2017年中国农村电商潜力、网购呈现出“小额多次化”趋势、跨境电商成为快递行业增长的新动力分析

　　根据阿里巴巴马云在云栖大会上对“新零售”的定义，其认为未来的零售必须是 线上、线下和物流的紧密结合。也就是说，线下的企业必须走到线上去，线上的企 业必须走到线下来，线上、线下同现代物流结合在一起，才能真正创造出新的零售。 阿里研究预测，到 2020 年，纯网络零售占社会零售总额的比重大约在 20%左右， 这表明依然有80%以上的交易在线下发生，实体零售业还有较大的发展空间和潜力， 未来电子商务与实体零售业逐步趋于融合，全渠道是共同选择。由于消费者的线上 迁移，品牌商和实体零售商纷纷向线上转型，线上与线下融合发展是大势所趋。 供应链和物流是新零售的重要支撑。企业不仅需要完善的供应链作为支撑，还 需要有完善的覆盖整个新零售体系的新物流体系作为基础，即由互联网信息系统组 成的数据传输和处理网络构成的“天网”以及遍布全国的仓配一体、门到门运营服 务网络这张“地网”，这也为快递物流企业带来了新的发展机遇。

　　一、 消费品零售额增速虽有回落，但仍保持两位数增长。

　　根据国家统计局数据，2015 年社会消费品零售总额达 30.1 万亿元，同比增长 10.7%，2016 年 1-10 月，社会消 费品零售总额同比增长 10.3%，在宏观经济增速放缓的背景下，消费品零售额增速 尽管有所回落，但仍保持两位数增长。 “互联网+”时代，电商蓬勃发展。2016 年，我国电子商务规模预计达 20 万亿 元，2010-2015 年，电商规模复合增速达到 28%，受益于电商，尤其是网购市场的 发展，快递行业连年保持高速增长，国内主要快递企业业务量中电商件占比达到 70%-80%。

社会消费品零售额增速与 GDP增速

数据来源：公开数据整理

2016 年电子商务规模约 20 万亿

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　　二、国内网购呈现出“小额多次化”趋势，快递量增速超交易规模增速。

　　以“双 11” 为例，根据阿里平台数据 2016 年双 11 订单量 6.57 亿，同比增长 40.7%，高出交易 额增速 8 个 pts,2013-2016 年双 11 单笔订单货值不断下降，2016 年单笔订单货值 为 184 元，较 13 年下滑 59 元/单，下降幅度约 24%，单位货值下降带动订单量增速 高于交易规模，反映出国内网购向“小额多次化”的趋势发展，在此趋势下即使电 商规模增速放缓，快递量仍可以保持着较高的增速。

快递业务量规模增速与网购增速开始出现背离

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国内网购向“小额多次化”趋势发展

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　　三、农村电商潜力巨大，增速大幅高于电商平均水平。

　　据中国电子商务研究中心监 测数据显示，2015 年农村电商规模为 7835 亿元，其中网购交易额达到 3530 亿元， 同比增长了 96%，增速高于国内整个网购市场，预计到 2016 年全国农村网购市场 规模将到 4675 亿元，14-16 年农村网购规模 CAGR 有望达 60.4%。 根据流通商品的性质，农村电商分为农村消费品电商、农资电商和农产品电商， 2015 年我国农村消费品规模达 4.2 万亿，农产品市场容量超过 5 万亿，农资市场容 量接近 2 万亿，电商在超过 10 万亿的农村市场上有望继续保持高增长态势。国务 院发布的《十三五规划》中提出“快递下乡”战略，快递企业向下向西发展。在农 村电商和政策助力下，农村快递量将迎来较快增长。

农村网购市场规模潜力巨大

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乡镇快递覆盖率提高

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　　四、跨境电商有望成为快递行业增长的新动力。

　　据中国电子商务研究中心监测数据 显示，2015 年中国跨境电商交易规模为 5.4 万亿，同比增长 28.6%，其中出口占比 达到 83.2%，进口比例 16.8%。2016 上半年，我国跨境电子商务市场规模达 2.6 万 亿元，同比增长 30%。据阿里研究院预计，到 2020 年我国跨境电商交易规模将达 到 12 万亿元，年复合增长率将达 20.11%。

跨境电商交易规模达 5.4 万亿

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　　国内的消费结构进入了改革升级的关键阶段，从标准化、大众化进入到个性化、 定制化的消费，国内部分商品的供给端无法满足居民消费升级的需求，这种国内外 需求缺口会保持下去，成为推动跨境进口增长的内在动力。另外，跨境电商中出口 的比例超过 80%，成为拉动国内商品出口的动力之一，获得了国家政策的大力支持。 出口业务 70%的包裹是通过邮政系统投递，顺丰、“三通一达”等国内快递企业也 开始进军国际快递市场。因此，跨境电商有望将成为快递行业增长的新动力。

　　近年行业内部兼并整合不断，上市后步伐将加快。通过快递行业内的横向并购 活动，快递企业利用原有的经营资产、网络渠道和占有的市场份额，能更大限度地 发挥规模优势。从成熟快递市场看，日本、美国前三家快递企业业务量市占率均超 过 90%，对比中国，目前业务量排名前三的快递企业市占率仅 41%，市场集中度仍 处于较低水平，未来行业的整合将是趋势，将由目前的多头竞争向寡头竞争过渡。

中、美、日快递市场 CR3 比较

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　　五、完善产品链，实现多元化经营。

　　快递企业尝试将其业务范围向上下游产业纵向 延伸，能在一定程度上形成协同效应，增强风险抵御能力，获得新的利润增长点。 与内部扩充相比，并购能有效降低进入新产业和新市场的壁垒，并可最大限度地降 低企业经营风险。快递企业未来将大力推进向上下游产业链的外延并购，打通快递、 零担、仓储、供应链金融等模块，同时通过海外市场的拓展，实现快递企业国际化 发展战略。除此之外，推进货代、供应链、行业解决方案等业务的发展，业务的多 元化趋势也会更加显著。

快递企业向综合物流服务商转型

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　　我们认为在国内消费需求维持平稳增长，电商尤其是网购市场保持较高增速、跨境电商蓬勃发展以及中西部快递需求激发的背景下，未来 3 年国内快递行业仍将 保持 30%左右的增速，无论是商务件龙头顺丰，还是电商件领域的“通达系”快递 企业均将受益于行业的高增长，快递龙头企业上市后通过“软硬件”升级以及产品 链的延伸，将进一步与同行拉开差距，巩固自身行业地位。

全球分地区跨境 B2C电商交易规模增长矩阵

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　　中国是全球增长最快、体量最大的消费大国；自贸区、一带一路等重大战略都 体现了我国政府开放市场的决心，同时这也是中国未来主导全球贸易话语权的重要 砝码之一。随着经济发展和居民财富的增加，逐渐形成的购买进口商品、海淘等跨 境消费习惯，也会促使政府对行业进行合理的扶持和引导，可以将之前通过灰色路 径实现的跨境电商交易规模纳入监管框架增进税收、促进就业。

未来跨境电商政策方向 项

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