2017年中国轨道交通行业市场现状及发展前景预测

　　轨道交通顾名思义就是运载人和物的车辆在“特定”的轨道上行走，轨道起了支撑、 传递荷载和导向作用。完整的轨道交通体系包括轨道、车站建筑、车辆、车辆段、结构工 程、供电、通信、信号、环控、给排水系统等设施。铁路行业和城市轨道交通是轨道交通行业的两大组成部分。铁路又分为普通铁路（设 计时速不超过 160 公里）、快速铁路（设计开行时速 160 公里到 250 公里的动车组铁路） 以及高速铁路（设计开行时速不低于 250 公里的动车组铁路）。 城市轨道交通方面，我国目前已经开通的制式包括有地铁、轻轨、单轨（仅重庆）、 有轨电车、磁悬浮交通（仅上海）以及市域快轨。

轨道交通分类

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　　截止 2015 年底，全国铁路营业里程达到 12.1 万公里，其中高铁营业里程超过 1.9 万 公里，占比达到 15.70%。根据《中长期铁路网规划 2016-2025》，到 2020 年我国铁路网规 模目标达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里，高速铁路占比将达到 20%，未来高速铁 路占比将不断提升。

　　截止 2015 年，城市轨道运营线路运营里程达到 3618 公里，其中地铁运营里程达到 2658 公里，占比达到 73.47%，其他制式城市轨道交通运营里程 960 公里，占比达到 26.53%。 地铁在城市轨道交通中仍占据主导地位，未来城轨交通制式多元化发展趋势明显。

　　根据中国城市轨道交通协会的数据，目前在建的 4448 公里城市轨道交通中，地铁线路 3790 公里，轻轨 39 公里，单轨 10 公里，市域快轨 462 公里，有轨电车 112 公里，磁 浮交通 29 公里，APM 7 公里。首次出现 7 种制式同时在建的局面。

2015 年中国高速铁路占比达到 15.70%

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2015 年中国城市轨交运营线路制式结构

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　　高速铁路和普通铁路在轨道、牵引方式、信号控制、土建标准、电力系统等方面有较 大差异，技术要求更高，施工难度更大，相应建设成本也要更高。根据世界银行统计，设 计时速 350 公里的线路单位成本为每公里 9400 万至 1.83 亿元。设计时速 250 公里的客运 专线的单位成本为每公里 7000 万至 1.69 亿元。加权平均单位成本时速 350 公里的项目为 1.29 亿元/公里；时速 250 公里的项目为 0.87 亿元/公里。在 2015 年新增的 445 公里城市轨道交通运营线路中，地铁线路达到 297 公里，占比 为 66.74%，其他制式达到 148 公里。目前来看，地铁仍是十三五期间城市轨道交通发展 的主力。截止 2015 年底，目前全国已经有 26 个轨道交通运营的城市中，有 23 个城市开 通地铁。

　　轨道交通固定资产投资增长迅猛，“十二五”期间全国铁路累计完成 固定资产投资 38229 亿元，年均增长 8.68%；城市轨道交通累计完成固定资产投资 12289 亿元，年均增长 22.64%。 2015 年，全国铁路固定资产投资完成 8238 亿元，同比增长 1.85%，全国城轨交通完 成投资 3683 亿元，同比增长 27.04%。轨道交通固定资产投资占当年基础设施建设投资完 成额的 9.08%。

铁路、城轨固定资产投资增长稳健（单位：亿元）

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轨道交通占基础设施投资的 9.08%（单位：亿元）

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　　截至 2015 年底，全国铁路营业里程达到 12.1 万公里，其中高速铁路 1.9 万公里。根 据最新修订的《中长期铁路网规划 2016-2025》，到 2020 年我国铁路网规模目标达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里；到 2025 年，我国铁路网规模目标达到 17.5 万公里，其 中高速铁路 3.8 万公里。《中长期铁路网规划》 是我国铁路基础设施的中长期空间布局规划，是推进铁路建 设的基本依据，是指导我国铁路发展的纲领性文件。规划期为 2016-2025 年，远期展望到 2030 年。

