2016年中国煤炭行业市场现状及发展前景预测

　　中国是世界上最大的煤炭生产国和消费国，同时也是世界上第二大的煤炭进口国，2015 年进口量仅微低于印度。中国的煤炭国际贸易只是全球煤炭贸易的一个组成部分，就全 球而言煤炭贸易主要是由于煤炭资源的生产和消费存在地区差异所致。生产方面，煤炭 作为一种矿产资源，其生产受赋存限制，这与其他工业品的生产存在很大差别。从全球 来看，煤炭资源集中在北半球，其中以亚太地区，欧洲及前苏联地区最为丰富，在全球 储量中分别占 32.7％和 31.6％。其次是北美洲，占了 28%。而非洲，中东和中南美洲 则储量极少。就国家论，美国、俄罗斯、中国探明储量最多，分别占世界的 27.1%、17.3% 和 12.6%。合计储量占到世界储量的 57%。

世界煤炭资源分布

　　就产量而言，中国是世界上最大的煤炭生产国，中国煤炭产量长期占据全球一半左右。 2015 年世界煤炭产量 78.6 亿吨，中国 37.5 亿吨，中国占比 48%，与 2014 年持平。

中国煤炭产量占世界总量 48%

　　除了中国以外，2015 年世界煤炭产量超过 1 亿吨的国家只有 9 个：美国、印度、澳大 利亚、印尼、俄罗斯、南非、德国、波兰、哈萨克斯坦。从趋势上来看，世界煤炭产量 已经进入一轮下行通道，这主要和世界经济增长放缓和能源结构向清洁化调整有关。分 国家来看，产煤大国里只有印度还在快速扩张，印度国家煤炭公司计划到 2020 年将煤 炭产量扩张到 10 亿吨，未来扩张到 15 亿吨，这和当前印度经济的快速崛起相关。从规模上来讲，美国是世界第二大煤炭生产国，其 2015 年原煤产量达到 8.9 亿吨，此 前一直维持在 10 亿吨左右。由于美国国内能源结构的调整，煤炭在其能源体系中的占 比呈现趋势性下降，预计未来其煤炭产量会继续下降。

世界煤炭大国2016年产量

　　从全球的煤炭物流来看，煤炭主要从印尼和澳大利亚向周边的印度、中国、日本、韩国 等地输出；南非向欧洲输出、哥伦比亚向欧洲和北美输出；俄罗斯向欧洲和东亚输出。 整体而言，世界贸易煤炭当中有三分之二进入亚洲，其中中国、印度、日本和韩国占到 全球进口量的一半以上。

世界煤炭贸易格局

　　从出口量来看，当前世界前三大出口国分别是印尼、澳大利亚、俄罗斯，中国曾经是出 口大国，2003 年出口量曾达到 0.9 亿吨，但现在出口已经很少。

煤炭出口大国历年出口量

　　当前中国是世界上仅次于印度的第二大的煤炭进口国，但在 2009 年以前中国其实是一 个煤炭净出口国，中国 2008 年煤炭净出口 177 万吨，2009 年净进口 1.1 亿吨。中国 早些年出口煤炭和出口石油一样，都是为了换取外汇购买国际先进技术设备来加速国内 经济改革与发展。中国在 2001 年底加入 WTO 之前外汇储备远没有现在丰裕，因此亟 需以资源换取外汇。与之相对应的是中国煤炭出口在加入 WTO 两年后达到顶峰 9393 万吨，此后便一路下滑，到 2015 年中国煤炭出口仅 491 万吨，几乎可以忽略不计。

中国自 2009 成为煤炭净进口国

　　从规模上来看，中国在 2011 年超越日本成为全球第一大煤炭进口国，此后 3 年里一直 稳居第一大进口国的位置，但在 2015 年被印度超越。2015 年中国进口煤炭 20418 万 吨、印度进口煤炭 21200 万吨、日本进口煤炭 19400 万吨。印度虽然在 2015 年超越 中国，但其进口量和中国一样都是同比下降的，这主要和印度国内大规模的煤炭产能开 发有关。

印度超越中国成为第一大煤炭进口国

　　长期以来，火电是煤炭最大的下游，火电耗煤占到我国煤炭消费的一半左右。就 2015 年而言，整个火电行业耗 煤 19 亿吨，而同期全国动力煤消费 30 亿吨，全国煤炭总消费 39 亿吨，火电耗煤占到 动力煤消费的 63%，占到全部煤炭消费的 49%。

火电耗煤占煤炭消费的比重长期维持在 50%左右

　　火电企业的一大特征是燃煤成本占比很高，而且燃煤成本是火电企业主要的变动成本， 其他成本如折旧摊销和财务费用则相对稳定。一般而言，燃煤成本占到火电生产成本的 70%左右，占到完全成本的 65%左右，因此火电行业对煤价高度敏感。

火电成本敏感性分析-元/度

　　除了电厂以外，钢厂和焦化厂在高煤价下也在寻求降本增效的措施。一方面是使用性价 比更高的喷吹煤来代替价格高昂的焦炭，另一方面也是大量使用澳洲进口的低价炼焦煤； 我国的焦煤进口量在 2009 年也开始激增。2008 年我国焦煤进口量仅 686 万吨，而到 了 2013 的顶峰时为 7540 万吨，5 年时间增加了 10 倍。 当然，国内市场的高煤价只是进口煤大量增加的内在原因，外在原因还在于国外煤炭产 区产能的扩张以及中国加入 WTO、东盟等国际贸易组织后国际贸易条件的改善。

火电行业长期受制于高煤价