2013年沿海煤炭海运费市场总结及明年展望

 　　2013年，全球航运市场仍然处于供大于求的局面，运力的增长速度依旧高于海运量需求的增长，根据克拉克森统计，2013年全球海运量及海运周转量分别增长3.7%和3.4%，但是运力增长为4.7%。集装箱、散货和油轮的运力纷纷持续增长，致使全球航运市场供大于求的局面没有改变，使得整体运费仍然处于较低水平。

　　2013年沿海煤炭运价下半年强势反弹，全年呈现"S"型的走势，10月以后，运价始终处在高位震荡

　　截止12月15日，中国沿海散货运价指数CBFI为1288.35相比去年的1051.09上涨了22.57%。

　　根据中国沿海煤炭运价指数CBCFI指数显示：

　　秦沪(4-5万吨)船型全年平均价为：35.03元/吨，同比增长16.22%(截止至2013年12月13日)

　　最高：67.4元/吨(10月23日)

　　最低：23元/吨(7月12日)

　　秦广(5-6万吨)船型全年平均价为：42.07同比增长7.84%(截止至2013年12月13日)

　　最高：67元/吨(10月23日)

　　最低：32.8元/吨(7月12日)

　　1-11月我国累计煤炭进口高达2.9亿吨，已经达到去年全年煤炭进口量。今年全年进口量超越去年已成板上钉钉。

　　1.全社会夏季高温天气用电量上升迅猛，气温回落后，用电量下滑明显：

　　今年世界经济处在缓慢复苏的状态，中国社会目前也处在转型阶段。中国经济的增长速度预期相比去年也下调了不少。1-11月，全国全社会用电量累计48310亿千瓦时，同比增长7.5%。分产业看，第一产业用电量935亿千瓦时，同比增长0.1%;第二产业用电量35391亿千瓦时，增长6.9%;第三产业用电量5731亿千瓦时，增长10.8%;城乡居民生活用电量6254亿千瓦时，增长9.4%。。今年夏季持续高温，七八两个月全社会用电量甚至高达4950和5103亿千瓦时。不过随着高温的退去，9月用电量一下子就下降到了4448，接下来10月和11月也基本都在4500亿千瓦时水平之下。

　　2.动力煤价格下半年迅速拉升，后续上涨幅度恐将回落

　　进入下半年后，动力煤价格便开始一路高歌猛进，截止到12月13日，环渤海动力煤价格指数从今年最低的530元/吨上涨到了608元/吨，连续下跌超过两年的动力煤价格终于触底反弹。动力煤价格的这一波上涨首先离不开炎热天气所带来的电厂日耗增加，积极补库存，其次神华，中煤等在上半年相继降价促销减低库存，再加上国内煤价格一降再降，进口煤优势不再，需求方把购买中心重新移回国内以及煤炭企业不断的向市场释放抄底信息。各种因素叠加让动力煤价格终于一扫阴霾，强势反弹。

　　全年的基本走势：前低后高，强势反弹

　　随着煤炭价格的回升，煤炭市场的好转，部分煤炭企业势必会继续加大生产力度，努力完成年度产量任务。国内煤炭价格上涨，外贸煤的价格优势将会重新体现，国内需求方可能会重新把目光放在海外。再加上一直到明年迎风度夏前，煤炭的需求都不会再有更明显的提高。综合来看，后续动力煤价格恐难维持大幅上涨态势。

　　3.中国干散货运力依旧处于高位，但增速已明显放缓：

　　2013年第3季度，国内沿海跨省万吨级以上干散货船运力总量继续增长，但增速继续放缓。截止2013年9月30日，从事国内沿海运输的万吨以上干散货船(即除去集装箱船、重大件船等特种船之外的普通货船，下同)共计1660艘/5219万载重吨，比2季度末净增9艘/68万载重吨，运力增幅1.32%，运力增幅和净增加量较2季度的1.76%和89万载重吨均有所下降。3季度投入营运的新建船舶(含之前建成3季度投入营运)数量合计为83万载重吨，新建船主要集中在4万载重吨以上的大吨位船舶。

　　4.航运运价衍生品交易情况(煤炭合约)：

　　自2011年12月7日煤炭运价衍生品合约首次开盘交易以来，经过近两年来的运行情况来看，市场总体反应良好，得到了国际、国内航运及金融业界专家的充分肯定，对上海国际航运中心与金融中心的建设起到了积极的推动作用。

　　船东及货主积极参与套期保值业务的操作，熟悉航运、金融业务的投资人也参与到航运运价衍生品交易中来。不少国际知名的跨国公司也积极试水交易。

　　2013年，上海航运运价交易有限公司又推出了全球首个以实际运力交割的合同--国内沿海煤炭运输南北线合约。该合约不但能给船东，货主等提供套期保值，锁定运费，控制成本这一工具，而且还能帮助市场消化运力，真正的做到为市场参与者提供完整的市场风险对冲功能。未来还将推出国际干散货运费等新的航运运价衍生品合约。随着上海自贸区的批准和成立，以及国务院38号文件的下发。都明确的提出上海今后要不断的提升自己的软实力，坚定了建立成为国际金融中心，国际航运中心的决心。随着上海自贸区的成立，国务院明确指出要加快发展航运运价衍生品交易。

　　5.对2014年国内沿海干散货运输的展望：

　　目前国际，国内航运市场运力过剩，需求不足，成本上升，运费长期处于较低水平的基本格局并没有实质性的改变。

　　从总体情况来看，明年沿海煤炭海运费的底部相比2013年将会整体抬高，但反弹高度将不会大于2013年，受国家宏观经济结构调整，淘汰过剩产能，政府整治环境污染以及国内动力煤价格上涨给外贸煤重新带来的价格优势等各方面因素综合来看。这将制约煤炭市场及海运费市场的进一步利好。

　　随着十八届三中全会的结束，党和国家坚定了改革的决心。淘汰过剩产能，企业转型将成为今后的发展方向。无论是煤炭企业还是航运企业，固步自封，孤芳自赏只被严酷的市场所淘汰。2013年，航运业依然面临着形势严峻的考验。我们必须认真研究宏观经济与行业经济，把握大方向，对市场的走势要有一个科学的预判。现阶段动力煤市场及国内干散货海运市场的火热并不意味着我们已经解决了运力过剩，产能过剩，需求不足等问题。市场依旧处于一种摇摇欲坠的状态，必须时刻警惕，防止2008年的历史重演。近期动力煤价格的上涨给市场参与者带来并不应该是头脑发热的跟风，而应该是更冷静的思考。