　　根据《中长期铁路网规划2016-2025》，到2020年我国铁路网规模目标达到15万公里， 其中高速铁路 3 万公里；到 2025 年，我国铁路网规模目标达到 17.5 万公里，其中高速铁 路 3.8 万公里。截止 2015 年底，我国铁路营业里程达到 12.1 万公里，其中高速铁路营业 里程 1.9 万公里。“十三五”期间，铁路网建设年均复合增速达到 4.39%，高铁营业里程年 均复合增速达到 9.57%。

　　在宏观经济面临下行压力的环境下，基础建设投资被政府作为托底经济的重要抓手。 在固定资产投资中，制造业、基础设施建设、房地产三大投资占比达到八成。2016年以来制 造业固定资产投资增速回落明显，1-11 月同比增长 3.60%。随着人口红利逐渐减弱，多地 出台限购政策，5 月起房地产投资增速回落。

三大投资为固定资产投资主力（单位：亿元）

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三大投资仅基础设施建设增速坚挺（单位：%）

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　　相比之下，随着我国城市化进程加快，轨道交通、地下管网、环境保护等基础设施方 面仍存在大量短板，基础设施建设投资作为逆周期调节手段，将在稳增长政策中发挥重要 作用。整体来看，基础设施建设投入仍维持高位，截止 2016 年 11 月，全国基础设施建设 固定资产投资完成 136158 亿元，同比增长 17.21%。

前 10 月全国铁路投资同比增 9.8%（单位：亿元）

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2015 年全国铁路新增 9531 公里（单位：公里）

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　　2011 年以来，全国铁路固定资产投资保持稳定增长。“十二五”期间，全国铁路累计 完成固定资产投资 35229 亿元，累计新增运营里程 31107 公里，其中高铁新增里程 14613 公里，占新增铁路比重达到 46.98%。 2015 年铁路建设完成投资 8238 亿元，创历史第二好水平；新线投产 9531 公里，创 历史最高纪录。截止 2016 年 10 月，全国铁路固定资产投资完成 6234.49 亿元，比上年同 期增长 555.64 亿元，同比增长 9.80%。

预计十三五将新增铁路里程 3 万公里（单位：公里）

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预计十三五铁路固定资产投资 4 万亿（单位：亿元）

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　　预计，“十三五”期间中央将进一步加大预算内资金对轨道交通的支持力度，重 点投向中西部铁路、城际铁路，地方财政性资金也将向城际铁路、城市轨道交通等领域倾 斜。预计“十三五”期间年均铁路固定资产投资超过 8000 亿，累计固定资产投资有望超 过 4 万亿元，“十三五”期间有望新增铁路运营里程 3 万公里。

　　根据《中长期铁路网规划 2016-2025》，2020 年我国将建设广覆盖的全国铁路网。连 接 20 万人口以上城市、资源富集区、货物主要集散地、主要港口及口岸，基本覆盖县级 以上行政区。 普速铁路方面，将扩大中西部路网覆盖，完善东部网络布局，提升既有路网质量，推 进周边互联互通，形成覆盖广泛、内联外通、通边达海的普速铁路网。到 2025 年， 普速 铁路网规模达到 13.1 万公里左右， 并规划实施既有线扩能改造 2 万公里左右。

　　根据《规划》，我国将构筑“八纵八横”主通道为骨架、区域连接线衔接、城际铁路 补充的高速铁路网。2020 年高速铁路运营里程将达到 3 万公里，覆盖 80%以上的大城市。 2025 年高铁里程将达到 3.8 万公里左右。

　　中国独特的人文地理环境赋予了高速铁路巨大的发展空间：（1）土地面积庞大，幅员 辽阔，人口密度约 141 人/平方公里，不同地区人口密度差异巨大；（2）2015 年人均 GDP 达到 8016 美元，人均收入的增长将带来更多出行需求；（3）东西部地区经济发展差距较 大，政府力图平衡地域发展差异，以减少贫困和提高包容性；（4）2015 年我国城镇化率 达到 56.1%，预计到 2030 年，城镇化率将提升到 70%，城镇人口将突破 7 亿；（5）根据 2010 年人口普查结果，我国人口超过 50 万的城市数量为 221 个，超过 1000 万的城市数 量为 81 个，城市发展有强烈意愿争取优质交通资源。 根据世界银行预测，如果中国人均高铁里程达到法国的标准，高铁运营网络将达到 4.3 万公里。

