2017年中国黄金珠宝行业市场前景及价格走势分析

　　据国家统计局公布的数据，限额以上企业黄金珠宝零售额由 2001 年的 144 亿元增长到 2015 年的 3069 亿元，年均复合增长率为 24.41%。预计未 来几年，我国的珠宝首饰市场需求仍将稳步增长，原因包括：（1）居民的 收入水平不断提升，消费结构不断升级；（2）婚庆刚需保持稳定，情感类 消费不断增长。

　　我国居民收入的不断提高，提升了居民的消费层次，为珠宝行业发展提 供了充足动力。根据国家统计局的数据，2015 年我国城镇居民人均可支配 收入为 31195 元，是 2005 年的 2.97 倍，年均复合增长率为 11.51%，2015 年我国农村居民人均纯收入为 11422 元，是 2005 年的 3.51 倍，年均复合 增长率为 13.38%。据世界银行数据，2015 年底中国人均 GDP 接近 8000 美元，居民的珠宝消费有望迎来快速增长期。

我国城镇居民人均可支配收入及其增速 （2006-2015）

我国农村居民人均纯收入及其增速（2006-2015）

我国社会消费品零售总额及其增速（2006-2015）

我国限额以上企业金银珠宝类零售额及其增速 （2005-2015）

我国的结婚登记对数（2010-2015）

　　2010-2015 年，我国结婚登记数一直保持在每年 1200-1300 万对的数 量，为珠宝零售行业提供了坚实的消费人群基础。同时，受国外文化的影响， 珠宝首饰越来越多地成为除婚礼之外的一种表达感情的载体，越来越多的情 侣会通过购买珠宝首饰表达感情。

　　在世界珠宝市场中，钻石饰品一直占据主导地位。在中国的珠宝市场， 尽管钻石饰品零售业起步较晚，但发展迅速。根据《中国珠宝玉石首饰年鉴 2012》，2011 年中国大陆的钻石零售市场规模已经首次超越日本，位居世 界第二，占全球钻石零售市场份额的 11%。随着我国经济的高速增长，人民 生活水平的提高，二三线城市居民也开始变现出一定的高端珠宝消费能力， 钻石不再仅仅是一线城市消费者的宠儿，二三线城市的消费者正逐渐成为中 国钻石消费的潜在力量。根据 De Beers 的调查报告，婚戒消费仍是中国目 前乃至未来的钻石消费的主要方式，而逐渐扩大的中产阶层是购买钻石的主 要人群。在北京、上海和深圳等一线城市，每 10 对新婚夫妇中的 8 对会有 意愿购买结婚钻戒。

　　我国的珠宝零售行业集中度较低。2015 年，中国黄金珠宝零售总额约 为 5200 亿元，其中限额以上企业零售额为 3069 亿元，市场占有率为 59.02%。市场占有率排名前五的企业分别是周大福（8.71%）、老凤祥 （6.87%）、豫园商场（3.38%）、周生生（2.93%）和六福集团（2.16%）， 前五名企业合计市场占有率为 24.04%。

　　珠宝产品的消费具有单件价值较高，体现消费者审美、个性等特征，因 此品牌知名度高、信誉良好的珠宝产品更容易获得消费者青睐。品牌优势对 于扩大客户群体和市场影响力，增加顾客忠诚度有着举足轻重的作用。而且 具有品牌优势的公司也将获得更高的产品附加值和毛利，因此近年来，各大主要珠宝公司已逐步加快品牌建设，提高盈利能力和竞争力。

我国黄金珠宝行业主要公司的营业收入与门店数量（2015）

　　目前，我国珠宝首饰市场已逐步形成了境内品牌、香港品牌、国外品牌 珠宝企业三足鼎立的竞争局面。高端市场（奢侈品市场）主要由国际一线知 名品牌占据，如 Cartier（卡地亚）、Tiffany（蒂芙尼）、Bvlgari（宝格丽） 等，它们凭借悠久的品牌历史和精湛的设计工艺已经逐渐形成各具特色的珠 宝首饰文化，受到消费者的追捧。该类品牌打造的核心竞争优势在于设计、 款式和工艺水平，主要满足的是目标消费者的审美消费需求，因此在原材料 的基础上，可以获得更多来自于设计的溢价。周大福、周生生、谢瑞麟、六 福等香港品牌，老凤祥、爱迪尔等内资品牌，定位多数集中在中高端层次， 以中产阶级和工薪阶层为主要目标消费群体，该类消费者有一定的价格敏感 度，产品款式和保值增值属性兼顾。目前，中高端市场仍是我国市场容量和 增长潜力最大的市场层级。

　　从销售产品品类上看，高端市场的主要产品为毛利率较高的镶嵌饰品， 而中端市场的主要产品则是毛利率相对较低的黄金和铂金饰品。由于高端品 牌单件商品价格较高，因此存货周转率相对较低，而中端品牌由于单件商品 价格相对较低且部分珠宝公司批发业务占比较高，因此存货周转率较高。此 外，高端品牌的销售费用要高于中端品牌。

黄金珠宝行业的主要品牌及其经营模式