2016年“颜值时代”到来，医美成为新兴消费热点分析

　　2013 年我国医美行业规模已达 41 亿美金，成为继房地产、汽车、电子通讯、旅游之后的“第五大消费热点”。但目前我国医美服务的渗透率依然很低，在居民医美消费意识逐步提升的背景下，随着收入水平的提升以及医美年龄谱的拓宽，未来 3-5 年医美行业还将持续火爆，预计 2018 年全国医美市场规模将达 91 亿美金。其中，非手术类项目由于安全性更高，更易被客户接受，未来几年都将是医美行业中的闪亮明星。

　　一、“美”的追求下，行业持续火爆

　　据数据显示，中国医美服务量已由 2009 年的 270 万例增长至 2013 年的480 万例，年复合增长 15.5%， 而医美服务总收入则由 2009 年的 27 亿美元增长至 2013年的 41 亿美元，年复合增长率 14.2%，行业热度持续提升。

中国医美服务量 2009-2013 的 的 CAGR 为 为 15.5%

中国医美服务收入 2009-2013 的 的 CAGR 为 为 14.2%

　　虽然近年我国医美市场持续升温，但目前我国医美服务的渗透率依然很低。据数据显示，2014 年我国医美行业渗透率仅为 1.2%，远远低于发达国家医美市场（韩国为15.6%，美国为 11.1%），即使参照中国台湾，医美服务的渗透率依旧存在 4 倍以上提升空间，故认为我国医美市场未来前景可期。

中国医美服务渗透率远低于其它发达国家和地区 （2014）

　　受传统观念影响，过往大家对美容整形均避而不谈。随着“日韩”医美整形文化的进入，众多明星整形也产生了积极的示范效应，居民逐步转变对医美的观念，对医美的接受度慢慢提升，近几年已经逐步进入大众视野，越来越多的人开始通过整形美容改善自己的形象，在入学、求职、恋爱、社交等生活中各个场景收获自信（根据统计，2009-2014 年中国赴韩整形人数 CAGR 为 134.42%）。故判断居民对医美消费意识的持续提升，将成为催生医疗美容需求释放的重要动因。

　　不同于其他医疗服务，医疗美容具有很强的消费属性，与居民的消费能力息息相关。未来居民人均可支配收入的持续增长（2013-2018 年的 CAGR 为 12.04%），将充分保障居民对医疗美容的消费能力，成为行业增长的动力之一。

2009-2018年城镇居民人均可支配收入将持续增长

　　目前我国医美市场培育正处于启蒙阶段，医美消费观念刚刚从年轻客户群体导入，医美消费人群年龄主要分布于 35 岁以下，占医美总消费人群的 88%。但对比美国等成熟医美市场，医美主力消费群体则主要是美容需求更强烈、消费能力更强的中年群体（美国 35 岁以上医美消费人群占比为 82%，韩国市场也类似）。故判断未来随着我国医美启蒙人群的不断扩大及医美人群年龄的逐步迁移，将会推动医美行业持续增长。

中美接受整形人均年龄差异极大 （2015 年）

中国 35 岁以上接受整形的渗透率远远低于美国 （2015 年）

　　通过对收入和医美渗透率进行匹配测算，假设未来五年收入与医美渗透率的不匹配关系消弭，参考美国发展模式未来五年行业 CAGR 为 12.3%，参照韩国发展模式未来 5 年 CAGR达 33.8%，平均 CAGR 为 23.7%，加上全球主要国家普遍医美发展速度远高于经济发展水平，故保守估计未来 3-5 年我国医美行业仍能将保持 20%以上增速。预测数据也表明，2018年中国医美市场总规模将超过600亿元（医美人次数将突破千万）。

2015-2020年中国医美行业成长性预测

预测中国医美市场将继续高速增长

　　二、非手术类项目将是医美行业中的闪亮明星

　　医疗美容项目主要分为手术类与非手术类。手术类的经典项目包括面部手术（眼部、鼻部）、美体手术（胸部、瘦身）等，对手术技术要求较高，国内一般纳入“美容外科”；非手术类，是指不需开刀，对身体进行精准微调，包含微创美容类（注射玻尿酸、肉毒素等）、皮肤美容类（激光、热玛吉、磨皮等），一般纳入“美容皮肤科”统一管理。

医疗美容项目主要分为手术类和非手术类

　　相比手术类项目，非手术类项目风险相对更低，操作更加简单，起效更快，更易被接受。

非手术类项目相对于手术类优势多

　　正因为非手术项目更容易被大众接受，非手术类占比也在不断提升，2013 年占比已超过60%，预计 2018 年将达 74%，成为医美服务项目中的闪亮明星。目前非手术类整形美容主要集中在皮肤年轻化和复原领域，据数据显示，2014 年最受欢迎的非手术项目前 5 名是肉毒素注射、玻尿酸注射、激光脱毛、化学换肤、激光皮肤蘑削术。

中国医美行业非手术类占比将逐年提高

肉毒素、玻尿酸是最受欢迎的非手术类项目 （2014）

　　相对于非手术类整形项目，手术类整形项目则由于涉及外科类手术，对整形医师的技术水平要求较高，风险也相对较高。目前主流的手术类项目主要包括面部手术（眼部、鼻部）和美体手术（胸部、瘦身），据数据显示，2014 年全球最受欢迎的美容手术项目排名前五的分别是眼睑手术、抽指术、隆胸术、自体脂肪移植、鼻整形术，合计占比接近60%。近年虽然手术类项目占比在逐渐下降，但行业需求还在稳步增长，而且单价相对较高，故收入规模未来 3-5 年还将占行业主导，预计 2018 年手术类项目的规模能达 56.42美金，占比高达 62%。

眼睑 、抽脂、隆胸是最受欢迎的手术类整形项目（2014 ）

未来3-5 年手术类市场规模依旧占据主导地位