2016年中国乳制品行业市场现状及价格走势分析

　　从 2008 年至今，除了 2009-2011 以及 2013 年国际原奶价格高于国内原奶价格，其 余时间国际原奶价格均低于国内原奶价格，且目前价差处于极值附近。最新 2016 年 8 月 24 日国内主产区生鲜乳价格 3.39 元/千克，截止 2016 年 6 月 29 日，国内生鲜乳价格 3.42 元/千克，GDT 原奶价格折合人民币 1.83 元/千克。其中，新西兰原奶价格 1.5 元/千克， 澳大利亚原奶价格 2.5 元/千克，德国原奶价格 1.9 元/千克，美国 2.2 元/千克。

国内生鲜乳和 GDT 奶价

2016年6 月份全球原料奶价格

　　2015 年进口奶制品消费占国内奶制品消费的 6.62%。从进口产品来看，进口全脂奶粉 消费占国内全脂奶粉消费的 17%，进口脱脂奶粉消费占国内脱脂奶粉消费的 82%，进口液 态奶消费占国内液态奶消费的 1%。

2015 年奶制品进口占比 6.62%

2015 年全脂奶粉品进口占比 17%

2015 年脱脂奶粉进口占比 82%

2015 年液体奶进口占比 1%

　　中国从海外进口的奶制品分两种，一种为原奶，另外一种为加工奶，且进口主要以加 工奶为主。其中，加工奶的主要进口国为新西兰，2016 年 7 月占比 79%；原奶的主要进 口国为德国、法国、新西兰、澳大利亚，2016 年 7 月占比 84%，相同区间，单独统计欧 盟占比 74%。所以我国奶价主要受新西兰和欧盟奶制品价格影响。

中国进口以加工奶为主

中国加工奶主要进口国为新西兰、澳大利亚

中国原奶主要进口国为德国、法国、新西兰、澳大利亚

　　海外进口奶粉 2016 年 6 月到岸价格 1.7 万元/吨，与国内奶 粉 2.7 万元/吨相比低 38%，相差约 1 万元/吨。2008-2016 年进口鲜奶到岸价格与国内主产区的原奶价差在缩窄，但是进口鲜奶价格截止 2016 年 6 月仍高出国内主产区生鲜乳价 格 3445 元/吨。

2016 年 6 月奶粉到岸价格低于国内奶粉价格 1 万 元/吨

2016 年 6 月鲜奶到岸价格高于国内主产区生鲜乳价格 3445 元/吨

　　从产业链上来看，中游加工企业对液体乳的 CR2 为 48%，2015 年牧场 CR3 为 3.5%。 整体而言，中游加工企业整合程度更高，规模庞大，相对而言议价能力更强。叠加加工企 业的议价权，不考虑政策影响，生鲜乳价格将长期徘徊在低位。

2015 年液体乳 CR2 为 48%

2015 年牧场 CR3 为 3.5%

　　截止 2016 年 6 月底现代牧业畜群规模 22.493 万头，成乳牛 11.46 万头，成乳牛占比 52%，2013-2015 年成乳牛占比 49%-53%之间；截止 2016 年 3 月底辉山乳业畜群规模 20.89 万头，成乳牛 9.63 万头，成乳牛占比 48%，2013-2015 年成乳牛占比在 41%-45% 之间。