2016年中国汽车租赁业市场规模分析

一、中国汽车租赁业市场规模

中国汽车租赁行业尚处于发展初期，近年来出现大幅增长。按收益计算，中国汽车租赁市场的总体规模由2008年的约人民币90亿元增至2014年的约人民币452亿元，复合年增长率为29%。2015年预计我国汽车租赁行业规模达到520亿元，近几年我国汽车租赁行业规模情况如下图所示：

2005-2015年中国汽车租赁行业规模情况

资料来源：公开资料整理

二、中国汽车租赁企业车队规模

汽车租赁公司主要从事汽车租赁服务，根据中国证监会发布的《上市汽车租赁公司行业分类指引》规定，汽车租赁公司业务所处行业属于K39“租赁服务业”。根据国家统计局2011 年 8 月颁布实施的《国民经济行业分类》国家标准（GB/T 4754-2011），汽车租赁公司所处行业为“租赁业”大类下属的“机械设备租赁”的其中一个分支——汽车租赁。

国际汽车租赁业具有超过100年的历史，最初仅限于欧洲市场。二战后，汽车租赁业进入了蓬勃发展时期，市场突破了欧洲的地域限制，在世界范围均呈现出发展之势。经营规模从80年代末的150亿美元扩张到2000年的过千亿美元。从业汽车租赁公司数量也超过了5000家。进入21世纪后，国际汽车租赁市场已经渗透到汽车行业的方方面面。

中国汽车租赁行业仍处于早期发展阶段，渗透率较低，未来潜力巨大。汽车租赁服务可以根据租赁性质分为融资性汽车租赁和经营性汽车租赁，其中经营性汽车租赁可以再根据租用时长划分为短租和长租，目前市场上大多数租赁车辆用于短租，短租是当前最主流的汽车租赁方式。

中国的汽车租赁公司包括国内私人汽车租赁公司（如神州租车及一嗨租车）以及中国国有汽车制造商的联属公司（如首汽及大众）。国际汽车租赁公司主要透过与国内汽车租赁公司合伙参与竞争。例如，Hertz为租车的股东，已与神州订立战略合作关系，而Enterprise及AVIS则分别投资于一嗨租车及上汽，并与其合伙。截至2015年12月31日，中国前十大汽车租赁公司的车队总体规模约为192749辆车辆。2015年我国汽车租赁公司车队总规模达到了533004辆，如下图所示：

2005-2015年中国汽车租赁公司车队总规模

资料来源：公开资料整理

在众多因素中，汽车租赁公司之间的竞争主要集中于车队规模、品牌知名度、网络覆盖范围、价格、车型多样性及车况、服务种类的多样性及客服质素。考虑到其它汽车运输服务亦通常会分流汽车租赁的客户，中国的汽车租赁公司亦与提供汽车运输解决方案的非汽车租赁公司（如Uber、用车、嘀嘀打车、快的打车提供的汽车共享服务、代驾服务或出租车相关服务）进行较小程度的竞争。然而，这些服务乃针对不同的客户需求，该等非汽车租赁服务不大可能代替汽车租赁服务。下图显示截至2015年前十大汽车租赁公司的个别车队规模。

三、中国汽车租赁不同交易方式市场规模

从车型上看，国内汽车租赁市场的运营车辆有轿车、微型客车以及中轻型客车、货车，但微型客车、中轻型客车、货车的数量在整个汽车租赁市场中所占比例很低，甚至很多城市都已经取消了此些车型的租赁业务，如果按照车辆的档次来划分，运营车型又可分为高、中、低三个档次，其中，低档车以微型客车、微型轿车为主，代表品牌有夏利、奥拓、长安铃木、赛欧、千里马、松花江、昌河等；中档车以国产轿车为主，代表品牌有桑塔纳、捷达、富康、凯悦等；高档车则以进口小轿车及部分国产高档轿车为主，代表品牌有帕萨特、尼桑、丰田、广州本田、别克君威、别克GL8、起亚嘉华、红旗、奥迪等。

一、中国短期汽车租赁市场分析

短租需求主要来自个人及机构客户日益增加的休闲及商务旅游需求，以及持有驾照但并无汽车的驾驶人员的一般用车需求。

中国的短期汽车租赁市场拥有巨大的增长潜力。按租赁收入计，中国短期自驾汽车租赁市场的规模由2009年的人民币25亿元增至2015年的人民币99亿元，远超美国、巴西、日本及德国等较成熟市场的增长率。

