煤炭产业市场结构性过剩问题突出 煤价下行压力不减

　　A 数据　价格持续下滑 效益大幅下降

　　煤炭产销量持续下降。前5个月，全国煤炭产量14.96亿吨，同比下降1.8%;其中：5月份3亿吨，同比下降2.28%，降幅比4月份扩大1个百分点。全国煤炭销量14.26亿吨，同比下降2.2%;其中，5月份2.86亿吨，同比下降2.49%，降幅比4月份扩大1.2个百分点。

　　进口处于高位。前5个月进口煤炭1.35亿吨，出口276万吨，净进口1.32亿吨。受国内需求、价格等多重因素影响，今年2月份以来单月进口下降，其中5月份进口2401万吨，同比下降12.9%。分煤种看，前4个月褐煤进口2595万吨，同比增长21.8%，炼焦煤进口1944万吨，同比下降19.4%。

　　煤炭发运增加。前5个月，全国铁路发运煤炭9.6亿吨，同比增加448万吨，增长0.5%，其中5月份1.89亿吨，同比减少41万吨，下降0.2%。

　　库存居高不下。到今年5月全社会库存已经持续30个月在3亿吨以上。5月末，煤炭企业库存9500万吨，是历史最高水平;重点发电企业存煤7507万吨(6月10日存煤7608万吨，可用23天);主要港口存煤4850万吨，比年初增加1055万吨，增长27.8%(6月20日，北方主要下水港秦皇岛、曹妃甸、京唐、天津四港存煤量2047万吨，比年初增长51%;南方主要进口港广州港存煤320万吨，防城港存煤近600万吨)。

　　价格持续下滑。6月22日中国煤炭价格指数为145.7，同比下降17.3点，比年初下降16.1点，比历史最高点(2008年7月)下降77点，降幅34.6%。秦皇岛5500大卡动力煤价格降至520~530元/吨，比年初下降110元/吨，同比下降95元/吨。炼焦煤价格比年初下降150~200元/吨，同比下降100元/吨。

　　行业效益大幅下降。前4个月，规模以上煤炭企业主营业务收入9625.9亿元，同比下降6%;企业利润同比下降42%，与2012年同期相比下降67%;企业主营业务利润率4.3%，低于全国工业领域平均水平1.12个百分点。

　　固定资产投资下降。前5个月煤炭采选业完成固定资产投资1321亿元，同比下降3.7%，降幅比上月扩大2.3个百分点。一些企业大幅压缩投资，部分项目停建缓建，如山西省前4个月涉煤投资同比下降40.2%，有近120处矿井停建缓建，贵州省煤炭投资同比减少27.72%。

　　B 运行特征之一　销售低迷 沿海煤市将再迎降价潮

　　截至7月2日，国内动力煤坑口价格出现下行。在神华等大型煤企下调港口煤炭销售价格的影响下，产地价格也受到波及，内蒙古部分发运企业下调价格。陕西地区煤价也以走低为主。今年南方持续降雨，进入主汛期，南方煤企表示今年水电对火电的冲击影响较大，沿海火电负荷目前仍然较低，火电需求始终难以提振，7月煤市仍难以走出低谷。环渤海煤价降价预期仍在，市场人士预计，7月内挂牌价也将快速向大型煤企最低挂牌价靠拢，预计为5500大卡将降至510元/吨左右。

　　从重点区域看，华北地区动力煤市场大部分维持平稳，各大矿出货情况一般，销售依然较为低迷。但受港口动煤价格上涨带动，预计后市华北动力煤市场不排除小幅上调的可能。

　　西北动力煤市场持续弱势运行，受天气渐暖影响，下游用煤需求有所减少，加上国内动力煤市场有所好转，下游用户以及相关贸易商的采购积极性提高，市场成交略有好转。

　　华东地区下游电厂需求转弱，致使煤价下跌。后期华东市场随着下游需求减弱、煤矿恢复生产等因素有望再次下调。秦皇岛地区近日环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收528元/吨，较之前价格回落2元。广州港动力煤市场进口煤稳定。虽然内贸煤价格倒挂，贸易商亏损，但是上游的下跌以及终端看空，谨慎采购造成了煤价进一步下跌。

　　联合金属煤炭行业分析师杨进先接受本报记者采访时表示，此前市场传言的神华集团的降价也最终落实，神华发布新的价格通知，自6月26日起下调动力煤现货销售价格，其中5800大卡和5500大卡下调20元/吨，5200大卡下调15元/吨，5000大卡以下下调10元/吨。加上长协现汇优惠，则5500大卡降至510元/吨。杨进先预计，在神华的市场引领作用下，其他主要煤企也将陆续跟调，沿海煤市将再度迎来一轮降价潮。

