2016年中国铁路建设行业市场现状及发展前景分析

　　国家铁路局近期公布，“十三五”期间铁路固定资产投资规模将达 3.5 至 3.8 万亿元，较之“十二五”期间铁路固定资产投资完成额 3.58 万亿，稳中有升。其中基本建设投资约 3 万亿元，设备投资约 8000 亿元，年均 1600 亿元，着力批量购臵新型动车组上线高速铁路，研发并装备适合城际铁路特点的新型动车组，适宜客货共线铁路全部实现客车空调化，全面提升机车车辆装备现代化水平。在国内宏观经济稳需求的压力下，依据在国内宏观经济稳需求的压力下，依据 2014-2015年两年投资高于8000 亿元， “十三五”总投资额仍有上调预期。同时，PPP模式灵活应用扩充资金来源，投资景气得到进一步的提升。

我国铁路固定资产投资年度累计完成额及增速

　　我国高铁营业里程从2009 年的不到 2700 公里增长至 2014 年的 1.6 万公里，复合增长率达 42.8%，远高于同期铁路 5.5%的复合增长率。

高铁累计里程（公里）

2015年后仍是高铁通车高峰期

　　“十三五”期间，全国计划新增铁路营业里程 2.9 万公里，到“十三五”末预计达到 15 万公里以上。其中高铁营业里程规划建设 1.1 万公里， “十三五”末将达到3 万公里，若加上城际铁路，2020 年有望实现通车里程 4.2 万公里，较之 2015 年末的2.4 公里翻倍，铁路装备将保持稳定的市场需求。

　　“十三五”期间预计规划投资建设城轨 5000 公里，到“十三五”末运营里程达到 8000 公里，较之 2015 年的 3575 公里实现翻倍，地铁城轨车辆的需求将有较大增量。同时，随着新型城镇化建设不断加快，城市轨道交通建设将进入大发展阶段。当前经国家批准已有 39 座城市建设城市轨道交通，预计到 2020 年将有 50 个城市开展城市轨道交通建设，规划建设线路里程将超过 10000 公里，未来城市轨道交通装备将持续旺盛。不考虑加密需求， “十三五”期间年均新增通车需求约为 不考虑加密需求， “十三五”期间年均新增通车需求约为 603 辆。

我国快速铁路累计通车里程数

我国轨道交通累计通车里程数

　　近几年得益于巨大市场需求，我国高速铁路成功运营，在全球范围形成强烈的示范效应。特别是艰苦的运行气候，攻克各大技术难题，中国高铁企业已经具备了超强的全球竞争力。2015 年南北车合并为中国中车，有利于高铁中国标准的建立，避免无序竞争而产生内耗。随着南北车合并的完成，我国铁路装备制造业将整装待发，加速抢占国际市场，对相关产业链企业而言，也将产生直接利好。在“一带一路”战略推动下，中国铁路出海捷报频传。此前中车获得芝加哥 846 辆价值 13亿美元的地铁订单，是我国首次真正进入美国主流城市项目。此外，东南亚、俄罗斯等国高铁项目均在积极争取过程中。据德国权威咨询机构 SCI Verkehr 公司预测，至 2020 年全球轨道交通总需求将超过 2000亿欧元，约 1.4 万亿人民币。随着海外拓展进一步的扩大，可以预见的是中国高铁行业的竞争优势将更加凸显。

中国高铁“走出去”项目一览表

　　轨道交通产业链包括基础设施、装备制造和运营维护三大产业，其中铁路后市场指的是运营维护产业，具体可以分为工务、信号、电力、车辆（包含机车和车辆）四大类。

轨道交通产业链

铁路后市场四大板块

　　截止 2015 年全国铁路机车拥有量为 2.1万台，铁路客车拥有量为 6.5 万辆，铁路货车拥有量为 72.3 万辆，增速出现拐点。同时，动车组从 2007 年运行至今，设备更换周期 5-8 年，正进入大修周期的更新需求，将推动设备购臵支出占比将会进一步提升。截止 2015 年全国动车组拥有量 1883 列、17648 辆。

全国铁路客车保有量（辆）

全国铁路货车保有量 （ 辆）

　　以电力牵引作为主要牵引方式的干线铁路称为电气化铁路，到 2015 年底，我国电气化铁路里程已超过 7.4 万公里，电化率 60.8%，预计到 2020 年，我国的电气化里程、电气化率将分别达到 9.38 万公里、65.5%。

我国电气化里程及电气化比率

铁路后市场呈现泛化趋势

　　美国铁路后市场占铁路总投资比重为 20%-30%，日本甚至高达 60%，而中国仅为 2%-3%，几乎有 10 倍的空间。 基于十三五规划预计 3.8万亿，计算可得目前平均年投入仅为 万亿，计算可得目前平均年投入仅为 152 亿元，较之美国预计中国铁路后市场年需求将有 亿元，较之美国预计中国铁路后市场年需求将有千亿市场空间。

中国铁路后市场年需求约1000亿元