畜禽、调味品等多行业迎来周期性利好

　　今年以来，消费各板块逐渐走出行业低谷，包括生猪，禽蛋，调味品等多个行业复苏态势迅猛，涨势喜人。根据商务部公布的周频农产品价格指数，7月前三周食品价格整体上升，预计2015年7月CPI同比涨幅可能在1.3%-1.8%之间。对此，大智慧统计了上半年走势最旺的生猪，调味品味精，禽蛋行业以及后期展望，另外分析了下半年最有可能后来居上出现周期行情的鸡苗，白糖业以及相关概念股。

　　生猪价格突破10元大关，创三年新高

　　从今年春节开始猛涨的猪价，依然没有停下脚步的态势。据了解，目前全国生猪均价已站稳8元/斤，而部分地区已冲破了10元/斤，仅仅4个月涨幅就高达50%。

　　据山东淄博物价局价格监测数据显示，该地区生猪价格已连续上涨一月，且涨势不停，近日达到10元/斤，创近三年新高，分别比上周同期的8.9元/斤上涨12.4%，比上月同期上涨38.9%。

　　漳浦县华润养殖有限公司相关人士向大智慧表示，目前养殖户卖到屠宰场的均价在8.5元-9元/斤左右，因为夏季高温加上这个价格已经到了部分养殖户的心理预期，因此目前市场价格比较平稳。但他指出，下半年九十月消费旺季连着中秋，国庆几个节日加上学校开学，届时猪价有望再冲一冲，2011年顶峰的10元/斤应该没问题。

　　业内分析师指出，上半年全国猪肉产量下降了5%，下半年九十月先是一波消费旺季带动，到十一月十二月正好是五六月的小猪仔出栏，目前猪仔价格较高，将继续支撑冬季猪价，因此今年下半年有望维持在17元左右均价，即每头猪盈利400元。

　　根据农业部最新数据，2015年6月份4000个监测点生猪存栏量比上月减少0.4%，比去年同期减少10.0%;能繁母猪存栏量比上月减少0.6%，比去年同期减少14.8%。截止7月20日全国活猪平均价格16.67元/公斤，与去年同期相比上涨28.9%。全国仔猪平均价格30.62元/公斤，同比上涨31.1%。全国猪肉平均价格25.54元/公斤，同比上涨18.5%。

　　目前，国内生猪养殖主要上市公司包括牧原股份（002714.SZ）、唐人神（002567.SZ），新五丰（600975.SH），雏鹰农牧（002477.SZ），新希望（000876.SZ），上海梅林（600073.SH）等。

　　鸡蛋价格进入7月加快上涨，部分地区涨幅达四成

　　上周全国蛋料比价为2.56，环比涨幅0.79%，预计蛋鸡未来养殖盈利2.14元/只，目前蛋鸡养殖已走出亏损困境。此外7月27日全国主产区鸡蛋均价3.76元/斤，环比涨幅达21.68%。

　　进入7月以来，国内鸡蛋价格稳步上涨。主产区鸡蛋均价由月初的3030元/500千克上涨至目前3760元/500千克，涨幅超24%。其中湖北浠水、湖南常德等产区涨势更是凶猛，湖北浠水由月初2760元/500千克涨至3890元/500千克，涨幅高达41%。

　　目前国内上市公司中罗牛山（000735.SZ），雏鹰农牧（002477.SZ）两家公司涉足鸡蛋养殖生产。

　　味精连续两年涨千元，上升周期有望持续至后年

　　自2014年11月以来，味精市场价已先后四次上调，拉动出厂价水涨船高。2015年7月初味精均价已达8500元/吨-9000元/吨，上周五阜丰大包装味精再度上调200元/吨，流通市场小晶达9200元/吨价格，该价格较2014年行业均价上涨20%。

　　梅花生物（600873.SH）相关人士昨表示，公司近两年每年累计涨幅都在千元，预计两三年还将保持这个涨幅，2017年价格预期将达12000元/吨以上，届时公司年利润可达30亿。

　　据了解，自2014年11月以来，味精行业已连续四次提价，每次调价200至400元/吨，目前大厂家依然处于满负荷开工状态，行业总体供需紧张，未来市场较为乐观。

　　目前，国内二级市场味精公司主要包括梅花生物、莲花味精（600186.SH）

　　甘蔗减产利好白糖价格，大幅上涨看明年

　　自4月末本榨季收榨以来，5、6两月白糖进入纯销售季。由于今年蔗糖大幅减产，白糖价格明显回升。安信证券日前发布研报认为，糖价短期振荡，中长期向上。

　　随着白糖减产，需求刚性增长，业界预计在15/16年度，全球糖市六年来将首次出现供应缺口，供应短缺量将为200-250万吨。今年厄尔尼诺气候现象也将削减糖产出，加速糖价反弹。当前行业仍在去库存，上述研报指出，四季度在供给季节性短缺以及预期甘蔗收购价提高的推动下，国内白糖大概率上涨，三季度只是选择何时进场迎接上涨。乐观情况下，年底白糖价格从理论上有触及6000元/吨的可能。

　　南宁一白糖经销商此前向大智慧表示，从整体来看，今年一季度涨幅最明显，1月出厂价4600元/吨，到了4月末收榨的时候已经变成了5500元/吨，纯销售季倒并没有出现明显上涨，由于糖厂库存压力不大，挺价意愿较强，目前价格处于稳定状态。

　　他表示，由于现在涨幅较大，因此经销商企业囤货较少，喜欢随买随用，因此成交较为清淡。对于后市，他表示“今年应该不会涨太多了。”

　　此外，业内分析师指出，由于消费端需求不旺，加上进口糖增量显著，今年糖价大幅反弹可能性不大，若明年榨季糖厂继续减产，届时糖价涨幅有望增大。

　　据海关数据显示，我国今年上半年累计进口糖约为231.29万吨，同比增长92.09万吨，增幅66%。其中6月份进口糖23.97万吨，同比增长15.71万吨，增幅190%。

　　目前，国内二级市场主要白糖上市公司包括南宁糖业（000911.SZ），贵糖股份（000833.SZ）、中粮屯河（600737.SH）

　　鸡苗6月开始上涨，下半年传统小旺季有望加快涨幅

　　自6月19日开始，国内大肉食鸡苗价格开始连日上涨，国内均价由1.12元/羽涨至2.70元/羽，涨幅可达141%。其中山东地区大厂报价已达3.00元/羽，多数孵化企业扭亏为盈，最高单羽鸡苗盈利可达0.50元/羽。

　　上周大型祖代或父母代种鸡场海兰褐商品代鸡苗主流报价2.40-2.60元/羽，少数低价2.00元/羽，环比涨幅达30%。订单以8月中上旬为主，目前祖代种鸡场的种蛋利用率在90%以上。后期蛋价不断走高，对市场产生利好影响，整体补栏量将有明显增加，8月下旬9月初将进入下半年传统需求旺季。分析表示，目前各地企业心态较稳定，预计鸡苗后市行情将不断上行。

　　据悉，短期内，大肉食毛鸡价格继续上涨动力不足，部分地区或有小幅回落可能；同时，中下旬市场整体出苗量或有增加。综合来看，短期内鸡苗价格或将稳中小幅上行，继续大幅走高的难度较大。

　　目前，A股市场上山东益生股份（002458.SZ）、*ST民和（002234.SZ）均为山东禽企，其中，益生股份是目前最大的祖代鸡苗生产企业，而ST*民和则主营商品代鸡苗的生产销售。此外，福建圣农发展（002299.SZ）则具备种鸡、肉鸡、屠宰加工的禽业全产业链。