　　进入6月份，南方连续下雨，一方面水电出力增加，冲击火电市场;另一方面雨水大、电厂煤垛坍塌以及堆存时间长、煤炭掉卡等因素影响，沿海电厂仍会控制北上拉煤数量，沿海港口煤炭库存持续上升，市场传言近期部分主要煤企有继续降价倾向，因此，市场人士预计，在迎峰度夏前夕，国内动力煤价格下降趋势增强。

　　C 运行特征之二 　供大于求明显 市场行情呈单边回落走势

　　姜智敏表示，从上半年行业运行来看，煤炭需求增速放缓与产能建设超前、进口煤增加的矛盾越来越突出。一方面，煤炭消费增幅持续大幅放缓。前5个月全国煤炭消费16亿吨，同比仅增长0.4%(其中：电力行业耗煤8.5亿吨，同比增长1.2%;钢铁行业耗煤2.6亿吨，同比下降1.1%;建材行业耗煤2.1亿吨，同比增长0.3%;化工行业耗煤0.9亿吨，同比增长8.6%)。

　　另一方面，煤炭产能大量集中释放。2006年以来，煤炭采选业固定资产累计投资近3万亿元，新增产能26亿吨，且有11亿多吨的在建项目。与此同时，世界一些主要煤炭生产国家煤炭出口不断增加，一些煤炭消费国家限制煤炭消费，全球煤炭需求低速增长，市场供大于求，国际煤炭价格低位徘徊，推动我国煤炭进口大幅增加，并持续保持高位。上述因素叠加使我国煤炭供需结构性过剩的矛盾愈加突出。

　　分析上半年煤炭行业市场运行特征，杨进先接受本报记者采访时表示，上半年国内动力煤在需求放缓、供应压力不减的环境下，行情呈现单边回落走势。从年初开始，受春节假期影响，水泥等高耗能企业停工放假，工业用电量出现回落，动力煤市场交投清淡。

　　春节之后，受雨雪天气的影响，煤炭市场面临着严厉的考验，动力煤市场维持小幅走低态势，下游采购商采购意愿较为低迷，境内煤矿开工率整体低下。南方到港拉煤船只偏少，随着大矿企业动煤挂牌价下调，港口报价也随之走低。

　　进入3月中下旬，市场担心大型煤炭企业集团继续采取优惠促销措施、甚至传言可能加大优惠促销力度等因素，抑制了环渤海地区动力煤供求复苏，促使环渤海地区各种动力煤价格继续下滑。

　　4月在社会用电处于季节性淡季、煤炭消费低迷等不利因素，以及发运港口库存下降、海运费回升等有利因素的共同作用和影响下，环渤海地区动力煤市场的供求关系趋于平衡，价格出现小幅反弹，但价格走高的动力难以持续。随着大秦线上半年检修的结束。环渤海地区主要发运港口煤炭库存不断增加，秦皇岛、曹妃甸、京唐三港的“煤炭库存与船舶比”呈现较快回升态势，对沿海地区动力煤价格产生下行压力。在电煤消费持续低迷的背景下，电力企业和主要发运港口不断升高的煤炭库存，对环渤海地区动力煤价格产生的下行压力不断增大，促使环渤海价格指数继续下行。

　　截至7月2日，环渤海动力煤指数(5500卡)大幅下降9元/吨，报收于519元/吨。

　　D 趋势　需求低速增长 煤价仍将低位运行

　　从市场需求情况来看，国家治理环境、控制煤炭消费总量，煤炭需求将低速增长。能源结构优化，将进一步减少煤炭需求。从前5个月情况看，非化石能源发电保持两位数增长，其中水电增长11.3%，核电增长14.5%(前5个月新增核电装机329万千瓦)，风电增长14.7%，而火电增速仅4.2%，比去年全年增速回落2.7个百分点。

　　从今后几个月发展趋势看，溪洛渡—浙西跨区输电线路将投产，加上之前已投产的跨区输电线路，将使四川、云南等地水电大量输往华东、华南等地;核电还将投产500万千瓦左右，且全部集中在沿海地区，预计减少电煤消耗2000万吨以上。经济增长速度趋缓，主要耗煤产品产量增速明显回落。前5个月粗钢、水泥、平板玻璃、化肥等增速为2.7%、4.1%、4.3%和0.3%，同比分别回落5.3、4.8、5.5和9个百分点，煤炭消耗下降。

