汽车金融驶入发展快车道 掣肘因素待解

　　专家表示，近几年，我国汽车金融年均复合增长率高达52%。在国内汽车市场竞争日趋激烈的背景下，汽车金融正成为汽车企业扩大市场份额的有力手段。同时，随着公众消费观念的逐渐改变、理财意识的不断加深，我国汽车金融市场正迎来快速发展期。

　　政策助推汽车金融发展

　　“截至2013年末，国内汽车金融公司由最初的3家发展到17家;总资产规模由2005年的60亿元发展到2600亿元。其中，经销商批发贷款从25.7亿元增长到556.3亿元;消费者零售贷款从12.8亿元增长到1818.5亿元。”中国银行业协会专职副会长杨再平表示，我国汽车金融业出现在上世纪90年代，经过20多年的发展，实现了从无到有、从小到大，以其全面专业化的服务特点赢得了社会大众的欢迎，实现了快速发展。

　　全国乘用车市场信息联席会副秘书长崔东树表示，与银行等其他金融机构相比，专业的汽车金融公司在汽车信贷方面拥有无可比拟的优势。在批发领域，汽车金融公司可以凭借与经销商的特殊授权关系，为其提供资金服务，减缓了经销商的资金压力。在终端市场，相比商业银行，虽然汽车金融公司的利率高一些，但汽车企业可以提供包括贷款利息补贴在内的多种购车优惠方案，以吸引消费者。

　　据了解，我国汽车金融业最初是由汽车制造商向用户提供汽车消费分期付款。1998年9月，中国人民银行发布《汽车消费贷款管理办法》等政策，使这一时期的汽车消费信贷实现平均200%的井喷式增长。受汽车降价、征信体系不健全等影响，从2003年下半年开始，汽车消费信贷发展步入调整阶段。2008年1月实施的《汽车金融公司管理办法》对我国汽车金融公司的准入条件、业务范围和风险管理等做出较大修改和调整，增加了汽车融资租赁业务，从而形成汽车金融公司的三大核心业务——零售贷款、批发贷款和融资租赁，并允许汽车金融公司发行金融债券，进入同业拆借市场。

　　“《汽车金融公司管理办法》等一系列政策法规的出台，以及我国信用体系建设逐步开展，汽车金融公司运营环境不断得到改善，从而推动汽车金融业务的规范健康发展。”杨再平表示，国内汽车金融公司的业务范围在不断延伸，除针对新车的批发融资业务和零售贷款业务外，还开辟了二手车贷款、汽车融资租赁、经销商展厅融资等特色业务，较好地满足了客户的金融服务需求，有效地促进了汽车产业的发展。

　　中国银行业协会最新数据显示，截至2014年第一季度，全国已营业的17家汽车金融公司总资产超过2819亿元，较上年末增长219亿元，总贷款超过2658亿元，较上年末增长237亿元。1-3月，月度环比平均增幅为3.2%，保持了逐季平稳上升趋势。更为难得的是，汽车金融公司资产质量保持着良好状态。截至2013年年底，汽车金融公司整体不良贷款率仅为0.45%，远低于商业银行约1%的不良贷款率。

　　新华信国际信息咨询(北京)有限公司汽车行业分析师回玉梅认为，汽车金融对汽车销售起到杠杆作用，信贷消费提前了人们的购车时间，加快车辆更新速度。同时，随着国人消费习惯的改变，贷款消费成为正常的消费方式，汽车信贷的比例进一步上升，汽车金融对销售的作用日益提高。

　　“金矿”有待进一步挖掘

　　“虽然我国汽车金融公司发展很快，但商业银行仍是中国汽车信贷的主体。但由于银行业务种类较多，汽车信贷在其内部并不被重视。更为严重的是，商业银行的最终目的只是获得存贷款利差，不能保证对汽车企业持续和稳定的支持。”崔东树坦言，汽车消费信贷因其专业性强、风险构成复杂，其风险和成本一般高于普通的财险项目，在国外汽车消费信贷主要由专业化的汽车金融公司提供。与国外成熟市场相比，我国汽车金融的规模还相对较小。单从车贷渗透率角度分析，欧美主要发达国家的车贷渗透率已经达到50%以上，而我国只有15%左右。

　　汽车金融公司是发达国家现代汽车销售体系中不可缺少的重要成员，其依托整车企业，服务于整车企业的市场开拓，带动汽车消费需求的增长和整车企业生产资金的尽快回笼，使整车企业的再生产能够在较为宽松的市场需求环境中顺利进行。

　　汽车金融分为广义汽车金融和狭义汽车金融。广义汽车金融主要指围绕汽车生产、供应、销售、消费和售后五大环节而展开的综合性的金融支持服务，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易以及相关保险、投资活动。狭义汽车金融重点围绕汽车的个人消费信贷或者其他汽车消费信用而发生的、靠汽车抵押或者个人信用而获得金融支持，是以个人汽车消费信贷为主要内容的资金或者经济活动。

　　据了解，汽车金融是国际上汽车产业链中利润率最高的环节，汽车金融公司为整车企业贡献的利润率高达30%-50%，而汽车金融业务所带来的利润占到全球汽车行业利润的24%左右。

　　“汽车金融在国外已发展为一个围绕汽车生产、供应、销售、消费和售后五大环节展开的综合性产业链，但在我国汽车金融的主要业务还集中在消费信贷和企业融资，也就是个人业务和企业业务。”崔东树表示，我国的汽车金融发展空间很大，互联网金融的发展将促进我国汽车金融的进一步发展。

　　拓展融资渠道成重点

　　“资金是汽车金融公司经营和发展的命脉。我国金融业的市场化改革才刚刚起步，多层次的金融市场还未建立，在很大程度上制约国内汽车金融业的发展。”崔东树表示。

　　据介绍，我国汽车金融公司融资主要依靠股东增资、股东存款、银行借款、同行拆借和发行债券。虽然股东增资可操作性强，但易受到股东资金实力和发展策略限制;对于汽车金融公司，只能接受股东单位3个月以上存款;而同业拆借只能解决短期资金问题，难以长期运作;银行借贷是融资的主渠道，但资金成本高，会削弱汽车金融公司的竞争力，同时受商业银行信贷策略影响较大;部分汽车金融公司试图通过发行金融债或资产证券化产品解决融资难题，但规模甚微。

　　“由于汽车属于移动资产，在监管上有一定困难，在我国汽车金融发展历史上确实出现了一车多贷、坏账频发的事情。因此，汽车金融不仅要考虑对汽车市场的作用，还要考虑金融安全方面。”回玉梅表示。

　　出于风险控制的考虑，目前国内汽车金融公司主要从事私家车的消费信贷业务，很少涉足商用车的信贷业务。因为申请私家车的消费信贷，申请人只需提供身份证、工作证明、收入证明等信息即可，且审批流程时间较短;商务车的贷款申请，则需要审核申请企业的经营业绩、公司规模、所在行业发展等多项指标，风险较高，加之缺乏足够的风控人员，汽车金融公司一般都不涉足。

　　“由于目前商业融资成本普遍较高，汽车金融公司融资渠道单一的问题短期内难以解决。”崔东树认为，基于上述原因，相关部门应适当放开对汽车金融公司海外融资的限制，利用一些国家低利率贷款来缓解融资难题。

　　业内认为，作为全球最大的汽车市场，我国应加快发展汽车金融业务。中国汽车金融业健康发展需要建立以汽车金融公司为主体的汽车金融市场，建立完善的个人信用体系，加强消费者权益保护方面的立法，完善法律制度，同时借鉴发达国家的经验和教训。(本报记者 于大勇报道)