提升整合效率 中德证券助力环旭电子完成跨境换股交易

环旭电子是一家全球电子设计、制造服务和模块化领域的领导厂商,在SiP(System in Package)模块领域居行业领先地位,2012年2月在上海证券交易所主板上市。环旭电子通过发行股份购买法国Asteelflash之母公司Financière AFG S.A.S. (以下简称“FAFG”)10.4%股权,并同时支付现金购买FAFG 89.6%股权,成功地完成对FAFG 及法国Asteelflash百分之百之股权收购。

Asteelflash是一家全球电子制造服务公司,致力于汽车、能源管理、物联网(IoT)、工业、消费、国防、航空航天和数据处理行业。Asteelflash在2018年营业收入为10亿美元,位居欧洲第二大EMS公司。Asteelflash在法国、德国、英国、捷克、中国、突尼斯、美国和墨西哥等8个国家拥有17个生产基地,在全球拥有约5,200名员工,在欧洲和北非拥有独特的地区经验和快速生产能力。

通过本次收购,环旭电子将成为在全球10个国家拥有27个生产基地、员工人数超过24,000人、营收规模超过70亿美元的公司。Asteelflash和环旭电子将整合双方全球的生产据点和技术能力,共同聚焦新的终端市场和客户,创造更多价值。本次收购有助于环旭电子在全球供应链重构的大趋势下,迅速完善服务欧美市场需求的海外生产据点和运营体系,在全球变局中占据有利的竞争地位。

从业务层面看,本次收购也有利于优化环旭电子当前的客户基础,平衡客户结构和营业收入构成,实现未来全球营收规模扩张。Asteelflash也将借助环旭电子的技术能力来赢得更多业务机会,增加来自主要客户的订单,加速其业务增长,成为新兴的区域龙头企业。

中德证券作为环旭电子本次收购的独立财务顾问,为环旭电子在交易架构设计、尽职调查、信息披露及监管审核等多个方面提供了全方位的财务顾问服务,协助环旭电子顺利通过“小额快速”方式在1个月左右的时间内即通过中国证监会审核。

本次交易是A股上市公司跨境换股收购境外非关联非上市公司的首批案例,在交易架构、信息披露方式、审核方式及审核效率等方面均有所创新与突破。通过换股交易,环旭电子利益绑定Asteelflash创始股东,在整合期内有效提升整合效率、降低整合风险。在未来A股市场开放程度提升,跨境换股门槛降低的政策背景下,本次交易对未来A股上市公司实施跨境换股收购具有一定的借鉴意义。