中外铁矿石定价权“争夺战”升温

　　2002年以来，我国铁矿石持续供不应求，价格拉升引发全球铁矿扩产。然而，到了去年，骤增的铁矿石产能却遭遇了需求停滞，过剩阴霾开始笼罩铁矿石行业。中钢协最新发布的数据显示，今年上半年，我国铁矿石供应超过需求5200万吨。

　　一般而言，限产保价是价格骤跌时，厂商通常采取的护市政策。但是，面对价格骤跌，海外矿山却在尽力挖掘产能。传统三大矿山巴西淡水河谷和澳大利亚力拓、必和必拓所产铁矿石运到中国的成本约每吨40美元左右，而每吨矿价在90美元左右，它们利润仍然丰厚，因此，加大生产能提升经济效益。

　　中国铁矿石资源贫乏，对外依存度曾接近70%，钢铁企业备受高矿价之苦。为了打破国际矿业巨头对矿源的垄断，从2008年起，中国实施了铁矿石供应安全战略，大量中国自产铁矿石和海外权益矿投资将在今明两年形成产能，届时中国将实现50%以上铁矿石自给。然而，中国铁矿石平均品位在20至40%;而澳大利亚、巴西等铁矿品位都在60%左右。以此测算，中国铁矿石企业生产成本约每吨100美元左右，当铁矿石价格跌破90美元，中国企业运营艰难。据了解，目前已有约20%至30%的铁矿山关停。

　　我的钢铁网一位分析师透露，中国高成本铁矿供应变化，将直接影响铁矿石定价权的争夺。减产意味着把市场拱手让给了海外矿山，将重新回到没有定价权的被动境地。据了解，为了维持国内铁矿山的稳定运营，我国正在研究降低钢铁产业链税费负担的策略，包括将铁矿石资源税从量计征改为从价计征。企业税费减负潜力比较大，有的地方占到成本比例超过20%，减负到位将加大中国矿企竞争力。

　　随着最近两年铁矿石供需关系逐渐逆转，我国也在构建北矿所、大商所铁矿石期货和上清所铁矿石掉期三大定价权平台。

　　据介绍，上清所铁矿石掉期设计与新交所铁矿石掉期相似，但更注重发展我国的定价权。业内人士介绍，不同于新交所铁矿石掉期以普氏指数、美元定价，上清所铁矿石掉期以国内三大指数，即上海钢联的Mysteel铁矿石指数、北矿所基准价和中联钢CSI指数综合定价，且以人民币报价，上述金融衍生品设计模式有助于争夺铁矿石定价权，降低了客户汇竞风险。

　　近日，中钢协透露，全球四大矿山(力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG)已入股北矿所，持股占比超出20%，业内人士称，北矿所股东引入事宜今年年初就已经启动。而大商所设立铁矿石期货后，无论从成交量还是持仓量，规模远超国际同行，成交量是同期新加坡铁矿石掉期和期货的17倍和56倍，美国CME铁矿石期货的304倍。巨大成交量奠定了大商所在铁矿石定价权中的地位。