2016年中国轨道交通设备行业发展现状及未来发展趋势分析

　　（一）轨道交通产业将迎来新一轮发展高潮

　　轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。

2020年我国高速铁路网布局图

数据来源：公开资料整理

　　2011-2015年，我国铁路固定资产投资逐年增长，从2011年的5800亿元增长至2015年的 8238 亿元，年复合增长率为 9%。2015 年年初制定的铁路投资计划是 8000 亿元，实际投资 8238 亿元，由此“十二五”期间铁路投资累计将达到 3.58 万亿元，远高于“十二五”规划的 2.8 万亿元。

我国高铁运营里程和新增历程统计与预测（公里）

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　　2016 年 6 月 29 日，国务院总理李克强召开国务院常务会议原则通过《中长期铁路网规划（2016-2030）》，中国高铁网正式由“四纵四横”升级为“八纵八横”，并提出到2025 年中国高铁里程数将达到 3.8 万公里。“八纵八横”的总目标为：铁路网覆盖 20 万人口以上城市，快速铁路网连接所有 50 万以上人口城市，高速铁路网连接所有 100 万以上城市；城际高铁连接城市群内部城市。到 2020 年中国高铁营业里程达 3 万公里，新增 1.1 万公里，覆盖 80%以上的大城市；2020-2025 年规划铁路总里程新增 2.5 万公里，高铁新增 0.8 万公里，同比下降 17%和 27%，2025-2030 年同比持平；可以预见，十三五期间国家铁路建设将迎来新一轮高潮。

　　随着“大动脉”的贯通，加强以城际铁路为主的“毛细血管”建设成为各地“十三五”规划中的重点。具有快速、便捷和高密度等特点的城际铁路是中国铁路发展的一个重要标识，它不仅极大地缓解了城市交通的压力，更为相邻城市间的发展注入了活力。城际铁路建设是新型城镇化的需求，支撑城市群的发展。城际铁路服务城市群，有助于打造区域经济圈。我国现在处于城市群发展的初级阶段，目前除了珠三角、长三角的经济产业联系相对比较紧密，其他区域联系相对较弱，为了拉动区域经济的合作与发展，城际铁路建设势在必行。“十三五”规划提及 7 个城市群的城际铁路建设，2020 年目标新建 8000 公里。借助城际铁路这一特殊的交通纽带，在加速推进地方经济和文化的互动交流方面，将会起到至关重要的桥梁作用。

　　市郊铁路的都市圈成熟度更高，但仅有部分一线城市响应。市郊铁路服务都市圈，有助于打造通勤圈。都市圈的中心及卫星城市的通勤需求比城市群的经济产业联系更强。目前开始建设的市郊铁路主要是北京，但建设十分不合理，以地铁往外延伸的思路在建设市郊铁路，并不能满足卫星城市快速通勤到中心城市的需求。按照国际经验，大城市地铁里程约为 500 公里，市郊铁路（都市圈）里程约为 2500 公里。我国市辖区 400-500万人以上的城市约为 15-20 个，保守估计每个都市圈建设里程为 1000-2000 公里，则未来需求可能达 1.5 万到 4 万公里，我国的市郊铁路未来的潜力很大。

　　城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016 为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5 月份发改委联合交通运输部出台《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》（以下简称三年行动计划），重点推进 103 个项目，新建城市轨道交通 2385 公里，投资金额 1.66 万亿。截止 2016 年第三季度，发改委已批复全国 43个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约 8600 公里。

　　“十三五”期间，铁路全行业固定资产投资将向车辆端有所倾斜，一是来源于既有线路车辆加密和后期维护的驱动因素，二是来源于国家将进一步推进动车组核心部件的国产化和进口替代。城市轨道交通年均投资完成额将超 6000 亿，PPP 投融资方式也将在实践中不断完善，受益于政策倾斜和 PPP 助力，“十三五”是轨道交通投资高峰是大概率事件，相关设备端的订单高峰将于 2018 年到来。

　　（二）“十三五”高铁增速有所回落，进入“后市场时代”

　　铁路投资主要包括征地拆迁、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气化工程、信息化工程、车辆购置等几个方面，其中车辆购置占总投资的 15%左右。2015 年开始高铁竣工下降，动车 2016 年未招标，逐步进入后市场时代。“十二五”是 高铁峻工通车和投资建设的双高峰，2015 年底高铁通车里程为 1.9 万公里，五年间峻工通车里程约 1.4万公里；五年间全国铁路固定资产投资完成 3.58 万亿，同比增长 47.3%，高铁投资占主要部分，投资总额约 2.5 万亿，年均 5000 亿。

