2017年中国通信行业市场现状及发展趋势预测

　　截至 2016 年 10 月，我国移动电话用户总数达到 13.21 亿户，同比增长 1.44%，普及率接近 96%，1-10 月 移动电话用户净增 1476.2 万户，相比去年降低 5.83%，继 2014 年快速增长后进入缓慢增长时期，移动电话用 户趋于饱和，运营商增收主要靠 2G\3G 用户迁移至 4G，提升 ARPU 值。 截至 2016 年 1-10 月，我国互联网宽带接入用户净增 8095.4 万户，总数达到 2.94 亿户，同比增长 605%， 主要系中国移动发力固网宽带市场， 2016 年成为宽带大刀阔斧向前迈进的一年。

1999-2016 年 10 月移动电话用户数

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2004-2016 年 10 月互联网宽带接入用户数

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　　2016 年 1-10 月，全行业固定资产投资规模完成 2322 亿元，同比下降 18.16%。根据估计，三大运营商 2016 年全行业固定资产投资规模将达到 3582 亿元，同比下降 18.33%；其中中国移动 1862 亿左右，中国联通 750 亿 元，中国电信 970 亿元。
根据工信部数据，截至 2016 年三季度，国内移动通信基站总数达 541 万个，其中 2G 基站 152 万个，3G/4G 基站总数 389 万个，其中 4G 基站中国移动近 150 万，中国电信 85 万，中国联通超过 70 万。2016 年 4G 网络 规模覆盖已经实现，4G 建设拐点将至。

2011 年-2016 年电信运营商资本开支情况

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　　2014 年 4G 全面商用以来，用户持续爆发式增长，截至 2016 年 10 月，用户总数达到 7.14 亿，同比增长 117.68%，在移动电话用户中的占比达到 54.05%。10 月净增 2791.7 万户，同比增长 7.43%；，1-10 月净增 3.85 亿户，同比增长 66.85%。随着 4G 网络覆盖率的提高，2G、3G 用户加速向 4G 迁移。截至 2016 年 10 月，2G、 3G 用户数量分别为 4.17 亿户和 1.90 亿户，占比分别 31.6%和 14.4%。

2010-2016 2G、3G、4G 用户数

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2010-2016 2G、3G、4G 用户占比

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　　由于数据流量急速增长，而运营商经历近 5 年的投资紧缩后，部分网络 2017 年必须进行扩容。预期 2017 年全年全球通信设备市场仍将有 3%的小幅下降，但 在下半年资本开支有望触底反弹，加强 4.5G 网络扩容，5G 及物联网的投资开始加大。

全球运营商近年资本开支（单位：10 亿美元）

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　　“东进西退”趋势持续：运营商市场，西方厂商整体下滑 13%，而中国厂商增长 22%。专利成为西方厂商利润的主要来源：爱立信专利利润/营业利润比为 60%，诺基亚为 52%左右，两大电信设备商的大部分利润来自行业外。

五大设备商营收及净利润增长率（2012-2016 年 1-9 月)

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　　国内三大运营商资本开支仍将延续下滑趋势，以国内市场为主的通信产业链公司业绩或承压。由于国内 运营商普遍处于 4G 向 5G 过渡阶段，需要维护自身业绩与对外投资的平衡，尤其中国移动 4G 网络基本完善， 如果没有取得 FDD 牌照加强 4G 网络及物联网建设，预计资本开支或出现较大幅度下降，三家运营商 2017 年 总体资本开支小幅下降 5%，资本开支增速已经开始向上。广电网络投资存在不确定性，若广电成为第四家移动 通信运营商，则资本开支有望实现上升。

国内三大运营商资本开支情况（2011-2017E)

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　　2011-2015 年中国光纤用户占比 以超过 40%的复合增长率增长，达到 56%，2020 年目标为提升至 70%。

中国光纤用户占比（%）及同比增速（%）

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　　2013 年底中国移动拿到固网牌照后，快速发力。根据 2016 年 10 月份的运营数据，中国移动已超过中国联通 成为国内第二大固网运营商。为保持竞争地位，中国电信和中国联通有望加大接入网改 造，驱使 2020 年光纤入户比例超过 70%。未来五年，光纤用户占比有 20%的提升空间。

2016 年三大运营商固网用户数（亿）

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2012-2016 年中国移动和中国电信光分路器集采量（万套）

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　　2016 年中国移动和中国电信大幅增长 PON 核心器件光分路器集采量，在接入网继续改 造驱动下，未来五年，光纤市场需求仍然保持在每年 2.4 亿芯公里左右的高水平。

中国和全球光纤需求流量（百万芯公里）及同比增速（%）

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