杨晓军：互联网金融是创业的重要领域

　　2015中国新经济年会夏季峰会于2015年7月9日在北京盛大召开。。平安陆金所副董事长杨晓军在本次论坛做了发言，以下为文字实录。

　　杨晓军：互联网金融最近一两年是非常热门的话题，平均现在陆金所实际上经常会邀请到来自全国各地的邀请，就是来探讨互联网金融，但是其实互联网，很多人讲互联网金融是一个伪命题，也有人讲互联网金融是一个过热的，其实没有看到太多实质性的进展。实际上我觉得在学术上探讨这个概念到底是什么含义没有什么意义。但是现在实实在在的互联网金融已经在发生，已经在成长，在一些领域内已经成长得非常迅速。主要就表现在以下几个方面，一个是传统的实体渠道，用互联网销售做咨询，支付行业、存贷行业、传统的证券业务，在这几个方面，互联网金融都出现了很大的发展。可能大家在各种媒体资料上也有看到过。实际上我们的传统金融机构是最早用互联网技术的，其实我们应该可以看得到，我们从90年代，银行、证券、保险都已经在用互联网技术进行服务。所以说，互联网作为一种通用技术，它实实在在地在改变着金融业，无论是从事传统金融行业，还是像陆金所一样，选择一个新的机构来发展互联网金融。

　　有一种讲法，互联网金融实际上在国外并没有这么一个说法，只有在中国探讨互联网金融比较热。在国际上，在美国、欧洲并没有互联网金融这么一个概念。怎么看待这种现象呢？实际上我们的理解就是说，中国恰恰是因为中国的金融，传统的金融体制受到了压制，没有发达的零售银行和网点，利率受到控制，金融市场又快速演变，但是相比较而言，欧美市场企业和个人都已经非常习惯了，非常方便了，他们传统金融提供的服务。恰恰互联网金融的发展为中国市场注入了弯道超车的机会。在用移动互联网方面，实际上是中西部地区比东部地区渗透率比例是更高的，恰恰是农村地区用移动互联网的比例要比发达地区更高。为什么呢？因为农村地区原来就没有电脑、没有PC机，他们改变一步跨越到移动互联的技术。所以提供了这么一个弯道超车的机会。

　　这是根据市场的预测，对中国市场来说，到2018年，预测互联网金融会有5000多亿美元的市场，这是咨询公司对美国市场的分析，他们的市场比我们要小得多。从目前来看，互联网金融在中国的发展，从P2P的角度来看，大概是这么一个情况，P2P的信贷的流向主要是房屋装修、结婚、旅行、继续教育、耐用品、中小企业融资方面，但是在美国主要是债务重组，比如信用卡的接续，债务重组比较多，还有中小企业的融资。消费贷款，美国市场主要是用于消费贷款，中国市场主要是23。虽然都是P2P，但是由于经济结构的不同、消费习惯的不同，整个表现出来的业态是完全不一样的。

　　这个是对中国现在互联网金融将来简单的一个预测，可以看得到，到2018年，我们预计结构化资产零售投资会爆炸性增长，尤其是对于一些高净值的客户。所以陆金所现在也是有一块业务线叫B2C的业务，现在已经集中在非标资产的线上交易。现在互联网金融实际上是不同的企业都在从各自的角度来切入互联网金融这个概念，这块业务。包括各种各样的网络企业，实际上现在传统的产业也在介入互联网，这个PPT没有反映出来。有些传统的产业，比方说像有的供应链闭环的产业，他们也在发行一些金融产品，来满足自己在产业发展过程当中的金融上的需要，现在叫作“去金融化”，比如现在首先支付不需要银行了，现在去买一个稍微贵一点的东西，比如说手机，你可以分期付款，电商的网站就可以提供分期付款，京东的网站。如果你再买贵一点的东西，买房子，房地产公司会给你一个房贷抵押贷款。现在英文里面有一个新的代词，叫“去中介化”，从一个人消费，从一个人的工作，他基本上可以不太需要银行。买房子，在国外，我们国内也有，像大的房地产公司，都可以通过互联网向你提供一些房贷的服务，因为他最了解他的客户，他比银行、比其他的金融机构要更了解他自己的房子，更有效地解决信息的不对称。

　　所以说互联网金融现在表现的形式主要就是这么几种，第三方支付、P2P和网络众筹。基本上是一种，从目前来看还是提供一种标准，在线上的、实时的，互联网金融为什么比传统金融更有效率呢？就体现在一些，它的服务的可获得性、它的效率、它的成本、它的解决信息不对称、风险管理方面，能够更好地解决信息流和资金流的交换。所以它能够更好地为，无论是中小企业，还是大型企业，互联网金融都能发挥它应该有的作用。

　　从这张图可以看到，这是一个陆金所P2P的信贷资产，P2P的资金流的图，我们可以看到，现在互联网金融还有另外一个很大的特点，就是它的普惠性，因为互联网金融可以渗透到方方面面，早期我们借贷之间的交易主要发生在沿海的发达地区，现在慢慢地往西部地区渗透，所以互联网金融还有一个很大的特点，就是它的普惠性，可以深入到社会的细胞，很偏远的地方，满足他们的金融需求，整个行业处于发展阶段，很多去讨论它、辩论它都尚早，借用现在的一句话由于“还在路上”，还有一个相当的过程。但是现在它在每一个行业，在每一个机构，从自己的角度都在促进这个行业的发展，如果大家要创业的话，我相信互联网金融也是一块非常重要的领域。