2017年中国第三方支付规模预测及行业发展趋势

　　驱动支付流量高速增长的因素还在，预计年增速30%以上。1、银行卡和POS 机的渗透率还会提高。线下收单流量还能保持20%以上增长。结构上，整体市场发展态势方面继续现有“第三方系高速增长、银行系负增长”的态势；在现有一二线城市饱和，拓展转向三四线城市。2、电子商务还在高速发展，支付行业的不断创新和变化得益于电子商务的发展，预计线上支付的增速在40%以上。3、新兴支付习惯将成为行业发展的强大动力。近年来，消费者的支付习惯正在新兴支付的影响下逐步改变，网络支付、移动支付、手机银行等新兴支付方式受到消费者的偏爱，持有大量现金进行交易或到柜台办理支付的方式不断减少。年轻人群对新兴支付方式的接受程度高。4、预计支付流量增速在30%以上。

银行卡联网商户、POS 机具及 ATM 季度同比增速

2011-2018 年中国网络经济市场营收规模

2010-2017 年中国第三方支付交易规模

　　但费率会持续下降。1、同质化带来价格竞争激烈。第三方支付各厂商业务模式高度同质化，市场竞争逐步演变成价格竞争，同业之间的过度竞争将导致费率不断下降。2、垄断保护被取消。2016 年 3 月 18 日，国家发展改革委及人民银行印发了《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》，全面下调银行卡手续费，并将于 2016 年 9 月开始。收单机构收取的收单服务费由现行政府指导价改为实行市场调节价，由收单机构与商户协商确定具体费率。以前的7:2:1的分成模式被取消。

银行卡刷卡手续费新规的付费方式

　　套利空间会压缩。1、央行对第三方支付监管趋严，见下表。第三方公司分类监管，账户分类监管。2、套码空间大幅萎缩。2016 年 9 月开始取消了刷卡费率的行业分类，第三方支付机构整体会向更规范方面发展，套码空间缩小。3、央行打击“二清 ”和资金挪用。

第三方支付资金清分模式

　　第三方支付的商业逻辑：场景-》支付-》账户体系-》大金融、大数据（平台级服务）。支付是大多数经济活动的起点，支付涵盖了大量的、丰富多彩的日常交易场景。第三方支付不仅实现资金转移等通道业务，同时完成资金结算、归集等功能，从而能为客户建立个性化和便捷的账户体系，这是第三方支付的核心竞争力。有实力的第三方支付公司，结合场景，基于账户体系，对传统交易逻辑进行再塑造，从而对客户形成较强的粘度；在此基础上，为客户提供贷款、理财、营销和大数据等服务；全金融服务体系形成，就会构造出不同领域的平台级的互联网金融，具有较高的护城河；这是第三方支付的未来发展方向。

第三方支付商业逻辑

　　阿里蚂蚁金服证明该模式的可行性。蚂蚁金服依托支付宝十年运营数据和超过2亿活跃用户积累和淘宝、天猫生态圈场景，蚂蚁金服打造出涵盖现金余额管理（余额宝）、投资理财（招财宝）、供应链和消费金融服务（蚂蚁微贷）、个人征信平台（芝麻信用）、线上财产保险（众安保险）和全面金融服务（网商银行）。蚂蚁金服其基于支付业务基础，未来打造全面而丰富的C端金融平台服务。

支付宝和蚂蚁金服的商业逻辑

蚂蚁金融的金融生态圈

　　线下收单与线上支付集中度的差异。1、线下的资源分散、同时复杂，掌握在大量代理商和商户手中，第三方支付公司代理商模式；集中度较分散；商业模式也较粗放。2、线上的资源相对标准和集中，线上支付与资源方合作；线上支付的竞争对手是BAT，线上支付开行业转型较早。

　　支付的行业格局。线下收单的行业格局：第三方支付行业媒体支付圈的统计数据，目前拥有银行卡收单业务资质的第三方支付机构合计62家，其中交易规模千亿元以上的机构数量占比为30.65%；拥有全国性银行卡收单业务资质的第三方支付机构合计 43家，其中交易规模千亿元以上的机构数量占比为44.19%。线上支付的行业格局。无论是移动支付还是互联网支付领域，市场前三企业交易规模市场份额占比将近90%，行业集中度很高。

2015 年中国第三方移动支付交易规模市场份额

2015 年中国第三方互联网支付交易规模市场份额

　　集中度会有提升的趋势。1、小型公司无法生存，监管趋严后，套利空间缩窄；同质化的竞争，费率不断压缩；小型公司失去了生存的土壤。2、中型公司面临转型公司和优质公司的双重挤压。BAT 等优质企业和转型快的第三方支付公司快速成长，它们看重的是生态圈，通过未来的金融服务进行变现。所以它们的策略往往是通过“零费率”，甚至补贴开拓市场。这种模式会压缩支付公司传统“跑马圈地”的利润空间。3、不转型就等死。未来第三方支付市场主要就剩下两类企业：一是打造大金融生态圈的大型支付公司；二是转型细分平台金融的中型公司。