2016年中国锂行业发展现状及未来发展空间前景分析预测

　　一、碳酸锂需求核心驱动力——锂电池发展迅猛

　　根据统计，2016年第一季度中国锂电池电芯产量为13.5GWh，同比增长95.7%，其中车用动力电池产量增长最快，第一季度应用于电动汽车的中国锂电池产量为7.5GWh，同比增长454%，新能源汽车用动力电池产量占比从2015年一季度的19.6%提升到2016年一季度的55.3%。 新能源汽车快速发展带动锂电池出货量的高速增长，从而带动碳酸锂需求增长，根据我们测算，预计2016年碳酸锂需求将达到21万吨左右，未来三年符合增长率将达到14.8%。

　　（一）锂电池对碳酸锂需求占绝对地位

　　碳酸锂用途较为广泛，主要应用于锂电池、陶瓷、玻璃等行业，根据不同的用途分为工业级碳酸锂和电池级碳酸锂两种，碳酸锂含量大于或等于99.5%的为电池级，低于99.5%的为工业级；同时，杂质含量（如纳、铁、钾、镁等）的高低也是判断是否属于电池级碳酸锂的评判标准。其中工业级碳酸锂主要应用于传统陶瓷、玻璃等行业，电池级碳酸锂主要应用于新能源锂电池。

　　近两年受新能源汽车高速发展以及3C产品对电池容量的不断提升，使得电池在整个碳酸锂需求中的占比快速提升，根据我们统计2015年锂电池对碳酸锂的需求达到39%，成为碳酸锂需求最大的行业。

不同行业碳酸锂需求占比

资料来源：公开资料整理

　　按照2025年中国新能源汽车发展规划，计划销量达到500万辆，以及Tesla汽车销量18年达到50万辆的目标计算，电池在碳酸锂的需求占比中将会进一步的扩大，将会长期占据碳酸锂需求的核心地位，成为需求影响最为关键的因素。

　　（二）工业级碳酸锂需求保持平稳

　　工业级碳酸锂主要应用于传统行业，下游需求核心是陶瓷、玻璃、润滑剂等行业，根据我们跟踪统计，工业级碳酸锂需求量自2012年的10.98万吨逐步增长至2015年11.48万吨，去三年其需求的平均增长率为1.5%，我们预计未来工业级碳酸锂需求将保持1.5%左右的平均增长速度，16年工业级碳酸锂需求将达到11.64万吨。

　　A、 陶瓷应用：碳酸锂在陶瓷中的应用主要用于釉料，往陶瓷物料中加入锂化合物，可降低制品的烧结温度，缩短烧结时间，改善陶瓷的流动性和粘着力，提高它的强度和折射率，增强陶瓷的耐热、耐酸、耐碱及耐磨性能，能经受多次冷热剧变，并使其表面光泽洁白。因此，锂化合物被用于生产延性陶瓷、耐热陶瓷、刚玉陶瓷、耐高压电的电工陶瓷和耐高热陶瓷。

　　B、 玻璃应用：在微晶玻璃中,锂矿物是配合料的核心组分。在玻璃配合料中引入碳酸锂可提高熔化率。

　　C、 润滑剂：碳酸锂做原料制取氢氧化锂，氢氧化锂生产的润滑油具有很好的润滑作用。锂基润滑脂与钾、钠、钙基类的润滑脂相比，具有抗氧、耐压、润滑性能好的优点，特别是锂基润滑脂的工作度宽，抗水性能好，在-60℃~300℃下几乎不改变润滑脂的粘性，即使水量很少时，也仍能保持良好的稳定性，因而被应用到飞机、坦克、火车、汽车、治金、石油化工、无线电探测等设备上。

2012-2018 年工业级碳酸锂需求概况（单位：吨）

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　　（三）电池级碳酸锂需求增速迅猛

　　从近期来看，根据高工锂电统计，2016年第一季度中国锂电池电芯产量为13.5GWh，同比增长95.7%，其中车用动力电池产量为7.5GWh，同比增长高达454%，新能源汽车用动力电池产量占比从2015年Q1的19.6%提升到2016年Q1的55.3%；对电池碳酸锂的需求也保持80%以上增长。

　　从历史来看，2011年至2015年，受全球锂电池出货量从46.63GWh增长到100.75GWh带动，对应碳酸锂需求量由3.65万吨快速增长至7.33万吨，四年复合增长率高达19%，其中15年电池级碳酸锂需求量同比增长高达33%，接近锂电池出货量增长比例（不同电池对碳酸锂的需求量有一定的差别，但幅度不大，从而使得碳酸锂的需求增长速度略低于锂电池的出货增长速度）39%。经过我们测算，预计未来三年受新能源汽车发展带动锂电池出货量仍将以31.4%的复合增长率继续增长，对应电池级碳酸锂需求也将保持在25%以上的比例。

2011-2017年全球电池出货量（单位：Gwh）

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2011-2017中国电池出货量（单位：Gwh）

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　　电池级碳酸锂主要用于锂离子电池的正极材料生产，然后再用于锂电池的制备，不同正极材料的电池所需电池级碳酸锂用量不同，我们大体按照下游应用将锂电池分为三类，分别是3C电池、动力电池、储能电池，进行跟踪测算其对碳酸锂需求的弹性。

不同正极材料适用各类领域

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　　3C电池目前主要应用于笔记本电脑、平板电脑、手机电池等。动力电池主要用于新能源汽车、电动工具；储能电池主要用于调节电力波峰波谷。2015年全球电池出货量达100.75Gwh，其中3C电池占比66%，动力电池占比28%，储能电池仅占6%左右（其中包含大量的钠硫电池、钒电池，锂电池占比较低）。

不同种类锂电池在行业中的占比

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　　动力电池在整个电池行业中占比也随着新能源汽车行业的发展快速增长，成为整个锂电池行业发展的核心驱动力，也是碳酸锂需求增长的关键。

2012-2018 年不同种类电池在行业中占比变化情况

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2012-2018年全球碳酸锂供需平衡表(单位：吨)

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