主要国家高铁建设进展及规划（单位：公里）

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　　2015 年我国高速铁路占铁路营业里程比重攀升到 16.40%，高铁客运量达到 96139 万 人，占铁路总客运量比重达到 37.90%。我国高铁通过 8 或 16 节车厢编组（座位数 494-1299） 的动车组列车运营。根据中国铁路总公司的时刻表，繁忙路段运营的动车组运营 70 到 100 对，在高峰时段每小时有 8 对；交通密度处于中等的线路每天有 40 至 50 对动车组运行。

2015 年高铁运营里程达 1.9 万公里（单位：公里）

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高铁客运量占铁路客运量的 37.9%（单位：万人）

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　　根据《人民铁道报》的统计，高铁平均上座率为 70%。 时速 200-250 公里、300-350 公里高铁二等座票价分别为 0.28、0.48 元/人公里。为传统特快火车票价的三到四倍，低 于或与打折机票价格大致相当，低端票价与城际巴士的费用。与世界其他国家同等高铁票价相比，中国高铁票价只有其四分之一到五分之一。

　　普速铁路车辆方面，铁路机车、客车、货车基本保持平稳态势。2015 年我国铁路机 车拥有量达 2.1 万辆，同比基本持平，近 5 年复合增速为 1.4%。2015 年我国铁路客车拥 有量达 6.5 万辆，较2015年同期增加 4400 辆，同比增长 7.26%，近 5 年复合增速为 4.23%； 铁路货车拥有量达到 72.3 万辆，同比增长 1.82%，近 5 年复合增速为 2.17%。

普速铁路车辆采购基本平稳（单位：辆）

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全国机车车辆购置投资稳定增长（单位：亿元）

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　　随着高铁运营里程的飞速增长，我国动车组保有量也快速增加。2015 年我国动车保 有量达到 1883 标准列，17648 辆，“十二五”期间复合增速为 26.96%。根据最近三年的动 车组招标情况，时速 350 公里的动车组占采购数量的 60%以上。

2015 年动车拥有量达到 1.76 万辆（单位：辆）

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2015 年铁路动车采购 467 列（单位：标准列）

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　　从成本构成来看，牵引系统、转向架、制动系统、车体、辅助电源系统、网络控制系 统和空调系统占动车组成本比重达到 67%，是动车组最主要的零部件单元。

动车组主要零部件系统成本构成

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　　按照往年情况，动车组一般会进行两到三次招标，2013 年动车组招标 473 标准列， 2014 年招标 377 标准列，2015 年动车组招标 467 列，创历史新高。 2016 年由于受铁路总公司领导层调整影响，招标进程明显放缓。12 月 13 日和 15 日， 中国铁路建设投资公司连续发布两批动车组招标，分别为 70 列时速 250 公里动车组，以 及 20 列时速 250 公里动车组（高寒）、10 列时速 250 公里长编动车组。

我国动车组车辆拥有量密度（单位：辆/公里）

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日本动车密度高达 4.2 辆/公里（单位：辆/公里）

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　　随着动车组招标重启，2017 年动车组招标将步入正轨。按照规划“十三 五”期间，我国将至少新增高速铁路 1.1 万公里。截止 2015 年我国动车组拥有量密度为 0.89 辆/公里，远低于国外水平。法国、德国高铁的动车组保有密度 2.4 辆/公里，日本东 京至大阪新干线更是达到了惊人的 4.2 辆/公里。考虑新建线路铺车需求以及已有线路补车需求，保守预计“十三五”期间将新增动车 车辆 1.2 万辆，约合 1500 标准列。根据中国中车 2015 年年度报告，动车价格为 2042 万 元/辆。目前时速 250 公里动车组招标价格约 1.2 亿元/列，时速 350 公里动车组招标价格 约 1.8 亿元/列。按此计算，“十三五”期间对应整车市场空间约 2451 亿元。