2016年计算机传统业务行业发展前景分析

　　一、软件业务稳中有降

　　据数据，2016 年 1-8 月份全国累计软件业务收入为 30,526 亿元，同比增长 14.8%，与上年同期增速相比下降 1.9个百分点；实现利润总额 3,613 亿元，同比增长 21.3%，与上年同期增速相比提升 6.7 个百分点。近五个季度，软件业务收入同比增速均处在 8%-16%的区间内，短期来看，全国软件业务仍然处于稳定增长的阶段。从与 GDP 增速对比的角度来看，2015 年以来，软件业务收入的同比增速和全国 GDP 同比增速之间的差距越来越小，软件行业逐渐从 2010-2012 年的高增长率过渡到目前的略高于 GDP 增速的程度，增速放缓趋势明显。

　　这种情况的发生和宏观经济运行情况关系密切。随着国内及全球 GDP 增速的放缓，政府以及各企业的 IT 支出也相应缩减，而政府及企业 IT 支出是计算机类公司收入的重要来源。全球 IT 支出从 2013 年以来增速开始放缓，2015 年更是同比下降了8.02%，预计 2016 年的全球 IT 支出将维持 2015 年的低位状态。

软件业务收入及 GDP 同比增速（%）

数据来源：公开资料整理

全球 IT 支出（十亿美元）及同比增速

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　　分领域运行情况来看，1-8 月份软件产品实现收入 9,514 亿元，同比增长 12.2%，其中信息安全产品同比增长 15.3%；信息技术服务实现收入 15,810 亿元，同比增长 15.3%；嵌入式系统软件实现收入 5,197 亿元，同比增长 18.1%。信息技术服务业务收入占比达到 51.8%，且其同比增速高于软件业行业平均水平。更细分来看，在信息技术服务业务中，运营相关服务（包括在线软件运营服务、平台运营服务、基础设施运营服务等）收入同比增长 14.6%；电子商务平台技术服务（包括在线交易平台服务、在线交易支撑服务等）收入同比增长 17%；集成电路设计增长 7.1%；其他信息技术服务（包括信息技术咨询设计服务、系统集成、运维服务、数据服务等）收入同比增长 16.2%。比较增速后发现，电子商务平台技术服务在今年前 8 个月得到了最快速的发展，这和近年来电子商务的蓬勃发展是相一致的。

2016 年1~8月及去年同期软件业务收入细分领域占比情况

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　　二、硬件业务需寻找新突破口

　　近年来，随着智能移动终端的兴起，PC 需求持续下降。全球 PC 出货量从 2012 年以来出现明显下滑；PC 出货量同比增速从2010 年下半年以来出现大幅下降，逐渐由之前两位数的同比增速过渡到个位数甚至是负的同比增速。与此同时，以智能手机为代表的智能终端得到了快速发展。从 2009 年到 2014 年，全球智能手机出货量的 CAGR 为 48.50%。从全球智能手机出货量的历史同比增速来看，从 2010 年下半年以来增速长期处在下降趋势中，直至 2015 年的 14.39%以及 2016 年前三季度的个位数增速 4.52%。智能手机的高速增长显然已经不可持续，预计未来仍会保持目前低速增长的态势。由此可见，智能手机的兴起所带来对于整个产业链的红利已经基本结束，未来硬件业务的发展需要寻找新的突破点。一方面，机会可能存在于新型的智能终端，如 AR/VR 设备、智能手表、二合一平板电脑等；另一方面，以大数据、云计算、人工智能为代表的新技术的快速发展必然会带动底层硬件基础设施的需求，如对于服务器、存储设备、集成芯片的需求。

全球 PC出货量及同比增速

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全球智能手机出货量及同比增速

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　　微软推出的 Surface 系列创造了二合一平板电脑这样一个新形态，其兼具了平板的便携性、娱乐性和 PC 的高性能、兼容性，能够适应多样的应用场景。尽管于 2012 年 6 月推出的第一款 Surface RT 市场表现惨淡，但是经过 4 年多的产品更新迭代，最近推出的 Surface Pro4 市场反响良好。从微软公布的近四年的年报来看，从 2013 年到 2016 年，Surface 系列产品收入的CAGR 为 68.87%。最近公布的 2017 财年 Q1 季报显示，Surface 产品收入同比增长 38%，达到 9.26 亿美元。Surface 作为平板电脑二合一这个新领域的代表产品因为迎合了消费者多样化的需求而重新得到了市场的认可，成为 PC 销量颓势的大环境下的不多亮点。许多其他的电脑、智能手机厂商也跟在微软身后积极拓展这个新领域，如华为新近推出的 Matebook、联想推出的 Mixx 系列等。

　　智能手机等设备的兴起直接带动了移动互联网的发展，智能手机等设备增速的放缓使得移动互联网的发展同样遇到了瓶颈。这一点可以从移动互联网用户数的低速增长中体现出来。但是就在移动互联网用户数小幅增长的情况下，移动互联网的市场规模却在 2014 年的较低速成长之后在今年迎来了 100%以上的同比增速。认为，这主要得益于以移动互联网为基础的生活方式的持续转变。这说明虽然智能设备厂商新的成长空间受到限制，但新模式、新业态的持续渗透会给行业带来新的发展机会。结合软件方面电子商务业务收入的快速成长，认为未来基于互联网的互联网运营模式仍然拥有发展空间。新颖的、可盈利的商业模式，以及在新领域的互联网渗透均是可以关注的方向。

移动互联网用户规模及增速

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移动互联网市场规模及增速

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