2017年中国快递行业高速增长、单价大幅下降空间及转运中心直营化分析预测

　　一、 快递行业将继续保持高速增长

　　快递行业将继续保持高速增长，增速维持 40%左右，集中上市的快递企业将加 大信息化和自动化的投入以及服务水平的提升，打造世界先进水平的快递公司。 4.2.1. 快递量、收维持高增长，单价下行趋缓 。

　　根据国家邮政局统计，我国快递业务量从 2006 年的 10 亿件增长到 2015 年的 206.7 亿件，增长近 20 倍，并在 2014 年首度超过美国，规模持续保持全球第一。 2006-2015 年期间，业务量复合增速达 40%，2016 年 1-10 月，快递业务量继续保持 高增长态势，全国快递服务企业业务量累计完成 241.2 亿件，已经超过去年全年业 务量规模，同比增长 54.2%，全年业务量规模预计超 300 亿件。业务收入规模超 3000 亿元，增速超 40%。2015 年，我国快递收入规模达 2769.6 亿元，同比增长 35.4%， 近十年复合增速为 28%，2016 年 1-10 月，在快件单价下行趋缓的背景下，快递收 入已达 3079.9 亿元，同比增长 44.5%。

全国快递业务量完成情况

数据来源：公开数据整理

全国快递收入完成情况

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　　从区域结构看，异地件依旧是快件主要来源。据国家邮政局统计，2015 年，同 城、异地和国际快递业务量分别占全部快递业务量的 26.1%、71.8%和 2.1%；业务 收入分别占全部快递收入的 14.5%、54.6%和 13.3%，异地件是快件量的主要来源。 2016 年前三季度，同城、异地和国际快递业务量分别占全部快递业务量的 24.2%、 73.8%和 2%，快递业务结构总体稳定，各区域件占比变化幅度不大。

快递业务量以异地件为主

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快递业务结构总体稳定

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　　二、快件单价下行趋缓

　　国内快递单价从2006 年的 30.03 元/件降至 2015 年的 13.40 元，下降高达 55%，快递单价下滑的原因主要有两点，一方面是快递企业网点的快 速扩张带来规模化效应，配送成本降低；另一方面也由于主要快递企业为加快占据 市场份额而采用价格竞争以价换量。2016 年，我们观测到快递月度单价下行趋势已 经开始放缓，1-10 月快递单价同比下降 6.2%，降幅明显收窄，其主要原因是目前快 递加盟商已经进入微利时代（平均每单盈利在 0.2-0.3 元）， 未来尽管价格战仍将持 续，但我们认为单价大幅下降空间有限。

快递单价近十年走势

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同城、异地、国际件单价下行趋缓

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　　各快递巨头企业目前拥有完整 的网点布局和运输网络，有效的支持了点对点和区域集散的干线运输及末端派送。 “三通一达”为代表的快递企业通过加盟模式，迅速实现扩张，网点数方面：圆通 以 24000 个居首位，高于中通（23000 个）、申通（20000 个）、韵达（20000 个）， 顺丰采取直营模式，网点数为 12260 个；运输车辆规模方面：中通以 40000 辆居首 位，其中包括自有、租赁、加盟商车辆，其次圆通（32000 辆）、韵达（28400 辆）、 顺丰（16000 辆）、申通（15000 辆）。

各大快递企业终端网点数比较

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各大快递企业运输车辆规模比较

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　　三、转运中心直营化是大势所趋。

　　所有快件都要经过转运中心的分拣、分拨，再转 向下一个目的地，新建、改扩建转运中心已成为国内快递企业进一步扩大规模、提 高网络运营能力的关键之举。对加盟制快递企业来说，转运中心直营化程度显示了 总部对路由网络的管控力和对寄递效率、服务质量的控制力，各家均在积极推进转 运中心的直营化。目前，圆通转运中心 82 个（直营 60 个），申通转运中心 82 个（直 营 48 个），中通转运中心 74 个（直营 68 个），韵达转运中心（54 个）均为直营。

加盟制快递企业转运中心情况

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　　四、直营制快递企业服务质量领先

　　国家邮政局从 2014 年开始对快递企业的客户满 意度进行调查，顺丰速运连续两年获得行业第一名，体现出直营制快递企业具备较 好的服务质量水平；加盟制快递企业中，中通快递连续两年客户满意度处于领先地 位；申通、圆通、韵达客户满意度接近。

直营制快递企业满意度领先

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　　2015 年，圆通以 30.3 亿件的业务量一跃成为 快递企业中第一名；中通实现快递业务量 29.5 亿件，排名第二，仅次于圆通；申通 完成 25.7 亿件，从第一位臵降至第三；韵达和顺丰快件量分别为 21.7 亿件、19.7 亿件。2016 年，圆通、中通业务量将继续领跑。

各大快递企业业务量比较

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　　2015 年，顺丰实现单票利润 4.83 元，远高 于“三通一达”快递企业；韵达单票利润 0.72 元，中通单票利润 0.71 元，单票利 润基本持平；申通、圆通单票利润分别为 0.51 元、0.32 元。顺丰由于定位高端商务 件，利润较高且避开了加盟制快递企业的价格战，实现了较高的利润。需要注意的 是通达系快递企业由于直营比例存在差异（业务量按照全网口径计，而加盟商纳入 总部的收入、成本比例存在差异），导致各家单票收入、成本及净利存在差异。

2015 年通达系快递企业单票利润情况

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