铁路投资资金分配

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　　我国和谐号动车组 2015 年保有量达到 17648 辆，同 2010 年的 4408 辆相比，年复合增长率达 32%，根据目前国家规划，考虑新增里程和车辆密度增加等因素，预计2016-2020 年我国和谐号动车组的保有量分别为 21200、24500、28150、32000 和 36000辆，年复合增长率为 11.2%，增速明显低于“十二五”时期。由于设备端需求一般晚于基建启动两至三年，2014、2015 年是动车交付高峰。2015 年高铁新增运营里程 2544公里，同比下降 51%，预计高铁发展速度高位放缓，新增设备需求减少，检测维修需求增加，逐步进入后市场时代。

我国和谐号动车组保有量统计与预测（辆）

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我国和谐号动车组平均密度统计与预测（辆/ 公里）

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　　2008 年 8 月，首条高速铁路客运专线京津线开通，经过 8 年的发展，我国动车组现有存量已超 2000 列。根据 2016 年版《中长期铁路网规划》，到 2020 年我国铁路网目标规模达 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里。如果按 1.05 辆/公里的保有量密度测算，至2020 年，全路网动车保有量预计将达到 2860 标准列。

　　普通列车不同车型的检修规程不同，大致有厂修、段修、辅修三级修理，易耗损零部件更换开始于段修，周期约 2 年。动车组有 1-5 级检修，其中 4-5 级开始进行易耗损零部件更换，周期约 3-6 年。三级检修周期为累计运行 120 万公里戒 3 年；四级检修周期为累计运行 240 万公里戒 6 年；五级检修周期为累计运行 480 万公里戒 12 年。2010-11年是动车组投入运营的高峰期，据此推算，2015-17 年，行业将进入高级修尤其是 3-4级修的高峰期。大部分车辆已进入 3-4 级修程。

　　2016 年 10 月，铁总就 2017 年动车组高级修进行第一次公开招标，招标数量达 398列，同比增长 83.8%；其中除 22 列为四级修外，其余 376 列均为三级修项目，占比超90%。根据统计，铁总高级修招标每年两次；预计 2017 年动车组高级修第二次项目招标数量为第一次的 20%，全年高级修项目招标总数将达 480 列。

　　（三）城市轨道交通迎来爆发期，轨交设备行业将充分受益

　　目前，我国城市轨道交通主要包括地铁、轻轨、有轨电车、单轨、磁悬浮、市域快轨和 APM 七大类，其中地铁占比最高，达 73%。

城市轨道交通主要类型

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城市轨道交通产业结构图

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　　城市轨道交通施工周期一般为四年，包括施工准备、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气工程、信息系统建设、车辆采购和运营维护等几个方面，其中车辆采购在交付前 1.5 年开始进行。

城市轨道交通施工建设周期

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我国城市轨道交通结构

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　　对于城轨车辆，根据 2015 年末数据，我国累计 26 个城市建成投运城市轨道交通线路 116 条，3618 公里。其中地铁 2588 公里，占线路总长的 73.4%；轻轨 229 公里，占线路总长的 6.5%；单轨 85 公里，占线路总长的 2.4%；现代有轨电车 169 公里，占线路总长的 4.8%；磁浮交通 49 公里，占线路总长的 1.4%；市域快轨 402 公里，占线路总长的 11.4%。一般来说，地铁车辆平均每编组 6-8 辆车，轻轨 2-4 辆车，市域快轨4-8 辆车，每辆车造价取 600 万元。

“十三五”期间我国各 城市新增城轨里程（公里）

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2016-2020年城轨新增里程预测（公里）

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我国城轨车辆密度统计与预测（辆/ 公里）

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　　轨交项目从最初的规划设计到最后的通车运营包括六大环节：规划设计、征地拆迁、站前土建施工、站后机电工程、车辆购置以及通车运营，在轨道交通全产业链中，建设期相关工程机械、轨道扣件和弹性元件等需求较大，临近通车站后设备和车辆设备在投资中占主要部分。截至 2015 年末，全国城轨通车里程超过 3000 公里，根据中长期规划，到 2020 年总里程将达 6700 公里；路网成型后车辆进入加密期，年均城轨车辆需求将突破 5000 辆。预计 2016-2020 年我国城轨车辆购置方面年均投资规模超过 300 亿元。

我国城市轨道交通车辆保有量统计与预测（辆）

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2016-2020年轨道交通车辆新增预测（辆）

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2016-2020我国城轨市场空间（亿元）

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