2009-2015年我国短期汽车租赁市场规模走势图

资料来源：中经先略数据中心整理

以下因素一直并预期将继续推动中国短期汽车租赁行业的增长。

1、休闲及商务旅游方面的支出增加

随着人均可支配收入的增加，中国消费者一直并预期将继续不断增加休闲旅游的支出。此外，由于中国经济继续增长，商业活动持续增加并将继续推动商务出行的增加。

2、持照驾驶人员人数与私家车数目之间的增长差距

与其它国家相比，持照驾驶人员人数与私家车数目之间的差距扩大为中国独有现象。如此明显并不断扩大的差距是推动中国汽车租赁市场发展的另一强大动力。

为享受驾车带来的好处，大量中国消费者正成为持有驾照的驾驶人员，且人数仍在不断增加。由于中国许多城市限制购车，大量持照驾驶人员无法购买其自用车。此外，养车成本高昂，包括购车价款、车牌配额、停车、维修、保养及保险，亦令许多期望拥有私家车的持照驾驶人员望而却步。因此，持照驾驶人员人数与私家车数目之间的差距一直在并预期将继续扩大。下图显示于所示期间有关中国持照驾驶人员人数与车辆数目的资料：

3、公务车保有量改革

为对政府机构可能购买的汽车数目及车型加以限制，以及鼓励政府机构通过租车来满足用车需求，中国政府近期已推行一系列改革政策。例如，中国中央政府于2014年7月16日颁布一项官方指引，停止提供公务车作一般政府事务用途或停止向职务低于一定级别的政府官员提供公务车，作为其削减政府开支措施的一部分。中国拥有逾四百万辆公务车，包括作一般用途的约三百万辆公务车。有关改革已减少并预期将进一步减少中国公务车的数目。基于上述改革，政府机构及国有企业为缩减其车队规模，预期将会转向采用租车公司的服务。短租可有效利用资源，同时缩减公务车规模。

4、替代租赁市场的发展

中国的保险公司及汽车经销商近期开始向车辆正在维修或保养中的客户提供替代租赁服务。2013年，保险替代租赁占中国整体汽车租赁市场的1.8%。由于中国的保险公司及汽车制造商透过提供替代租赁等额外服务争取客户，对替代租赁服务的需求预期将会增长，并带动短租市场的增长。

5、其它因素

多项经济及社会因素亦有助推动中国短租市场的增长。中国的公路基础设施在过去20年得到极大改善，并预期仍将为中国政府的关注重点。预计中国的公路基础设施将在公路里程及覆盖范围、拥堵以及不同形式公路运输之间的网络效率及合作方面得到进一步改善。尤其是，中国计划每年建设约250,000公里公路。此外，由于自驾游成为一种更流行的交通出行方式，中国消费者愈加接受汽车租赁服务。中国消费者广泛使用智能手机，令汽车租赁服务更加便捷，亦带动了汽车租赁服务使用量的增加。再者，中国迅速成熟的信用体系亦降低了汽车租赁公司面对的信用风险，促进了汽车租赁交易。

二、中国长期汽车租赁市场

长租需求主要来自无意花费大量资本开支或行政开支用于自组车队的机构客户的用车需求。融资租赁需求亦主要来自选择在融资租赁期结束时购车以享受相关税收及会计优惠待遇的机构客户。按收入计，高度分散的长期汽车租赁市场仍占中国汽车租赁市场的最大份额。按总收入计，长租市场由2009年的70亿元增至2015年的355亿元。

2009-2015年我国长期汽车租赁市场规模走势图

资料来源：中经先略数据中心整理

推动及预期将继续推动中国长期汽车租赁市场增长的因素如下：

1、企业用车增长。企业用车是长租的主要动力。预计随着中国国民生产总值的稳步增长，商务用车将继续推动中国长期汽车租赁市场增长。

2、基于项目的商务活动及公司福利计划。基于项目的商务活动（如审计、咨询及房地产开发）通常采用12个月的长租以满足项目团队的出行需求。此外，长租服务亦通常作为一项福利提供予在中国的跨国企业的外籍高管。

3、企业财务优化。长租有助于降低企业的税务开支及现金流出，这是促使企业使用长租的因素。

4、公务车保有量政策改革。于中国政府近期实施一系列政策改革，对政府机构采购汽车的数量及车型加以限制并鼓励政府机构采用商务车满足其用车需求，因而预计政府机构今后将采用租车作为满足其用车需求的主要途径之一，而这将产生强劲的长租需求。例如，中国政府于2014年7月16日颁布一项官方指引，大幅限制使用公务车，作为其削减政府开支措施的一部分。

三、融资租赁市场

由于融资租赁服务日渐普及，加之融资租赁提供的财务及税务优惠，融资租赁市场规模从2009年23亿元增长至2015年的66亿元，业内预计融资租赁分流长租需求的部分将日益增长。

2009-2015年我国汽车融资租赁市场规模走势图

资料来源：中经先略数据中心整理

四、中国汽车租赁区域市场分析

目前华东地区是我国最大的汽车租赁市场，2015年该区域规模为199.9亿元，华北地区规模为40.1亿元，华中地区规模为56.9亿元。

2014-2015年我国各区域汽车租赁市场规模对比

资料来源：公开资料整理