但依赖于其进口铝土矿的天然优势，成为我国氧化铝产能最大省，其他4个省份则依托于省内较为丰富的铝土矿资源，成为我国氧化铝产能大省。

　　2022年，据SMM统计，全国氧化铝总产量7768.3万吨，前五省产量占比高达92%，其中，山东省氧化铝产量2546万吨，居全国第一位；山西省氧化铝产量1936.8万吨，居全国第二位；广西壮族自治区氧化铝产量1225.5万吨，居全国第三位；河南省氧化铝产量890.6万吨，居全国第四位；贵州省氧化铝产量517.7万吨，居全国第五位。

　　山东是国内氧化铝生产第一大省

　　山东是国内氧化铝生产第一大省。截至2023年4月份，山东省氧化铝建成产能达3090万吨，占全国建成产能的约30%，运行产能达2720万吨。

　　从当地优势上来看，一方面，山东靠近铝土矿、煤炭等上游原料产地，陆地运输成本低，便于当地氧化铝企业生产，且当地电解铝建成产能748万吨，占全国建成产能的16.7%，也是国内电解铝生产第一大省，对氧化铝需求较大。另一方面，山东有烟台港、日照港等众多港口，当地的港口优势使进出口贸易便利，通过山东省港口进口的海外高品位的铝土矿在进口矿总量中占60%以上。而当地产出的氧化铝除了供给山东省内电解铝的生产所需，还能在出口利润打开时销往海外。

　　从整体来看，山东地区主要因为能够使用到价格相对较低且品位较高的进口矿石，减少陆地运输成本，从而使当地氧化铝生产成本低于山西和河南。但与此同时，由于山东地区的铝土矿采购极度依赖国外市场，也容易受到资源出口国政策变化、法律约束和基础设施薄弱等因素影响。

　　山西是氧化铝的主要输出省份

　　山西是我国最早发展氧化铝工业的省份之一，也是氧化铝的主要输出省份，产品大多销往新疆、内蒙古、甘肃、青海等地。截至2023年4月份，山西省氧化铝建成产能2595万吨，占全国产能的25.4%，运行产能达1845万吨，当地氧化铝企业主要分布在吕梁、晋中、运城及忻州和阳泉5个地区，主要生产企业有中铝公司、信发集团、东方希望公司、国家电投公司等。

　　从上游资源来看，截至2021年底，全国铝土矿储量超10亿吨，其中，山西铝土矿储量3.48亿吨，占比约为34.5%，当地铝土矿资源丰富。但是，从2017年以来，受土地政策、环保政策、安全问题等因素影响，当地露天矿及违规矿山全部关闭，铝土矿产量下滑明显。山西氧化铝开工率在2015年达到峰值后开始大幅下降，2020年以后，始终维持在80%以下。而下游方面，山西省内电解铝产能较低，因此，山西地区盈余的氧化铝多数发往新疆、内蒙古、甘肃、青海等电解铝产地。

　　广西氧化铝产能发展迅速

　　广西氧化铝企业主要集中在百色市，主要有信发集团、华银集团、中铝集团、锦鑫化工等氧化铝企业。近年来，广西氧化铝产能发展迅速。

　　截至2023年4月份，广西氧化铝建成产能 1405 万吨，占全国产能的14.3%，运行产能1245万吨，产能利用率约为88%。

　　从上、下游配套资源来看，广西铝土矿资源基础储量占全国总量的约20%。从矿石品位上来看，广西的铝土矿多为三水型，与山西等地相比，其品位较高、冶炼成本相对较低，这也使广西的氧化铝在全国来说具有一定的成本优势。此外，除了广西自有的铝土矿资源，沿海优势使得广西还能进口来自几内亚的优质铝土矿。下游方面，受用电成本影响，广西电解铝产业并不算多。因此，广西地区盈余的氧化铝主要运至云南、四川、重庆、陕西等电解铝产地。

　　河南较难增加氧化铝新产能

　　截至2023年4月份，河南氧化铝建成产能共1165万吨，占全国建成产能的11.4%，运行产能845万吨，主要分布在三门峡、郑州、焦作及洛阳等地，包括中铝集团、锦江集团、东方希望公司、香江万基公司等氧化铝企业，是我国第四大氧化铝生产大省。

　　从上游来看，截至2021年年底，河南铝土矿储量约为1.8亿吨，占全国储量的17.9%。依靠当地丰富的铝土矿资源，河南曾是国内氧化铝产量第一大省，但2017年起，河南省进行矿山治理，关停手续不全或违规矿山，导致河南铝土矿产出下降。当地矿价抬升，且河南使用外矿运费较高，此外，由于河南的铝土矿品位相对较低，开采难度更大，因此，铝土矿价格也要高于广西、贵州等地，导致河南地区氧化铝生产成本偏高。

　　从下游来看，河南省是传统的火电生产大省，且有着良好的工业和原料资源基础，当地电解铝产能曾位列全国首位，但随着国家对京津冀及周边地区环保要求日益严厉，采暖季限产和错峰生产政策开始实施，使生产受到一定程度的影响。此外，受优惠电价取消等调控政策影响，许多当地企业在电力成本的冲击下或关闭电解铝生产线，或迁往用电成本更低的地区。

　　因此，目前，河南省内生产的盈余氧化铝主要靠外运至新疆、内蒙古等电解铝产地进行消耗。而在“双碳”目标的不断推进下，环保政策越发严苛，河南省也将氧化铝生产列为“两高”项目范围。从长期来看，未来河南省氧化铝较难增加新产能。

　　贵州氧化铝处于快速发展期

　　截至2023年4月份，贵州氧化铝建成产能620万吨，占全国产能的6%。其中在运行产能500万吨，主要分布在贵阳、遵义等地；主要生产企业有国家电投公司、广铝铝业公司、其亚铝业公司、东方希望等。

　　从上下游资源情况来看，贵州氧化铝产业未来仍有较大增长空间。贵州铝土矿资源储量1.84亿吨，占全国总量的18%。贵州铝土矿价格虽然高于广西，但低于河南和山西地区。此外，贵州水、煤资源丰富，电力供应充足，所以贵州电解铝产能五年内增长了32%。

　　因此，贵州地区总体上处于快速发展时期，生产出的氧化铝一半用于本省电解铝生产，另一半输送到四川、重庆、云南等电解铝产地。

　　总结

　　未来海外新增氧化铝产能多集中在几内亚、印度尼西亚等地区。一方面受益于当地丰富的铝土矿资源，便于开展氧化铝产业发展；另一方面是因为部分资源国自身对于矿石的保护政策愈发严格，相较于原矿出口，更希望矿商在当地建设氧化铝厂，以达到资源利用的最大化。

　　国内方面，山东地区氧化铝产业上下游资源配套相对合理，不仅能够使用到价格相对较低且品位较高的进口矿石，减少陆地运输成本，从而使当地氧化铝生产具有一定的成本优势，同时使本省丰富的电解铝产能也保证了对氧化铝的需求，预计未来山东氧化铝生产维持稳定发展。而受环保政策等因素影响，河南、山西地区铝土矿产量下滑，矿价抬升，导致氧化铝生产成本可能继续走高，当地氧化铝产能也有逐步转移的可能。贵州、广西地区氧化铝产业还处于发展阶段，未来仍有较大增长空间。

　　从氧化铝资源流转情况来看，山东、山西、河南地区富余的氧化铝基本流入西北部电解铝产能丰富的省市，广西地区的氧化铝主要保证云南省电解铝生产，贵州氧化铝则主要流入重庆、四川等地，供当地电解铝企业生产使用。

　　 转自：中国有色金属报