　　从市场供应情况分析，一方面煤炭产能正处于集中释放期，另一方面受国际煤炭市场供大于求和煤炭价格偏低以及一些电厂已经建立起比较稳定的进口煤采购渠道等多种因素影响，我国煤炭进口总量或将继续保持高位。

　　综上分析，中国煤炭工业协会方面预计，今后一个时期，我国煤炭市场需求趋缓与煤炭产能释放的矛盾愈加突出，煤炭价格下行的压力不断加大。

　　分析下半年市场走势，杨进先从市场变化角度进行了预测。他指出，随着我国宏观经济增长速度放缓，能源结构调整步伐加快，固定资产投资增速回落，经济增长面临一定压力，造成沿海地区对煤炭需求不旺，并且今年南方雨水充沛，水电呈现显著回升态势，火电受到挤压。数据显示，1~5月水力发电量为2807亿千瓦时，同比增长11.5%。

　　进入7月份，国内多地气温逐渐攀高，部分地区用电量迅速增加。但这一因素仍然难以抵挡库存高、需求弱等因素对于煤炭市场的影响。作为反映沿海地区动力煤供求形势的先行指标的海运费持续下行，当前个别航线出现企稳态势。作为煤炭市场风向标的煤炭价格不断下降，预示着内贸动力煤需求保持着低迷、甚至萎缩的状况。

　　受工业用电不振，民用电不强等因素影响，下游沿海六大电力集团日耗偏低，对煤炭需求不足，促使港口和电厂库存高企。尽管沿海六大电厂日耗合计数出现了4万~5万吨左右的增加，但改变不了煤炭市场供大于求形势，也扭转不了发煤企业的被动局面，电厂采购积极性依然偏低。电厂主要消耗自身的高库存，对北方港口下水煤维持刚性拉运，促使沿海煤市继续下行。

　　综上分析，杨进先告诉记者，预计下半年居民用电和工业用电量难以出现大幅的提升;南方地区降雨频繁，电厂耗煤低位、库存高位、市场低迷的情况难有改观。后期煤炭需求增速将进一步回落，全国煤炭市场供应宽松、结构性过剩的态势会持续下去，北方港口库存在全年可能维持高位，国际动力煤的低价资源也将持续冲击国内市场，因此预计下半年动力煤价格将保持低位运行。

　　E 建议　落实相关政策 为煤炭企业减负

　　针对当前煤炭经济运行出现的突出矛盾和问题，中国煤炭工业协会在广泛调查研究和听取企业意见的基础上，提出以下几个方面建议：一是加强总量控制。二是推动政策落实。三是支持企业可持续发展。四是及时调整煤炭进出口政策。统筹进出口关税，将煤炭进出口关税调整到同一水平，鼓励东南沿海利用国外优质煤炭资源，支持我国大型煤炭企业煤炭出口。五是加快市场体系建设。推动《煤炭贸易标准化合同》研究与发布工作，规范交易行为;支持并推动《商品煤质量标准》研究，提高我国煤炭产品质量水平;尽快发布《商品煤质量管理办法》，限制劣质煤生产和消费;加强诚信体系建设，强化合同履行监管，督促企业履行社会责任。

　　与此同时，姜智敏建议，全行业认真做好以下几项工作。第一，加强行业自律。坚持依法办矿，做到不违规建设、不违法生产、不超能力生产，不搞恶性竞争，注重维护行业整体利益。坚持诚信经营，提高产品质量，认真履行合同，维护市场稳定。

　　第二，加快转型发展。积极推进结构调整，优化存量、提升增量，推动煤矿现代化，实现规模发展。积极拓宽煤炭利用范围，推动上下游产业融合发展。

　　第三，强化企业管理。加强市场监测与分析，密切关注宏观经济及下游行业发展变化，准确把握市场走势，科学组织生产经营。深化企业内部改革，依靠科技进步和管理创新，加快结构调整实现转型升级。注重内部挖潜，努力降低成本费用。强化资金管理，加强货款回收，防范企业风险。创新商业模式，加强与用户的战略合作，细分市场，努力为用户提供适销对路的产品和优质服务。注重安全生产，维护职工合法权益，稳定职工队伍。

　　第四，积极争取政策支持。煤炭企业要在做好自身工作的同时，积极向地方政府反映企业面临的困难，争取政策支持，努力保持企业平稳运营。