2015年产业互联网行业发展趋势分析预测

　　农业的困局与变革：当前困扰我国农业两大困局为粮食安全和食品安全。

　　表现在：1）农产品对外依存度逐年加大；2）耕地面积逐年下降；3）农民减少且呈老龄化现象；4）从土地到餐桌的每个环节上食品安全问题均令人担忧。为解决两大困局，我国农业正进行全面深化变革。1）土地变革。我国土地流转呈加速之势，截止2014年6月份，全国农村承包耕地流转面积达3.8亿亩，占承包耕地总面积28.8%。2）新农人（家庭农场、专业合作社）快速发展，新型经营主体正逐步形成。3）商业模式变革，许多农业企业开始互联网转型。

　　■农业：产业互联网的下一个风口：互联网已经影响了零售业、广告业等众多行业，未来互联网还将影响其它产业。今天看一个产业有没有潜力，就看它离互联网有多远。哪些传统产业被互联网改造的潜力大：1、市场空间大。2、产业落后，信息不对称较严重。3、大规模分散的用户。4、交易环节较长，交易成本高。5、交易可持续性强。从这个角度来看，农业的（移动）互联网化商机无限！因为农业一方面离互联网比较远，另一方面从田间到餐桌的产业链节点比较长。

　　■农业行业发展方向—生物农业+智慧农业（农业互联网）：今年中央农村工作会议以“加快推进农业现代化”为主题，会议指出要“坚持以改革为动力，以科技为引领，以法治为保障，全力推进农业发展转方式、调结构。”我们认为，在当前大互联时代下，真正能解决中国农业两大困局，也就是解决最新中央会议提出的“提升种植效率+保障农产品质量”等核心命题，可以归结为两大方向：生物农业+智慧农业（农业互联网）。

　　■投资建议：寻找有“互联网基因”的标的：

　　1）二级资本市场：重点推荐：大北农（农业互联网运营服务平台）、芭田股份（种植服务商）、辉丰股份（农资电商）、江淮动力、神州信息（智慧农村）等。

　　2）一级市场：重点关注：

　　（1）农业大数据类：金禾天成、龙信思源、禾讯科技。

　　（2）种植服务商类：云华农汇网、云农场、农一网。

　　（3）生鲜电商类：本来生活网、大道惠众、沱沱工社、我买网。

　　■风险提示：农业互联网化进展不达预期。

　　数据来源：安信证券

　　1、产业互联网的下一个风口：农业

　　1）产业互联网的到来。过往20年为消费互联网时代，互联网以终端用户为中心，以消费为主线，迅速渗透进人们生活的各个领域，已深刻影响着我们的消费习惯。未来互联网还将以生产者为中心，改变产业生产者行为，体现在互联网对产业的生产、交易、融资、流通等各个环节的改造，以提升生产者运营效率。互联网改变各个行业、政府乃至社会的新时代，我们称之为“产业互联网时代”。哪些传统产业被互联网改造的潜力大：

　　1、市场空间大。

　　2、产业落后，信息不对称较严重。

　　3、大规模分散的用户。

　　4、交易环节较长，交易成本高。

　　5、交易可持续性强。互联网已经影响了零售业、广告业等众多行业，未来互联网还将影响其它产业。今天看一个产业有没有潜力，就看它离互联网有多远。从这个角度来看，农业的（移动）互联网化商机无限！因为农业一方面离互联网比较远，另一方面从田间到餐桌的产业链节点比较长。

　　2）农业互联网时代到来，互联网正全面改造农业。2013年以来，我们对从事涉农互联网的100多家企业进行了调研，发现从农资销售、中介服务、土地流转到农业生产、农产品销售，整个完整的农业产业链上都已经出现了（移动）互联网的身影，伴随着土地经营进一步规模化，家庭农场、专业合作社等新型经营主体的崛起，农业互联网时代已到来，互联网正潜移默化地改造着农业产业链。经深入调研，我们总结目前国内农业互联网商业模式主要有7种类型，分别为：

　　（1）渠道变革型；

　　（2）产业链大数据型；

　　（3）专业合作社服务商型；

　　（4）数据挖掘型；

　　（5）农业物联网试点型；

　　（6）土地流转电商化；

　　（7）农资电商型。

　　从国内外农业发展趋势来看，互联网与农业已开始加速融合，互联网正对农业产业链进行全面改造，以提高种植效率和产品品质，并实现农产品优质优价销售。我们认为农业互联网时代已然到来。

　　2.农业行业发展方向：生物农业+智慧农业（农业互联网）！

　　今年中央农村工作会议以“加快推进农业现代化”为主题，会议指出要“坚持以改革为动力，以科技为引领，以法治为保障，全力推进农业发展转方式、调结构。我们认为，在当前大互联时代下，从国内外农业发展的趋势来看，真正能解决中国农业两大困局，也就是解决最新中央会议提出的“提升种植效率+保障农产品质量”等核心命题，可以归结为两大方向：生物农业+智慧农业（农业互联网）。“生物农业”主要是相对于“化学农业”而言。化学农业在历史上对农产品增产起到了重大作用，但也有许多负面影响：如地下水污染、农产品品质下降等。随着生物科技与农业的加速融合，如何利用生物技术更好地提高农产品种植、养殖效率，并降低生产成本、减少污染将是未来农业的发展方向。

　　相关子行业包括：

　　1）种子：生物育种技术将迎来大发展，转基因商业化是大势所趋；

　　2）化肥：向环保、有机肥、微生物肥发展；

　　3）动物疫苗：提高疫苗品质，提高养殖效率。“智慧农业”就是充分应用现代信息技术成果，集成应用计算机与网络技术、物联网技术、音视频技术、3S技术、无线通信技术及专家智慧与知识，实现农业可视化远程诊断、远程控制、灾变预警等智能管理，利用现代信息技术提升种养业效率。种植行业，目前已有多家企业布局种植业互联网，包括芭田股份、辉丰股份、江淮动力等。养殖行业公司布局产业互联网仍较少，其中大北农发展最为领先，且商业模式最为成熟。

　　3.投资建议：寻找有“互联网基因”的标的！

　　我们认为我国农业面临粮食安全与食品安全双重困局，也同时经历土地制度、经营体制的深刻变革，农村土地的“三权分离”导致土地流转加速，家庭农场、专业合作社等农业新型经营主体不断壮大，经营主体的变化导致农资服务商的商业模式也在变革。2013年以来，一批具有互联网思维的农业企业家、创业家开始拥抱互联网，尝试利用互联网探索农业企业的转型与升级。

　　农业互联网的壁垒：1）是否具备优势农业资源地位。2）是否拥有大量用户资源（种植户、养殖户）3）是否具备互联网思维与互联网服务能力。

　　推荐标的：

　　1）一级市场重点关注：（1）农业大数据类：金禾天成、龙信思源、禾讯科技。（2）种植服务商类：云华农汇网、云农场、农一网。（3）生鲜电商类：本来生活网、大道惠众、沱沱工社、我买网。

　　2）二级资本市场：包括饲料行业：大北农；农药：辉丰股份、诺普信；复合肥：金正大、史丹利、芭田股份、司尔特；农机：江淮动力；IT信息类：神州信息等。