2017年中国人民币信贷余额、居民消费信贷余额、住房贷款金额预测

　　国内居民消费信贷在全国信贷结构中，占比偏低，具备很大的提升空间：根据人民银行公布的数据，国内居民消费信贷占总的全国信贷中，占比是在20%左右，其中有将近75%是住房贷款，那么除去房屋贷款居民消费信贷占比才5%，远低于国外成熟市场30%的比例。在人群代际的变迁、居民收入的持续增长下、消费观念转变、消费金融产品及服务不断丰富下，国内居民消费信贷（除房屋贷款）具备很大的提升空间。

2010-2015年中国人民币信贷余额及消费信贷余额

资料来源：公开资料

2010-2015年中国人民币信贷余额中消费信贷占比走势

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住房贷款占据了国内居民信贷大致75%的比例

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　　居民消费贷款占国内居民可支配收入的比例不高，对比美国市场的情况，整体居民的杠杆率还有提升的空间：利用2014年央行/国家统计局数据显示，国内（含房贷）居民的杠杆率为36.4%，而美国同期（含房贷）的则为104.4%，如不包含房贷，国内具名的杠杆率为11.2%，而美国则为25.9%。国内居民整体的消费杠杆水平，与美国等国家依然相差较大。

　　消费金融的互联网趋势显著，拓宽了用户群体的边界：互联网化不仅仅是消费金融的一个销售渠道，更重要的是基于传统信贷与互联网场景的结合，以及无边界、便捷的特点，都要优于传统的信贷模式。传统信贷与互联网场景的结合，互联上海量的用户数据可以构建更全方位的征信模型，闭环的线上消费场景以及用户群体，可以带来更多的信贷业务以及用户粘性。互联网“无边界、便捷”的特点，使得互联网消费金融可以用较低的成本覆盖海量的用户群体成为可能，为基于此提供更多、更便捷的创新的消费金融产品。

　　从消费群体结构对消费金融的接受度、居民整体的杠杆率水平、以及消费信贷在信贷结构中的占比、消费金融互联网化趋势显著，都为消费金融长远发展创造了绝佳的条件，消费金融整体还尚处于快速发展阶段，未来具备极强的发展潜力。未来五年消费信贷（含房贷）的整体符合增长速度是在21%左右，整体规模将会从2015年的19万亿元增长到2019年的41万亿元。在足够的市场规模下，整体行业中，将有望涌现出一批明星的消费金融公司。

2011-2019年中国消费信贷市场规模及增长率

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